Tahvil Yatırım Fonu Nasıl Çalışır - Yatırım Temelleri

Başlangıç ​​fonunda yatırımcı veya profesyonel bir para yöneticisi olmanızın bir önemi yok, hisse senedi fonlarında olduğu gibi, tahvil fonlarının nasıl çalıştığını anlamak, başarıya yatırım yapmak için şarttır. Bu bilgi, yatırımcıların finans ve ekonominin diğer alanlarını, faiz oranlarını, ekonomik göstergeleri ve birbirleriyle nasıl ilişkilerini anlamalarını sağlayabilir.

Tahvil Fonları Nasıl Çalışır: Tahviller Hakkında Temel Bilgiler

Tahvil fonları tahvil yatırımları yapmaktadır. Bu nedenle, tahvil yatırım fonlarının nasıl işlediğini öğrenmeden önce, tahvillerin nasıl çalıştığıyla ilgili temel bilgileri öğrenerek fayda sağlayacaksınız.

Bir tahvil esas ödemenin vaadidir - bu bir borçtır. Borçlu, projeleri finanse etmek veya işletmenin dahili ve sürmekte olan faaliyetlerini finanse etmek amacıyla sermayeyi (para) artırmak için tahvil çıkaran bir şirket, ABD hükümeti veya kamuya ait bir kamu hizmeti şirketi gibi bir kuruluştur. Tahvil alıcısı, faizle periyodik ödemeler karşılığında, tahvil satın alarak varlığa para ödünç veren yatırımcılardır.

Tahvillerin temellerini ve hisse senetlerinden nasıl ayrıldıklarını anlamanın iyi bir yolu, tahvil satın aldığınızda ödünç sahibi olduğunuz ve hisse senedi satın aldığınızda bir sahibiyseniz (Tahviller = Tahvil, Stoklar = Sahibi).

Tahviller Nasıl Çalışır Örneği

Örneğin, bireysel tahvil, tahvil sahibi (yatırımcı) için kupon adı verilen faiz oranını belirli bir süre (vadeli) belirtilen oranda ödeyecektir. Vadeye kadar tutulursa ve tahvil ihracı varsayılan değildir, tahvil sahibi tüm faiz ödemelerini ve asgari% 100'ünü dönem sonu itibariyle alacaktır.

Farklı bir deyişle, çoğu tahvil yatırımcıları ilkelerini kaybetmez - gerçek bir piyasa riski ya da değer kaybetme riski yoktur ve faiz ödemeleri sabittir, bu nedenle tahvillere sabit getirili yatırımlar denir.

Bir tahvil örneği şu şekilde işe yarayabilir: Tahmini işleten, diyelim ki Ford Motor Company gibi bir şirket, 30 yılda% 7,00 faiz tahvilleri sunmak istiyor.

Tahvil yatırımcısı 10 bin dolarlık bono almak istediğine karar verdi. Ona 10 bin dolarını Ford'a gönderir ve karşılığında bir tahvil sertifikası alır. Tahvil yatırımcısı yılda% 7 (700 $) kazanır ve genellikle iki 6 aylık ödemeye bölünür. 30 yıldır yılda% 7 kazandıktan sonra yatırımcı 10 bin dolar geri alır.

Tahvil Riskleri, Tahvil Fiyatları ve Faiz Oranları ile İlişkileri

Tahvil risklerini ve tahvil fiyatları ile faiz oranları arasındaki ilişkiyi anlamak da önemlidir. Tahvil sahipleri tarafından tahvil yatırımcılarına ödenen faiz tutarı, öncelikle vadeye (vadeli vade) olan süreye, ihraç eden kuruluşun kredi notuna ve benzer kredilerin geçerli faiz oranlarına bağlıdır. Tahvilin faiz ödemeleri (getirisi) genellikle temerrüde düşme riskine dayanır.Bu nedenle, 30 yıllık bir tahvil gibi uzun vadede, tahvil ödemelerini, bu gibi uzun bir süre boyunca temerrüde düşme riski için telafi etmek isteyen alıcıları daha cazip hale getirmek için daha yüksek faiz oranı isteyecektir.

Benzer şekilde, bir işletme zaten çok miktarda tahvil ihraç ederse, temerrüde düşme riski artar. Bu, mevcut borcun yüksek olduğu, gelecekteki kredilerde daha yüksek faiz oranlarını ödemeye zorlanmış bir bireyden farklı değildir - bunlar bir varsayılan risktir.

Tahvil ihracı yapan kuruluşun kredi notu tahvil yatırımcılarına geri ödeme yeteneklerini yansıtıyor. Bu, bireylerin kredi puanına benzer. Daha yüksek kredi notları, düşük faiz oranları ve daha düşük kredi notları daha yüksek faiz oranlarını haklı kılmaktadır.

Tahvil Fonları Nasıl Çalışır ve Tahvillerden Nasıl Farklılaşırlar

Tahvil yatırım fonları tahvil yatırım fonlarıdır. Diğer yatırım fonlarında olduğu gibi, bono yatırım fonları onlarca veya yüzlerce bireysel menkul kıymeti (bu durumda tahviller) tutan sepetlere benzemektedir. Bir tahvil fonu yöneticisi veya müdür takımı, sabit getirili piyasaları, tahvil yatırım fonunun genel hedefine dayalı en iyi tahvilleri araştırır. Yönetici (ler) daha sonra ekonomik ve piyasa faaliyetine dayalı tahvil alacak ve satacaklardır. Yöneticilerin yatırımcıların itfalarını (çekilişlerini) karşılamak için para da satmaları gerekiyor.

Bu nedenle, tahvil fonları yöneticileri nadiren vade tarihine kadar tahvil tutarlar.

Daha önce de söylediğim gibi, tahvil ihracı varsayılan olarak (iflas nedeniyle) tahakkuk etmediği sürece bireysel tahvil değerini kaybetmez ve tahvil yatırımcısı vade tarihine kadar tahvil tutar. Bununla birlikte, bir fon yatırım fonu, Net Varlık Değeri (NAV) olarak ifade edilen, değer kazanabilir veya değer kaybedebilir, çünkü fon yöneticisi / fonları çoğunlukla fondaki temel tahvilleri vade öncesi fonda satmaktadır. Bu nedenle tahvil fonları değer kaybedebilir. Bu, bireysel tahviller ile bono yatırım fonları arasındaki temel farklılıktır.

İşte neden: Bir bireysel tahvil satın almayı düşünüyorsanız düşünün (karşılıklı bir fon değil). Bugünkü tahviller dünün tahvillerinden daha yüksek faiz oranları ödüyorsa, doğal olarak bugünün yüksek faiz ödemeli tahvillerini satın almak isteyeceksiniz, böylece daha yüksek getiri elde edebilirsiniz (daha yüksek verim). Bununla birlikte, ihraççının tahvil satın almak için size bir indirim (daha düşük fiyat) vermeye istekli olması halinde, dün düşük faizli tahvilleri ödemeyi düşünebilirsiniz. Tahmin edebileceğiniz gibi, mevcut faiz oranları yükseldiğinde, eski tahvillerin fiyatları düşecek, çünkü yatırımcılar daha eski (ve daha düşük) faiz ödemeleri için indirim talep edecektir. Bu nedenle tahvil fiyatları faiz oranlarının zıt yönünde hareket ederken, tahvil fonu fiyatları faiz oranlarına duyarlıdır. Tahvil fon yöneticileri, fonda tuttuğu tahvilleri sürekli alıp satmakta, böylece tahvil fiyatlarındaki değişim fonun NAV'sini değiştirecektir.

Özet olarak, tahvil müdürü yükselen bir faiz ortamında önemli miktarda tahvil satarsa, tahvil yatırım fonu değer kaybedebilir, çünkü açık pazardaki yatırımcılar eski tahvillerde bir indirim talep eder (daha düşük bir fiyat ödersiniz) Daha düşük faiz oranları ödemek.

Hangi Bond Fonu Türü Sizin İçin En İyidir?

Her tahvil fonu, fonda tutulan tahvillerin türünü ve dolayısıyla tahvil fonu türünü veya kategorisini belirleyecek belirli bir amaca sahiptir. Genel olarak, muhafazakar yatırımcılar, tahvil satın alan tahvil fonlarını daha kısa vade ve daha yüksek kredi kalitesi tercih ederler çünkü varsayılan risk ve faiz oranı riski düşüktür. Ancak, bu tahvil fonlarıyla alınan faiz veya getiri daha düşüktür. Tersine, daha uzun vadelere ve düşük kredi kalitesine sahip tahvillere yatırım yapan tahvil fonları, görece daha yüksek risk karşılığında daha yüksek göreceli getiri potansiyeline sahip olacaktır.

Hangi tür tahvil fonunun sizin için en uygun olduğunu bilmiyorsanız, tahvil endeksi fonları akıllı seçimler olabilir. Yatırım fonlarının portföyünü oluştururken göz önüne alınması gereken hususlar, yatırım hedeflerinize ve risk toleransınıza uygun, farklı yatırım fonlarının çeşitliliğine sahip bir karışımınız olmasıdır.