İSkandinav Ülkelerine Yatırım Yapma Rehberi

İskandinav ülkeleri ekonomik verimlilik ve büyümeyi barışçıl bir işgücü piyasası, adil gelir dağılımı ve sosyal uyum ile birleştirmekte çok başarılı olmuşlardır. Yüksek vergileri, cömert sosyal güvenlik ve eşitlikçi gelir dağılımına rağmen, bölgenin toplu risk paylaşımı üzerine odaklanması, küreselleşmeyi halka lehimize çevirecek ve küreselleşmeden kaynaklanan artan üretkenlik ve gelirleri gerçekleştirmeye yardımcı oluyor.

Bu yazıda, uluslararası yatırımcıların İskandinav ülkeleri portföylerine nasıl maruz kaldıklarını inceleyeceğiz.

Neden İskandinavya Yatırım Yapılmalı?

İskandinav bölgesi Danimarka, Finlandiya, Norveç, İsveç ve İzlanda'yı kapsamaktadır ancak çoğu yatırımcı İzlanda'yı daha küçük boyutlarından dolayı dışarıda bırakmaktadır. Bu ülkeler, sosyalizm ile kapitalizmi yüksek vergiler, kapsamlı sosyal ağlar ve rekabetçi bir pazar ekonomisi şeklinde birleştirmek için ortak bir strateji paylaşıyorlar. Geçmişte, bu sistem hem mali getiri hem de yüksek yaşam kalitesi üretmek için muazzam derecede başarılı olmuştur.

İskandinavya

• Düşük Korelasyonda Yatırımın Faydaları : İskandinav bölgesi, Birleşik Devletler hisse senedi piyasaları ile düşük bir korelasyona sahip olma eğilimi gösterir; bu da, daha yüksek çeşitlilik çeşitliliği sağladığı anlamına gelir .
• Daha Hızlı Büyüme Oranları : Nordic bölgesinin gayri safi yurtiçi hasılanı, yüzde 1. 5'ten yüzde 4.4'e değişir ve bu Temmuz 2017 itibarıyla Birleşik Devletlerde yüzde 1.3'ten belirgin bir şekilde daha yüksektir.

• Çekici Değerler : Nordic bölgesi, S & P 500'e kıyasla fiyat kazançları ve fiyat-kitap oranları daha düşüktür ve yatırımcılar için daha iyi bir değere dönüşebilir.

İskandinav

• Düşük Toplam Getiri 'a Yatırımın Dezavantajları: S & P 500 SPDR (SPY), 2010 yılından bu yana Global X Nordic Region ETF (GXF) için yüzde 50'nin altına oranla yaklaşık yüzde 120 arttı.
• Yüksek Vergiler : İskandinav ülkeleri yüksek vergiler ve büyük sosyal ağlarla karakterize edilirler ve nüfus yaşları büyüdükçe sınırlanabilir.
• Daha Fazla Giderler : Pek çok Nordic ETF ve yatırım fonu, yerel meslektaşlarından daha yüksek harcama oranlara sahiptir.

Kısa Ülke Görüşleri

İsveç

İsveç, makine, motorlu araçlar, kağıt üretimi, ilaç ve askeri silahlara odaklanan ihracata odaklı bir ekonomidir. Ülkenin en büyük ticaret ortakları arasında Almanya (yüzde 11), Birleşik Krallık (yüzde 7.7), Danimarka (yüzde 7.3) ve Birleşik Devletler (yüzde 6.4) yer alıyor. Mükemmel bir kredi notu ve yüzde 41,4'lük GSYİH'ya oranla ülke, sağlam finansal taban üzerinde duruyor ve herhangi bir mali fırtınaya karşı hazırlanmaya hazırlanıyor.

Norveç

Norveç ekonomisi, tarihsel olarak ham petrol, hidroelektrik enerji ve balıkçılık gibi doğal kaynaklar ve doğal kaynaklar üzerine odaklanmıştır.Norveç, İsveç'ten farklı olarak, ekonomik gücünü korumak için Kuzey Denizi petrol rezervlerine her zaman güvenir. Ülke, aynı zamanda, Avrupa çapında herhangi bir diğer ülkeyle karşılaştırıldığında sağlam mali taban üzerinde kaldığını gösteren mükemmel bir kredi notuna ve yüzde 30,3'lük bir borç-GSYİH oranına sahiptir.

Finlandiya

Finlandiya ekonomisi öncelikle hizmete dayalı olup, GSYİH'nın yaklaşık yüzde 30'u imalat ve rafine etme faaliyetlerinden gelir.

% 57 daha yüksek bir borç-GSYİH oranına sahip olan ekonomi, AA + notuna sahip olduğu Standard & Poor's T & C Assessment hariç, neredeyse kusursuz bir kredi notuna sahiptir. Aynı zamanda Euro bölgesine katılan ve şu anda avro para birimini kullanan tek Nordik ülkedir.

Danimarka

Danimarka ekonomisi Kuzey Denizi'ndeki olgun petrol ve gaz üretimi ile birlikte hem hizmet hem de imalat üzerine odaklanmaktadır. Dünyanın en düşük eşitsizlik skorlarından birine sahip olan ülke ekonomisi, konvansiyonel şirketler yerine bir dizi kooperatif ve vakıf aracılığıyla faaliyet göstermektedir. Ülke ayrıca, sağlam bir mali taban sağlayan, yüzde 44,5'lik bir GSYH'ye oranla mükemmel bir kredi notuna sahiptir.

Bölgeye Nasıl Yatırım Yapılır

İskandinav ülkelerine yatırım yapmanın en kolay yolu, bölgesel exchange-ticaret fonları ("ETF'ler"), yatırım fonu ve / veya Amerikan Depozitosu Makbuzları ("ADR'ler").

Global X FTSE İskandinav Bölgesi ETF (GXF), İsveç, Norveç, Finlandiya ve Danimarka'da halka açık 30 en büyük şirketten oluşan çeşitlendirilmiş bir portföyü barındırmaktadır. Finansal sektör, portföyün yüzde 32'siyle en fazla pozlamaya sahipken, sanayi, sağlık bakımı ve bilgi teknolojisi sonraki üç en büyük pozisyona sahip. Yüzde 0,15'lik bir harcama oranı ile, fon birçok yerli fondan daha maliyetlidir, ancak diğer bölgesel ETF'lerle paraleldir.

Fidelity® Nordic Fund (FNORX), İsveç, Norveç, Finlandiya ve Danimarka'da varlık bulunduran yatırım fonu niteliğindedir. Fonun amacı, spesifik yatırımları seçmek için temel analiz ve ekonomik koşulları kullanırken bölgesel ekonominin yüzde 20'sinden fazlasını oluşturan herhangi bir sektördeki toplam aktiflerin yüzde 35'ine kadarını tutuyor. Yüzde 0,96'lık bir harcama oranı ile fon, diğer yatırım fonlarından daha ucuzdur, ancak Global X ETF'den daha fazladır.

Uluslararası yatırımcılar, ADR'leri bu ülkelere yatırım yapmak için de göz önüne alabilir. Bu imkânları bulmanın en kolay yolu, en büyük veya en umut verici şirketleri bulmak için Nordic ETF'lerin veya yatırım fonu yatırım fonlarının prospektüsüne bakmaktır. Birincil dezavantaj, yatırımcıların her bir şirkette kendi takdirlerini yerine getirmesi, portföylerini bireysel pozisyonlarla inşa etmesi ve zaman içerisinde yeniden dengeli bir hale getirilmesi gerektiğidir.

The Bottom Line

İskandinav ülkeleri, sosyalizm ve kapitalizm arasındaki denge için yıllar içinde güçlü bir üne kavuşmuşlardır. Vergilerinin ve sosyal ağlarının yüksek olmasına rağmen, bu ülkeler küresel bazda rekabetçi kalmış ve yatırımcılara güçlü getiriler sağlamıştır.Uluslararası yatırımcılar, portföylerini ekonomik açıdan sağlam kalan bir alana çeşitlendirme imkânı olarak bölgeye daha yakından bakmak isteyebilirler.