Düşen Bıçağı Yakala gibi ortalamayı aşağı çekiyor?

Sorunun ötesinde yatırımlarla ilgili kesin sözler var. "Kaybetmeyi göze alabildiğinden daha fazla yatırım yapmayın" akla geliyor. Buna kim iddia ederdi?

"Her zaman kendi araştırmalarınızı yapın", kabul etmemek için zorlanacağınız bir diğer atasözüdür.

Peki ya "Kaybedenleri aşağılamak asla" hakkında ne dersin? Yüzünde, mantıklı görünüyor. Ve orijinal Market Sihirbazlarından biri olan Paul Tudor Jones'un Yatırımcı İş Dünyası Günlükleri'nin kurucusu ve yayıncısı William O'Neil'den gelen büyük yatırımcılar defalarca bu kuralın doğruluğunu doğruladı.

Fakat gerçekten doğru mu?

Son zamanlarda arkadaşım Frank Zorilla, PTJ'nin sadece ortalamaları değil sık sık yaptığı bir yazı yazdı. Birisi görünüşte değişmez bir borsa kuralı olanı nasıl bozabilir ve hala tarihin en büyük yatırımcılarından / yatırımcılarından biri haline gelebilir?

İlk olarak, bir hisse senedinde "aşağılamak" için gerçekten ne demek olduğunu araştırmak zorundayız.

Geleneksel olarak, daha düşük fiyatlı satın alımların, genel maliyet tabanını aşağıya çekmeye devam edeceği fikri, daha önce hareket etmenizi gerektirmeden daha düşük bir seviyeye taşındıktan sonra mevcut bir konuma eklemek demektir karlılığa dönmek

Bu teknikle ilgili sorun, genellikle daha düşük seviyelere inen hisse senetlerinin bir nedenden ötürü bunu yapıyor olmasıdır. Piyasa, tüccarların kalıntılarıyla doludur ve hisse senetleri düştükçe pozisyonlara girmeyi sürdüren yatırımcılar, hiç bir zaman görülen toparlanmayı beklemekten vazgeçer ve süreç içinde kırılırlar.

Frank, PTJ için ortalama bir kaç sebebin çalışmış olabileceğini varsayıyor …

Belki de şimdi belki stratejiye inanıyor, belki de yönettiği para miktarı nedeniyle başka seçeneği yok ya da belki pazar, belki aşağılama ortalamasının şu anda kendisi için akılcı bir strateji olduğunu kimin bildiğini söylediğinden beri değişti.

Bunların hepsi kesin olasılıklar, bunların bazıları veya hepsi doğru olabilir veya olmayabilir. Ancak size bir dereceye kadar emniyetle ortalama bir yol kat edebileceğinizi söyleyebilirim.

Herhangi bir noktada bir hisse senedi, farklı zaman aralıklarına dayalı olarak çeşitli eğilimlerde olabilir. Bunlar genellikle kısa, orta ve uzun vadeli eğilimler olarak ayrılır. Genellikle bunlar, 20, 50 ve 100 veya alternatif olarak 50, 100 ve 200 gibi hareketli ortalamalarla belirlenir.

Bu, bir stokun bir zaman çerçevesinde veya trendde aşağıya inebileceği anlamına gelir, ancak yine de başka bir uzun vadeli bir hareket yukarıya. Teknik olarak, yine bir başkasında devam ederken bir kerede düşen bir hisse senedi satın alabilirsin.

Öyleyse …

Hâlâ sağlam olduğunu düşündüğünüz bir pakette ortalamanın altına düşmek isterseniz, bunu yapmanın en iyi (ve en güvenli yolu), bir kez çerçeve başka biriyle kesişir.Örneğin, hisse senedi kısa vadede düşüyor, 100 günlük hareketli ortalamaya, orta vadeye geldiğinde satın alabilirsiniz.

Veya eğer hisse senedi orta vadede düşüyorsa, uzun vadede 200 günlük hareketli ortalamaya ulaştığında satın alabilirsiniz.

3'ten büyük ->

Bu objektif kriterleri kullanarak, "düşen bir bıçağı yakalamak" yerine, katı risk yönetimi yöntemiyle sorumlu bir şekilde yaklaşıyorsunuz demektir.