Yatırım Ne Yanlış Gidilebilir?

Kapalı çağrı yazısı (CCW) popüler bir seçenek stratejisidir. Yeni başlayanların yanı sıra daha gelişmiş tüccarlar için de iyi çalışıyor.

:

Stratejisi , 'un sahibi olmasını istediğiniz bir hisse senedi için (100 piksellik artışlarla) satın alın.
Sahip olduğunuz her 100 hisseye bir çağrı seçeneği satabilirsiniz.
Gerekçe: Sınırlı bir üst sıradaki kârın kabulü karşılığında, opsiyon primi tutmanız gerekir.

Kusurlu Strateji

CCW muhafazakâr bir strateji olabilir ve alımdan daha sık karı alır, ancak risk içermez.

Bu nedenle, sormak mantıklı: Kapalı çağrılar yazarken ne kaybetmek zorunda?

1) Borsa düşüşü . Altta yatan hisse senedi büyük bir fiyat düşüşü yaşarsa, para kaybedersiniz. Aramayı satarken alınan prim, hisse sahipliği ile ilgili zararın yalnızca bir bölümünü telafi edecektir.

Piyasadaki düşüşler sırasında holdinglerinizi satmayacak bir alım-satım yatırımcısıysanız, bu sizin için bir risk faktörü değildir. Aslında fiyatı düşüşten kaynaklanan kayıpları azalttığından, bu seçeneği sattığınız için mutlu olacaksınız.

Zihninizi değiştirecek olmanız ve herhangi bir zamanda hisse senedi satmaya karar vermeniz durumunda, çağrı seçeneğini kısa tuttuğunuzda, (bazı aracılar bunu zorlamayacak) kapıyı kapatın (yani kapatıp satın alın). Bu seçeneği almadan hisse satarsanız, açık pozisyonunuza sahip olursunuz ve bu, çoğu tüccar için çok risklidir.

2) Hedef fiyatınıza satmaktan kaçınmak.

Ana hedef hisse satmaktıysa (örneğin @ $ 40) satışı kaybedebilirsiniz. Hisse fiyatı, opsiyonun ömrü boyunca 40 doların üzerine çıktığında ne olacağını düşünün ve seçenekler sona erdiğinde o fiyatın altına düşer. Çağrı sahibi kendi tercihini yapmaz ve hiçbir şekilde satmazsınız.

İptal edilmiş iyi bir satış emrini girdiyseniz (kapalı bir telefon görüşmesi yazmak yerine), o fiyat sizin fiyatınıza ulaştığında stok satılacaktı. Büyük risk, fiyat düşüşünün (40 $ 'da işlem gördükten sonra) büyük olabileceğidir ve hisse senetine sahip olacaksınız ve mevcut piyasa fiyatından memnun kalacaksınız. Arama satışından elde edilen kâr zararı azaltır, ancak bu iyi bir sonuç değildir.

3) Hisse senedi fiyatınız grev fiyatı ile dalgalanırsa ve büyük bir gelişme sağlıyorsa, çağrı seçeneğini sattığınızdan daha yüksek fiyata hisse satma fırsatını kaybedersiniz. Hâlâ iyi bir karınız (bazıları yanlışlıkla bu durumda kaybettiklerini düşünüyorlar) - ve bu iyi bir sonuçtur - ancak bu kar, opsiyon satışı olmadan elde edilenden daha azdır. Hatırlayın: seçenek satışı olmasa bile, nihai yüksek fiyattan çok daha düşük bir fiyata iyi bir 'iptal edilmiş satış siparişini girmiş olabilirsiniz.
Tüccarları bunu kötü bir sonuç olarak düşünmemeye çağırıyorum. Çağrı seçeneğini satmak için iyi bir nedeniniz vardı, ancak (bu sefer) satmadıysanız, daha büyük bir kâr elde etmiş olursunuz.

4) Temettü hisseden hisse senedi sahibiyseniz, temettü tahsil etmemeniz mümkündür .

Çağrı seçeneğinin sahibi, istediğiniz zaman çağrısını egzersiz hakkına sahiptir. Hisse senedi eski temettü çıkmadan önceki günü seçebilir. Yani hisse senetinizi satmanız ve satmanız ve temettü almamanız gerektiği anlamına gelir. Bu kötü bir haber değil çünkü grev fiyatında hisse sattık ve bu satış süresi sona ermeden gerçekleşti. Bu, satışın gelirlerini yeniden yatırım yapmanıza ve parayı çalışmaya geri döndürmenize olanak tanır.

Kapalı arama seçeneklerini yazarken başka bir risk söz konusudur. Nicelendirmek imkansızdır, çünkü psikolojik risk 'tür. Bazı insanlar her yatırımda en iyi sonucu istemektedirler - ve asla daha azı tatmin olmazlar. Yatırımları nasıl gördüyorsanız, bu strateji sizin için değil. CCW, istikrarlı, biraz daha iyi ortalama getirilerden tercih edenler için en iyi sonuç verir.

Bu, kapalı çağrıları satma ile ilgili en büyük risklerdir. Avantajlarla karşılaştırıldığında bu risklerin çok küçük olduğuna inanıyorum. Çoğu yatırımcı, en azından , CCW'yi yatırım fonlarının bir kısmı için düşünmelidir.