Para Akış Verilerini Analiz Etmek

Yatırımcıların büyük çoğunluğu, yurtiçi ve yurtdışı hisse senetlerine erişmek için yatırım fonu ve borsa fonları satın almaktadır ("ETF'ler"). Aylık veya üç aylık bazda, bu fonların hesaplarından akan veya dışarıya akan para miktarını bildirmesi gerekir. Bu fon akışı raporları, bunları nasıl okuyacağını bilen yatırımcılar için değerli bilgiler sağlayabilir.

Bu makalede, fon akışlarının ne olduğunu ve yatırımcıların yurtiçinde veya yurtdışında yatırım yaparken bir avantaj elde etmek için bunları nasıl kullanabileceğini araştıracağız.

Fon Akışı Nedir?

Para akışları, bu nakit girişlerini ve çıkışlarını çeşitli finansal varlıklara aylık veya üç aylık bazda göstermektedir. Net girişler, tercih ettikleri sektörde hisse senedi ve tahvil talebi yaratma eğiliminde olan fon yöneticileri için fazla nakit yaratır. Tersine, net çıkışlar, fon yöneticileri için fazladan parayı azaltır ve hisse senedi ve tahvillere olan talebin azalmasına neden olur.

Sonuç olarak, yatırımcılar varlık sınıfı veya coğrafyası açısından sermayenin nereye yatırıldığını belirlemek için fon akışı bilgilerini kullanabilirler. Net fon akışlarındaki genel büyüme aynı zamanda yatırımcıların pazara para yatırıp katmamasına ya da para piyasaya sürdüğüne dair bir fikir verebilir ve böylelikle neler olduğunun genel makroekonomik resmini çizmenize yardımcı olur.

Yatırımcılar, bireysel fon başvuruları veya Morningstar gibi hem veri hem de yorum sağlayan finansal veri toplayıcıları aracılığıyla fon akış verilerini bulabilir. Her sene Morningstar, uluslararası yatırımcılar tarafından çokça izlenen, her sene küresel fonların tahsis edildiğini özetleyen Yıllık Genel Akımlar Raporu yayınlar (Bkz. 2012 Yıllık Global Akış Raporu).

Fon Akışlarının Analizi

Fon akışları, yatırımcılara, sermayenin dünyanın neresinde işlendiği hakkında çok bilgi sağlayabilir. Özellikle, Morningstar'ın yıllık yorumu, global bir makroekonomik yatırım tezini desteklemeye yardımcı olmak için benzersiz bilgiler sunarken, aktif tüccarlar gündüz odaklanılan alanlarını belirlemek için daha gerçek zamanlı verilere bakabilirler.

Bilgileri kullanmak için bazı yollar şunlardır:

• Sabit Gelir . Sabit getirili menkul kıymetlere yapılan fon akışları, çoğu durumda hisse senetlerine güven eksikliği ve emniyetli bir uçuş olduğunu göstermektedir. Örneğin, küresel ekonomik kriz boyunca ABD sabit getirili menkul kıymetlere net fon girişi açıkça görülmüştür.
• Varlık Sınıfları . Bazı varlık sınıflarına giren fon akımı, farklı çağrışımlar gösterebilir. Örneğin, küresel hisse senetlerinden ABD Büyük Borsa değeri hisse senetlerine olan net fon çıkışı, ABD hisse senetlerinin nispeten düşük değerli olduğunu göstermektedir.
• Portföy Karması . Bazı aktif sınıflarına fon akışı da portföy karması hakkında bilgi sağlayabilir.Örneğin, Avrupalı ​​yatırımcılar öncelikle 2012'de tahvillere yatırım yaparak portföylerinin gelişmekte olan piyasa hisse senetleri için ayrılmış küçük bir kısmıyla yatırım yapmışlardır.
• Fon Bulma . Fon akışı verileri, hangi fonların yatırımcılar arasında en çok sevilen ve lehte düşüş gösterdiğini göstermektedir. Örneğin, BNP Paribas 2012 yılında güçlü yatırım fonları çıkardı ve yatırımcıların uzak durmak isteyebileceğini öne sürdü.

Bağlam içine Alma

Geçmişteki yatırım eğilimlerini tanımlamak için fon akışı kullanılabilir, ancak geleceğe bakmak yatırımcılar için karın anahtarıdır. Para yöneticileri eğrisinin arkasında yatmaya eğilimli oldukları için, yani geniş pazar endekslerini daha düşük performans sergilemektedir; yatırımcılar, okumalar yerine fon akış verilerinden çıkan örneklere dikkat etmelidir.

Örneğin, ABD doları sabit getirinin son birkaç ay içinde net fon girişlerinde önemli bir artış yaşadığını varsayalım. Fakat şimdi, bu net fon girişleri yavaşlamaya başladı ve aşırı ağır olma belirtileri gösteriyor. Bu verilere bakan yatırımcılar, ABD satış gelirlerini fon satışlarından önce satmanın düşüş eğilimi gösterebilirler.

Genel olarak, küresel yatırımcılar, global ölçekte olup bitenler üzerine üst düzey bir resim çizmek ve bu bilgileri daha spesifik bir yatırım tezi oluşturmak için kullanabilmek için fon akış verilerini kullanmalıdır. Veriler, özellikle küresel makroekonomik yatırımcılar için yararlıdır, ancak diğer yatırımcılar, fon akış verilerinde kendi ticaretinde ve yatırımlarında kullanılmak üzere bazı fikirler bulacağından emin olabilirler.