Worldcom'un Magic Trick - The Worldcom Skandalı Açıklandı

Muhtemelen bir kuşağın Wall Street'i kaya çıkarmadaki en şok edici ve yaygın dolandırıcılıklardan biri olan Worldcom skandalını duymuşsundur. Hızlı bir açıklama istemiyorsanız, temel olarak şu şekilde sonuçlanacaktır: Dünyanın en büyük telekomünikasyon şirketlerinden biri olan Worldcom, birçok emekliyle uğraşan çekirdek temettü hissesi ve tüm ülke çapında bir aile adı şişirmeye çalışıyordu. onun Form 10-K dosyalama ve yıllık raporda bulunan, özellikle gelir tablosu ve bilanço mali tablolarını manipüle ederek kazanç rakamlarını neredeyse 4 milyar dolara çıkardı.

Üst yönetimin entrikalarıyla bunu yaptı. Bunun nasıl gerçekleştiğini anlamak için, Mali İşlerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Scott Sullivan'ın sermayeye yapılan harcamaları nasıl karşılayacağını ve giderlerin masrafa tabi tutulduğunu ve tahakkuk metodu olarak bilinen muhasebenin temel bir ilkesi olduğunu anlamanız gerekir.

Worldcom skandalını açıklamak için, Tahakkuk Metodu Hakkında Sana Öğretmen Gerektiriyorum

Bir işletme bir masraf yaparsa, muhasebe kuralları, masrafların masrafının tüm süre boyunca ayrılması gerektiğini ifade eder şirkete fayda sağlayacaktır. Gelirleri, bu gelirleri elde etmek için gereken maliyetle eşleştirmeye yönelik bu girişim, tahakkuk metodu olarak bilinir. Yatırım Dersi 4'ten bir illüstrasyon yardımcı olacaktır:

Sherry's Cotton Candy Co., yılda 10, 000 dolar kazanır. 2002 yılının ortasında, işletme beş yıl sürecek olan 7,500 pamuk şekerleme makinesini satın alıyor ve çalışanların saat başına iki kat pamuk şekerlemesi yapmasına izin verecek. Bir yatırımcı finansal tabloları incelediyse, işin 2002 yılı sonunda sadece 2, 500 dolar ($ 10k kar - yeni makinelerin satın alınması için 7 $ 5k masraf) yaptığını görmek için cesareti kırılabilirler. Yatırımcı neden kar yıl boyunca çok düşmüştü.

Neyse ki Sherry'nin muhasebecileri kurtarmaya gelip ona 7,500 doların şirkete fayda sağlayacak tüm süre boyunca tahsis edilmesi gerektiğini söylediler. Pamuk şekerleme makinesinin beş yıl sürmesi beklendiğinden, Sherry pamuk şekerleme makinesinin maliyetini alıp beşe bölebilir (yılda 7, 500/5 yıl = yılda 1 $ 500). Bir defalık harcama gerçekleştirmek yerine şirket, önümüzdeki beş yıl için her yıl 1, 500 $ çıkarmalı ve 8 $, 500 kazançlarını raporlayabiliyor. Bu, yatırımcının şirketin ekonomik gerçeğini daha doğru bir şekilde almasını sağlar.

Örnekte, pamuk şekeri makinesinin satın alınması, bir tür sermaye harcamasıdır. Sermaye harcamaları, bir şirketin bir fabrika, makine veya ekipman gibi varlıkları ödemekle yükümlü olduğu masraflardır.Sermaye harcamaları için bu tahakkuk metodu, malzeme, maaş, büro malzemesi ve benzerleri gibi işletme giderleri için geçerli değildir.

Hokey-Pokey yapın (veya Kitaplarınızı Nasıl Değiştireceksiniz)

Worldcom'a nasıl uygulanır? Şirketin CFO'su Scott Sullivan, sahte bir şekilde işletme giderlerinde milyarlarca dolar almış ve bunları bir tür sermaye gideri hesabı olan mülk hesapları üzerinden yaymıştı. Bu, Worldcom'un harcamalarını yatırımcılara derhal rapor etmek yerine, yavaş yavaş ve daha az miktarda çekmesini sağladı. 2001'de şirket 1 dolarlık bir rapor yayınladı. 4 milyar kâr. İşletme maliyetleri yanlış gizlenmiş olsaydı, Worldcom 2002 mali yılının yanı sıra 2002 yılının ilk çeyreği için de para kaybedebilirdi.

Bu yazı ilk olarak 24 Mayıs 2003 tarihinde yayınlandı.

Bunun yatırımcılar için anlamı nedir

Worldcom dolandırıcılığı, yatırımcılar için çok geniş kapsamlı etkilere sahiptir. Amerikan finansal sisteminin temeli, yönetim tarafından yayımlanan finansal raporların bütünlüğidir. Bu rakamlar olabildiğince doğru olmadığı sürece analistler, para yöneticileri ve yatırımı yapan yatırımcıların hiçbirisi bir işletmeyi değerlendirecek kaynaklara sahip değildir. CFO Scott Sullivan, söz konusu giderleri tahsis etme kararını savunmasına rağmen, bazı şirketler tarafından kullanılan agresif muhasebe uygulamalarının çok ötesine geçti.

İyileştirme eylemi

Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu (SEC), büyük şirketlerde üst düzey yöneticilerin şirketlerin piyasaya sunduğu mali tabloların bildiklerini en iyi şekilde, şirketlerin yayımladıkları mali tabloların kadar doğru olduğuna inandığını kanıtlayan ifadeleri imzalamalarını zorunlu hale getirmeye başlayacak mümkün. Bu eylem, sonuç olarak, kurumsal dolandırıcılık durumunda yöneticileri sorumlu devlet elinde tutabilir.