Diyagonal Spreadler; Bir hisse senedi dar bir aralıkta işlem görürken ima edilen oynaklık arttığında

Bu makale, ' ileri bir konu ' ile ilgilidir - ve bu okuyucuların temel anlamaları gerektiğidir.

köşegen dağılım iki bacak içerir (diğer bir deyişle iki farklı seçenek). Her ikisi de çağrı veya her ikisi de koymak vardır.

Köşegen bir yayılmanın satın alınması, aşağıdakilerin her birine sahip olmakla eşdeğerdir:

Bir kredi yayılımı (Satın alınan seçenek satılan seçenekten daha OTM'dir)
Bir takvim yayını . (Satın alınan opsiyon sonrasında satılır; her iki opsiyon aynı grev fiyatına sahiptir)

Örnek: : Eylül ayı ortası, XYZ, hisse başına 75 $ ve bir tüccar 4 lot XYZ Kasım 90 / Ekim 80 çapraz çağrı yayılmasını başlatmak istiyor: < Uzun 4 XYZ Kasım 90 aramalar

Kısa 4 XYZ Ekim 80 aramaları

Bu çağrı köşegen yayılımı

eşdeğeri 'dan çok sayıda 4-lot sahibi olmak için:

XYZ Kasım 80/90 arama kredisi yayılması ve

XYZ Kasım / Ekim 90 arama takvimi yayını
Her zaman olmasa da, genellikle bu pozisyon, tüccar bir net Kredi (yani kısa opsiyonun uzun opsiyonun üzerinde fiyatlandırılması nedeniyle net nakit toplanır).

Eşdeğerlik belgesi

+4 Ekim 90,
aramalar -4 Ekim 80 aramalar Kredi yayılımı

+4 Kasım 90 aramalar

-4 Ekim 90 aramalar Takvim yayıldı
Pozisyonları ekleyin:

Ekim 90 aramaları kaybolur (dört tane satın aldık ve dört sattık) > Konum: Uzun 4 Kasım 90 aramalar ve kısa Ekim 80 çağrıları.

Önemli Not:

Köşegen bir spreadle ticaret yaparken DAİMA verimli bir yol izlemelisiniz. Bu, tek bir yayılım düzeniyle diyagonal yayılım satın almak demektir.

Kredi yayılımını ve ardından takvim yayını iki ayrı siparişle ticaret yapmayın. İki ticaret örneği, pozisyonların birbirine eşdeğer olduğunu göstermek için kullanılmıştır. İşlem yaptığımızda komisyonları ödememiz ve ödememiz gerektiği için, işlem gören opsiyon sözleşmelerinin sayısını en aza indirgemek istiyoruz. Bir kenara bırakarak, umarız pozisyon almak için aynı seçeneği satın almanın ve satmanın hiçbir sebebi olmadığı açıktır.

İstenen nihai pozisyonu tek bir işlemle satın almak tercih edilir.

Neden Bu Stratejiyi Seçmelisiniz?

Köşegen yayılım, piyasa önyargısı olan tüccarlar için uygundur. Yukarıdaki örneğe bir göz atalım:

Trafitçi, 80 Ekim çağrıları kısa tutarak, hisse senedi yükseldiğinde zarar riski taşır. Bu fikir eşlik eden risk grafiğine baktığımızda doğrulanmaktadır. 90 Kasım aramalarına sahip olarak, tacirin yukarıdaki kaybı sınırladı. Başka bir deyişle, XYZ, hisse başına 100 Dolar'a yükselecek olsaydı, 80 Ekim görüşmelerinin değeri dramatik bir şekilde artacaktı (20 dolara veya belki biraz daha yüksek bir miktara). Kasım 90'daki görüşmeler çarpıcı bir şekilde artmamasına rağmen, yayılma için mümkün olan en yüksek değeri belirlemek için yeterli değeri bulacaklardı.bu da sırayla trader'ın potansiyel kaybını sınırlar. Bu en büyük kayıp, grev fiyatları arasındaki farktır (10 * 100 dolara veya 1, 000 dolardan (toplanan prim hariç).
Piyasa daha düşük seviyelerde hareket ettiğinde, para kaybetme riski azalır. Kâr potansiyeli, kısa tarihli (Ekim 80) çağrının süresi dolduğunda, toplanan orijinal nakit ve daha uzun tarihli (90 Kasım) görüşme sonucundaki kalan değerdir.

Hisse senetleri yükselir ve yaklaşır, ancak bu örnekte hiçbir zaman 80 $ 'a ulaşmadığında daha yüksek bir kâr elde edilir.

Bir kez daha, tüccar, 80 TL'lik bir görüşmeyi düşük bir fiyata karşılıyor veya değersiz kalmasına izin veriyor. Üst yetmişli yıllarda fiyatlanan hisse senedi ile (ve sona erme geldiğinde), Nov 90 çağrısı, hisse senedi daha düşük olduğunda daha değerlidir. Bu, kar potansiyeli daha yüksek olduğu anlamına gelir.

Fakat yanlış anlamayın. Hisse senedi daha fazla hareket ederse ve kısa seçeneğin grev fiyatına (80 $) yaklaşırsa,

para kaybetme riski önemli ölçüde

artar. Eminim son kullanma gelir ve stok 79 $ olduğunda müthiş olur. 50. Bunun olmasını beklemek büyük bir hatadır, çünkü hisse sizin tercih ettiğiniz şeyi yapmak zorunda değildir. 84 $ veya 86 $ 'a ulaşırsa, sonuçtan çok mutlu olacaksınız. Bu nedenle, çapraz bir çağrı yayılımı için bir nakit kredi toplarken, altta yatan hisse senedi düştüğünde mutlu olun. Amacınız kar kazanmaktır. Mucizeler arzulamak değil, böylece mümkün olan en üst düzeyde kazanç elde edebilirsiniz. Böylece, köşegen arayış, hafif düşüş eğilimi gösteren ya da tarafsız piyasa önyargısı olan tüccarlar içindir. Benzer şekilde, köşegen kümülatif spread, piyasa yönünden nötr veya hafif yükseliş gösteren tüccarlar içindir.

Genel bir çapraz yayılım için risk grafiğine bakın:

Paket Alma

: Köşegen yayılmanın gömülü bir kredi yayılımı içerdiğinden, bu kredi yayılımının çaprazını seçmenin tek mantığı, sahip olduğu bir inançtır takvim yayılımı karlı olacak - ve genellikle istikrarlı bir şekilde yükselmesi veya sabit tutulması gerekiyor.

Çift Çapraz Dağılım

Çift açılı çapraz

, aynı temel öğedeki seçenekleri kullanarak bir çapraz çağrı yayılımı ve bir diagonal yayılma yayılımından oluşan bir konumdur. Arama seçenekleri, koyma seçenekleri ile aynı saatte sona erer.