Yatırım Yapan Hatalar Yeni Yatırımcılar Kaçının

Yatırım hataları çok yaygındır; özellikle dünyanın çoğu kendine ait bir modele geçmiş olması nedeniyle, garsonluk ve doktorların kendi seçimlerini yaparak sermaye tahsisinde uzman olması beklenen herkesle birlikte olmuştur. emeklilik aktifleri ve portföy stratejisi. Bir Roth IRA, 401 (k) veya bir aracı kurum hesabı olsun, çoğu yatırımcının karşılaşacağı en büyük risk kendi bilişsel yanlılıklarındandır.

Aptalca, duygu tarafından yönlendirilen hatalar yaparak kendi çıkarlarına karşı çalışırlar.

Pazarlama zamanlamasından kaçınmak suretiyle, hisse alımında değerleme tabanlı veya sistematik temelli bir yaklaşıma sadık kalmamakla birlikte, bu rasyonalite eksikliği, Morningstar ve yatırımcı getirilerini gösteren diğer araştırmaların araştırmalarını açıklıyor aynı yatırımcıların sahip oldukları hisse senetlerinden getirilerden çok daha kötüdür! Aslında, bir çalışmada, hisse senetleri% 9 oranında geri döndüğünde, tipik yatırımcı sadece% 3 kazanmıştır; acıklı bir gösteri. Kim böyle yaşamak ister? Stokları elinizin altına alma riskini alırsınız ve ödülün sadece bir kısmından memnunsünüz, çünkü kısa bir süre içinde kar elde etmeye çalışmaktan çok meşguldünüz, aksine sadece önümüzdeki yıllar için para kazanabilecek harika nakit yaratan işletmeler bulma, ancak büyüdüğünüz temel boşlukla sahip olduğunuz varlıkları çocuklarınıza ve çocuklarınızın çocuklarına iletirken on yıllar ve bazı durumlarda nesillerdir.

Yeni veya deneyimsiz yatırımcılar arasında gördüğüm en yaygın yatırım hatalarının altısını ele almak istiyorum. Liste kesinlikle kapsamlı değilse de size gelecekte sizi rahatsız edecek kararlara karşı bir savunma hazırlamada iyi bir başlangıç ​​noktası sağlamalıdır.

Yatırım Hatası # 1: Bir Varlığın Nakit Akışlarına Göre Çok Fazla Ödeme

Satın aldığınız her yatırım sonuçta oluşacak iskonto edilmiş nakit akışlarının bugünkü değerinden daha fazla ve daha az değildir.

Eğer bir çiftlik, perakende mağaza, restoran veya General Electric'in hisselerine sahipseniz, nakit paradır. Özellikle, kazanç sağlama bakımı adı verilen bir kavram. Saklamaya, hazine yardımına veya yeniden yatırılmak üzere hazineye akan soğuk, sıvı nakit istersiniz. Sonuçta, bir yatırımda kazanılan getiri, ürettiği nakit karşılığında ödediğiniz fiyata bağlı olduğu anlamına gelir. Daha yüksek bir fiyat ödüyorsanız, daha düşük bir kazanç elde edersiniz. Daha düşük bir fiyat ödüyorsanız, daha yüksek bir kazanç elde edersiniz.

Çözüm: P / E oranı, PEG oranı ve temettü ayarlı PEG oranı gibi temel değerleme araçlarını öğrenin. Bir hisse senedinin kazanç getirisini uzun vadeli hazine bonosu getirisi ile karşılaştırmayı öğrenin.Gordon Temettü İndirim Modeli'ni inceleyin. Bu, birinci sınıf finansta kapsanan temel şeyler. Bunu yapamazsan, bireysel hisse senetlerine sahip bir işe sahip olmayan insanlardan birisin. Bunun yerine, düşük maliyetli endeks fon yatırım düşünün. Endeks fonları metodolojisini son yıllarda sessiz bir şekilde ayarlarken, bazıları ise uzun vadeli yatırımcılara zararlı olduğunu düşündüğüm gibi, oranların aşırı yüksek olduğunu düşündüğümde, bazıları tarihsel metodolojinin yerine bırakıldığında daha düşük getirilere yol açacaktır. - Piyasaya yatırılan 5 doların 1 doları, endeks fonlarında tutulduğu noktaya ulaştığımızda mümkün olmayan bir şey - her şey eşit, biz henüz avantajları nerede aşmış Rubicon'u geçtik. dezavantajları, özellikle vergi korumalı bir hesapta daha küçük bir yatırımcıdan söz ediyorsanız.

Yatırım Hatası # 2: Ücretler ve Giderleri Aşmak

Hisse senetlerinize yatırım yapmak, tahvil yatırım yapmak, yatırım fonu yatırım yapmak veya gayrimenkul yatırım yapmak gibi konularda maliyet önemlidir. Aslında onlar çok önemli. Hangi masrafların makul olduğunu ve hangi masrafların masrafa değer olmadığını bilmek zorundasınız.

Her biri yılda 10 bin dolar tasarruf eden ve para üzerinde% 8,5 brüt getiri elde eden iki varsayımsal yatırımcı düşünün. Birincisi, karşılıklı fon gider oranı şeklinde% 0,25 ücret öder. İkincisi, çeşitli hesap varlık ücretleri, komisyonlar ve giderler şeklinde% 2.00 ücret ödüyor. 50 yıllık bir yatırım ömrü boyunca, ilk yatırımcı 6, 260, 560 dolarla sonuçlanacak. İkinci yatırımcı 3, 431, 797 dolara kalacak. İlk yatırımcının kullandığı ekstra 2, 828, 763, yalnızca yönetim maliyetleri nedeniyle .

Tuttuğunuz her dolar sizin için bir dolar oluşturuyor.

Bunun zorlaştığı yerlerde, bu aksiyomatik matematiksel ilişki, çoğunlukla servetlerin karmaşıklıklarıyla ilgili sayıları veya tecrübeyi sağlamayan kişiler tarafından yanlış anlaşılmaktadır; yılda 50,000 dolar kazanıyorsanız ve küçük bir portföyünüz varsa, bunun anlamı olmayacak bir yanlış anlama, ancak bunun sonucunda çok fazla para kazansanız bazı gerçekten, gerçekten aptal davranışa neden olabilir.

Örneğin, portföyünü Wells Fargo'nun özel banka bölümü gibi bir alanla yöneten tipik kendi yapımı milyoner, ücretlerde yılda% 1'den biraz daha öder. Neden onlarca milyon dolarlık bir çok insan, yatırım zorunluluğunun özelliklerine bağlı olarak maliyetleri% 0,25 ile% 1,50 arasında varlık yönetim şirketleri seçiyor?

Çok sayıda sebep var ve aslında, bilmediğiniz bir şeyi biliyorlar. Zenginler bu kadar aptalca davranmazlar. Bazı durumlarda, kişisel bilançolarının veya gelir tablosunun maruz kaldığı spesifik riskleri azaltma arzusuyla bu ücretleri ödüyorlar. Diğer durumlarda, düzgün bir şekilde uygulanan, daha geniş pazarın gerisinde kaldığı halde mirasçılarının çok daha fazla zenginliğe ulaşmasına neden olabilecek oldukça karmaşık vergi stratejileri ile uğraşma ihtiyacı ile ilgilidir (yani getirileri olabilir) kağıda daha düşük bakmakla birlikte, nesiller arası gerçek zenginlik daha yüksek olabiliyor çünkü ücretler, "kusurlu hibe veren güven sahipleri aracılığıyla vergi yanması" gibi şeyler içerebilecek gelişmiş teknikler için belirli planlama hizmetleri içeriyor.Birçok durumda, risk yönetimi ve hafifletmeyi içerir. Kişisel bir portföyünüz 500 $, 000 ise ve kazançlarınızı domuzcuk bankasına saldırmamak için Vanguard's Trust bölümünü ölümünden sonra korumak için kullanmaya karar verirseniz kabaca etkili ücretler olan% 1. 57'dir. Hepiniz çalınırsınız. Pazarın haklı ve cahil olmasına neden olan şikayet etmek. Vanguard'ın personeli, güven koşullarına uymak için zaman ve emek harcamak zorunda kalacak ve fonların arasından fon paylarını, güvenin nakit geliri ihtiyaçlarıyla eşleştirmek ve faydalanıcının vergi durumuyla eşleştirmek için uğraşacaklarını seçecektir. miras üzerine ortaya çıkan aile içi çatışmalar ve daha fazlası. Herkes, ailenin sadece çok fazla değişmediğini ispatlamak için boşa harcanmış uzun bir süre içinde başka bir anlamsız istatistik olmayacağını düşünüyor. Felaketleri felâket zamanında ortaya çıktıklarında derinliklerinde kaldıklarından bu tür ücretlerden şikayet eden ve daha sonra şaşkına dönen insanlar bir çeşit mali Darwin Ödülü almaya hak kazanırlar. Hayatta birçok alanda, hak ettiğiniz şeyleri alırsınız ve bu bir istisna değildir. Hangi ücretlerin değerli olduğunu ve hangi ücretlerin alınmadığını bilin. Zor olabilir, ancak sonuçların kendinden feragat edilmesi çok yüksek.

Yatırım Hatası # 3: Vergi Sonuçlarını Yoksayma

Yatırımlarınızı nasil tutuyorsunuz, nihai net degeri etkileyebilir. Varlık yerleştirme adlı bir teknik kullanarak, federal, eyalet ve yerel yönetimlere gönderdiğiniz ödemeleri radikal bir şekilde azaltmak, ancak sermayenizi daha fazla kazanarak pasif gelir elde etmek, temettü, faiz ve aileniz için kiralar atmak mümkün olabilir.

Ailen için 500.000 doların üzerinde portföyü yönetmiş olsaydınız, bir an için düşünün. Paranızın yarısı veya 250 bin doları vergiden muaf emeklilik hesaplarında, diğer yarısı da 250 bin doları vanilya aracılık hesaplarında. Belirli varlıkları nerede tuttuğunuza dikkat ederseniz çok fazla servet yaratacaktır. Vergisiz belediye tahvillerinizi vergilendirilebilir aracılık hesabında tutmak isteyeceksiniz. Vergi ücretsiz emeklilik hesaplarında yüksek temettü verimi mavi çip hisse tutmak isteyebilirsiniz. Zaman içindeki küçük farklılıklar, yeniden yatırıldı, sonuçta bileşiklerin gücü nedeniyle büyük oldu.

Aynı şey, 59.5 yaşından önce emeklilik planlarından istifade etmek isteyenler için de geçerlidir. Vergi tasarısını karşılamak ve erken çekilme cezalarını tokatlamak zorunda kalmadan on yıllar önce hükümete vergi vererek zengin olursunuz.

Yatırım hatası # 4: Enflasyonu yok saymak

Senin odaklanmanın satın alma gücüne bağlı olabileceğinden çok daha fazla zaman söyledim. Vergilerin ardından% 4'lük bir getiri sağlayan 100 yıllık, 100 yıllık tahvillerin değerinde olduğunu hayal edin. Faiz gelirinizi daha fazla bağa yeniden yatırım yapıp,% 4'lük bir getiri elde edersiniz. Bu süre zarfında enflasyon% 4 999'un altında çalışıyor 30 yılın sonunda 311 $, 865 $ olduğunuzun bir önemi yok Yine de 100 yıl önce otuz yıl önce almış olabileceğiniz miktarı alacak 000.Yatırımlarınız bir başarısızlıktı. Otuz yıldır - istatistiksel olarak muhtemel olan yaklaşık 27, 375 günden yaklaşık 11, 000 gününüz - paranızdan zevk almadan - karşılığında hiçbir şey almadınız.

Yatırım hatası # 5: Büyük İşletme Üzerinden Ucuz Bir Pazarlık Seçme

Akademik kayıt ve yüzyılı aşkın bir geçmişin kanıtladığı üzere, yatırımcı olarak, biriktirme konusunda çok daha iyi bir şansın olması muhtemel kazancınızın makul bir fiyata alınması koşuluyla, zengin sermaye getirilerine ve güçlü rekabetçi konumlara sahip mükemmel bir işletmenin sahibi olunarak zengin bir zenginliğe sahip olursunuz. Bu, karşıt yaklaşımla karşılaştırıldığında özellikle geçerlidir - düşük gelir getirileri ve varlıklarda düşük getiri ile uğraşan ucuz, korkunç işletmeler edinmek. Her şey eşit, 30 yılı aşkın bir sürede, 7x kazançla depresyondaki işletmeler satın aldığınızdan ziyade, Johnson & Johnson ve Nestle gibi 15x kazançla satın alınan çeşitlendirilmiş bir stok koleksiyonuna sahip olmak için çok daha fazla para kazanmalısınız.

Procter & Gamble, Colgate-Palmolive ve Tiffany & Company gibi firmaların yaptığım çok yıllı vaka incelemelerini ele alalım. Değerleme makul olduğunda, bir hissedar çek defterini alarak ve kötü işyerlerinden elde edilen bir defalık hızlı kazanç darbeleriyle dolaşmaya çalışmak yerine daha fazla sahiplik satın alarak çok iyi bir performans gösterdi. Aynı derecede önemlisi, petrol birincil paylarına yatırım yapma üzerine bir makale ile açıkladığım matematiksel bir tılsım nedeniyle azalan hisse senedi fiyatlarının dönemi, işletmenin altta yatan ekonomik motorunun hâlâ sağlam olması koşuluyla, uzun vadeli sahipler için aslında iyi bir şeydir. Gerçekten harika bir illüstrasyon olan The Hershey Company. Son zamanlarda dört yıllık bir dönem vardı; bu oran, zirveye yakın olduğunda, orijinal değerlemenin mantıksız olmasa da, hisse senetinin kotasyona tabi tutulan piyasa değerinin% 50'sinden fazlasını kaybettiği, işin iyi geçtiğini ve kazançların ve temettülerin korunduğunu büyüyor. Kâr paylarını tekrar yatırmaya devam etmek için bu kadar zaman harcayan ve mülkiyetlerine ek olarak bir dolarlık maliyet ortalamasını kullanan bilge yatırımcılar, bir ömür boyu çok zenginleşirler. Bu, Anne Scheiber ve Ronald Read gibi gizli milyonerlerde sürekli olarak görülen bir davranış kalıbıdır.

Yatırım Hatası # 6: Anlamadığınız Ürünleri Satın Alın

Yatırımcıların basit bir kural uyguladıklarında birçok kayıp önlenebilirdi: Sahip olduğunuz varlığın nasıl iki ya da üç para kazandığını açıklayamıyorsanız cümleler ve bir anaokulu yapımcısı için temel mekaniği anlamak için yeterince kolay bir şekilde, konumdan uzaklaşın. Bu kavrama Bildiğiniz Neyle Yatırım Yapabilirsiniz. Neredeyse hiç olmamalı - ve bazıları kesinlikle bundan ayrılmayacak demeliydi.