Federal İskonto Oranı: Tanımı, Etkisi, İşleri

Tanımı: Federal Reserve iskonto oranı, ABD merkez bankasının üye bankalarını, rezervi sürdürmek için indirim penceresinden ödünç almak için ne kadar borçlandırdığıdır. Federal Yönetim Kurulu, oranı 15 Haziran 2017'den geçerli olmak üzere yüzde 1.75'e yükseltti.

Üç indirim oranı var:

1. Birincil kredi oranı, çoğu bankaya uygulanan temel faiz oranıdır. Beslenen fon oranından daha yüksek. Mevcut iskonto oranı yüzde 1.75.

1. İkincil kredi oranı, faiz oranı elde etmek için ihtiyaç duyulan şartları karşılamayan bankalara tahsil edilen daha yüksek bir faiz oranıdır. Genellikle birincil orandan yarım puan daha yüksektir. Birincil ve ikincil programlar hakkında daha fazlası.
2. Mevsimlik oran, yerel borçlanma ihtiyaçlarını karşılamak için fonlarda geçici bir artışa ihtiyaç duyan küçük topluluk bankaları içindir. Bu, çiftçiler, öğrenciler, tatil köyleri ve diğer mevsimlik faaliyetler için krediler içerebilir. Mevsimlik iskonto oranı programı hakkında daha fazlası.

Neden bankalar Fed'in indirim penceresinde ödünç almak zorunda kalacaklar? Federal Reserve, rezerv zorunluluk olarak bilinen her gece elinde belirli miktarda nakit olmasını gerektiriyor. O günden fazla ödünç verilen bankalar, zorunlu karşılıkları karşılamak için gecelik borçlanmaları gerekir. Genellikle birbirlerinden ödünç alırlar. Fed, başka yerden fon alamaması durumunda indirim penceresini bir yedek olarak sunar.

Fed neden niçin rezerve ihtiyaç duyuyor? Ödeme gücünü korumak için çoğunlukla bankaların ödünç para, kredi ve diğer sermayenin miktarını kontrol etmek. Yüksek rezerv şartı, bankanın ödünç vermesi gereken daha az paraya sahip olduğu anlamına gelir. Özellikle küçük bankalarda (mevduatta 12 milyon dolardan daha az bir miktardan daha az) zor olduğundan, bu gereksinimden muaf tutulmaktadırlar.

İndirim penceresini kullanmayla ilgili endişelenmenize gerek yok.

Nasıl Çalışır

Federal Açık Pazar Komitesi, Fed'in operasyon yöneticisidir. Bu komite yılda sekiz defa toplanıyor. Üyeler, merkez bankası bankaların az ya da çok borç vermesini istediğinde, federal fon oranını değiştirmek için oy kullanıyor. Fed'in Guvernörler Kurulu genellikle iskonto oranını feda fon oranına göre değişmek üzere değiştirir.

Örneğin, daha yüksek bir iskonto oranı, borçlarını ödemek için daha pahalı oldukları anlamına gelir; dolayısıyla ödünç vermek için daha az nakit alırlar. Fed indirim penceresinde ödünç almasalar dahi, diğer tüm bankaların da borç verme oranlarını yükselttiğini fark ettiler. Fed tüm faiz oranlarının yükselmesini istediğinde iskonto oranını yükseltiyor. Buna sıkışan para politikası deniyor ve merkez bankaları bunu enflasyonla mücadele için kullanıyor. Bu para arzını azaltmakta, kredileri yavaşlatmakta ve bu nedenle ekonomik büyümeyi yavaşlatmaktadır.

Bunun aksine genişletici para politikası denir ve merkez bankaları bunu büyümeyi teşvik etmek için kullanır. İndirim oranını düşürür, bu da bankaların rekabet etmek için faiz oranlarını düşürmesi gerektiği anlamına gelir. Bu para arzını artırmakta, borçlanmayı hızlandırmakta ve ekonomik büyümeyi arttırmaktadır.

Fed'in banka kredilerini genişletmek veya daraltmak için bir takım zengin araçları var.

Aslında, açık piyasa işlemleri, iskonto oranı veya feda edilen fonlar oranı kadar iyi bilinen çok güçlü bir işlemdir. Bu, Fed'in faiz oranlarının yükselmesini istediğinde düşmesini ve satılmasını istediğinde bankanın menkul kıymetlerini satın alması demektir. Örneğin, menkul kıymetler satın almak, bunları basitçe bankaların bilançolarından kaldırıp basit hava yoluyla yarattığı krediyle değiştirir. Bankaya ödünç vermek için daha fazla para verdiği için, sadece para harcamak için faiz oranlarını düşürmeye istekli.

İskonto Oranı ile Federal Fon Miktarı

Fed, bankalar arasında birbirinden ödünç para almayı tercih ettiğinden, genellikle, fed edilen fon oranının üzerinde bir yüzde puan daha yüksektir. Genellikle FOMC'nin federal fon oranındaki değişikliklerle birlikte Federal Rezerv Yönetim Kurulu tarafından değiştirilir.

Fed yönetim kurulu, 17 Ağustos 2007'de, federal fon oranını düşürmeden iskonto oranını düşürmek için olağandışı bir karar verdi. Bunu, gecelik borçlanma piyasalarında likiditeyi sağlamak için yaptı. Bankaların birbirleriyle olan güven eksikliğiyle mücadele etmeye çalışıyordu. Hiç kimse diğerinin subprime ipoteklerine sıkışmak istemediğinden birbirlerine borç vermeye isteksiz davrandılar.

İskonto Oranı Ekonomiye Nasıl Veriyor?

İskonto oranı diğer tüm faiz oranlarını etkiliyor:

• Faiz bankaları, bir aylık, üç aylık, altı aylık ve bir yıllık krediler için birbirlerini borçlandırıyor. . Bu, LIBOR olarak bilinir ve kredi kartı ve ayarlanabilir oranlı ipotek oranlarını etkiler.
• Oran bankaları, en iyi müşterileri, asal fiyat olarak bilinir. Bu daha sonra diğer tüm faiz oranlarını etkiler.
• Tasarruf hesabı ve para piyasası faiz oranları.
• Sabit faizli ipotek ve krediler, yalnızca iskonto oranından dolaylı olarak etkilenmektedir. Bunlar çoğunlukla uzun vadeli Hazine notlarındaki getirilerden etkilenirler.