Çokuluslu şirketler Uluslararası Çeşitlendirme Olarak Neşri Var mı?

Çok uluslu şirketler dünya genelinde mal ve hizmetler satıyorlar; bu da yatırımcılar için belirli bir çeşitlendirme seviyesi sağladığı anlamına geliyor. Örneğin, uluslararası kaynaklardan gelen S & P 500 satışlarının yüzdesi, 2000 ve 2010 yılları arasında% 24.6'dan% 35'e yükseldi. Bu, bir çok Amerikalı yatırımcının satış konusunda düşündüklerinden çok daha fazla küresel gösterime sahip olabileceği anlamına geliyor.

Bu makalede, bu çokuluslu şirketlere yatırım yapmanın uluslararası platformda çeşitlendirme ihtiyacının yerini alıp almamasına bakacağız.

Çeşitlendirme 101

Çok uluslu şirketlerin çeşitlenmeye mi odaklanıp hesaplaşmadığına ilişkin bir tartışmanın önkoşulu "çeşitlendirme" nin tanımıdır. "Genel olarak, çeşitlendirme, çok çeşitli varlıklara yatırım yaparak sistematik olmayan riskin azaltılması olarak tanımlanır. Teori, birçok varlığa yatırım yapan sermayenin, tek bir yatırımla ilişkili riski azaltabileceğidir.

Uluslararası çeşitlendirme söz konusuysa, yatırımcıların birkaç farklı ülkeye yatırım yaparak ABD ile ilişkili düşüş riskini (sistematik olmayan risk) azaltabileceği fikridir. Gelirlerinin çoğunu yabancı kaynaklardan türeten çokuluslu şirketler, muhtemelen gelir artışı nedeniyle bu tür çeşitlilik sağlayacak ve kârlılık mutlaka Amerika Birleşik Devletleri

- Çok uluslu şirketler aracılığıyla çeşitlendirmenin yararı - uluslararası değil, - bu şirketlerin ABD borsalarında işlem yapması ve ABD yasalarına tabidir olmasıdır.

Ayrıca, bu şirketler, gelişmekte olan piyasalarda faaliyet gösteren daha küçük uluslararası şirketlere göre olgunlukları nedeniyle daha istikrarlı bir kar dağıtım politikası ve daha yüksek kar marjı eğilimindedir.

Çok uluslu v. Uluslararası

Teori ses olabilir, ancak uygulama biraz daha sadıktır. Çoğu çokuluslu şirket, genel olarak çeşitlendirme amacını bozan ABD stokları ile birlikte hareket etme eğilimindedir (varlıkları arasındaki ilişkiyi azaltmak için tasarlanmıştır).

Bu firmaların çoğu hala ABD

kalan maruz kalma bir sürü var demektir ABD, kendi kar oranı yüksek türetmek Çokuluslu şirketler ile ilgili karların daha net okunmasını sağlamak için kendi parite riskinden korunma eğilimi Amerikan doları. Bu, yerli yatırımcılara tercih edilebilirken, uluslararası yatırımcıların ABD doları parasal sıkıntılarla karşılaşması durumunda uluslararası para birimine maruz kalmayı görmek istediği çeşitlendirme için verimsizdir.

Son olarak, çok uluslu büyük şirketler, yatırımcılara yalnızca uluslararası piyasalardaki büyük miktardaki pozlamaya maruz kalmaktadırlar.Çoğu zaman, küçük ve orta büyüklükteki hisse senetleri, dış ekonomilere daha iyi maruz kalma temin eder ve ülkelerin ekonomik performanslarıyla daha sıkı bir şekilde bağlanır. Bunun en iyi örneği, küçük-büyük-büyük sermayeli kağıtlarla diğerlerinin hepsi eşit olmak üzere artan volatilitedir.

Yurtdışında Farklılaştıracak

İyi haber şu ki, uluslararası yatırımlar artık yabancı aracılık hesapları kurmamakta ve para birimi dönüştürmeleri ile ilgilenmemektedir. Uluslararası yatırımcılarla işlem gören fonlar ("ETF'ler") ile ABD yatırımcıları, yabancı hisse senedi sepetine sahip tek bir ABD hisse senedi garantisi ile portföylerine uluslararası piyasalarda anlık etkiler yaratabilirler.

Uluslararası poz elde etmek için en yaygın yol, tüm dünyadaki eski U'ya yatırım yapmaktır. ABD dışındaki çeşitli ülkelerde hisse senetleri bulunduran S. fonları. Daha spesifik pozlamayı isteyenler için, spesifik bölgelere veya piyasalara (gelişmekte olan piyasalarda olduğu gibi) veya hatta bireysel ülkelere yönelik çok sayıda ETF var.

Uluslararası ETF yatırımlarına başlamadan önce, yatırımcılar dikkatle izahname okumalı ve harcama oranına (portföy yönetiminde fonların her yıl ne kadar harcadığına) ve bireysel holdingler veya sektör maruz kalmasına ilişkin çeşitlendirme seviyesine özellikle dikkat etmelidir. En iyi ETF'lerin düşük harcama oranları ve nispeten çeşitlilik gösteren holdingleri vardır.

Anahtar Teslim Noktaları

Çok uluslu şirketler kazançlarının bir kısmını uluslararası piyasalardan elde edebilir, ancak bu bir portföyde uluslararası yatırımların yerini alabilecekleri anlamına gelmez.
Uluslararası ETF'ler, uluslararası pozlamayı doğru şekilde oluşturmak için en kolay yolu temsil etmektedir, ancak yatırımcılar, gider oranları ile şirket / sanayi maruziyetini dikkatle düşünmelidir.