Temel Matematik, Hisse Senedi Yatırım Yaparak Zengin Olmak İçin Yatırım Yapmak

Yatırım konusunda beni şaşırtan şeylerden biri, tekrarlanan gerçek şuurdur: Ailenizin kaderini sonsuza dek değiştirebilmek için uzun süren bir büyük yatırım gerekir. Büyük servetler her şeyi bir yılda üç katına çıkaran tek bir hisse senediyle karşı karşıya kalmaz. Onlar daha sık, her geçen gün artan kazançlar üreten son derece kârlı şirketlerde sahipliği on yıllardan beri ortaya çıkar.

Bazıları bu yaklaşımı işyeri gibi değerlendiriyorlar.

Aşırı bir örnek düşünelim: 13 Mart 1986'da olduğunu hayal edin. Tipik yeni araba o yıl yaklaşık 10, 000 dolara sattı. Ancak sözü edilen otomobil satın almak yerine, Microsoft adlı yeni bir şirkette bir blok hisse satın almaya karar verdiniz. Bugün, 5, 526, 749 $ 'lık oturuyorduk ki bunların 4, 532, 922 banka kasasında oturan hisse senedi formunda geldi ve 993 $, 827 yıllar boyunca yatırdığınız nakit temettü çeklerinden geldi.

Ancak, matematiğin ilginç yanı, felaketin üstesinden gelmek için tek bir iyi yatırımın gücüdür. 1986'ya geri dönün, ancak bu kez, 10 bin doları 10'ar 000 dolara 10 farklı yatırıma ayırdığınız varsayıyoruz. (Bugün, bu çok kolay olurdu, o zamanlar çok daha zor bir görev olurdu, büyük olasılıkla ölçek ekonomisi kazanmak için bir aile ortaklığı gibi bir şey gerektiriyordu.) Bir şekilde, en kötüydü, korkunç, istatistiksel olarak imkansız olan en kötü portföyü inşa etmeyi bir şekilde yönetiyorsunuz düşünülebilir ve 10 hissenizin 9'u, kazandıktan sonra hemen iflas ettiler.

Borsada böylesine büyük bir felaket olayı olmamıştır, ancak bu alternatif evrende olduğu gibi davranacağız.

Nasıl geçtin? Harika, inan ya da inanma. Bugün, hâlâ 552 $, 675 seviyesinde oturuyor ve portföyde bileşik faiz oranını yüzde 14,8 civarında bir yerden temsil ediyorsunuz.

Bir süperstar tüm ağır kaldırmayı yapabilir. 50 yıl önce Malibu'da kazanılan bir sahil mülkü veya İster Coca-Cola'nın Coca-Cola hisselerini 1960'larda satın almış olmasına bakılmaksızın, iyi yapılandırılmış bir portföy, inanılmaz dozlarda başarısızlığı tolere edebilir ve yine de tatmin edici getiriler üretir. Riskten kaçınmak anahtardır. Sürekli durgunluk, depresyon ve likidite sıkıntısından kurtulabildiğiniz sürece, işler geçmişten günümüze hoşça vakit geçirmiştir.

Sorun nedir? Bireysel yatırımcı davranışları üzerine yapılan birçok akademik çalışma, çoğu insanın yaklaşık on yıldır Microsoft'larını elinde tutmayacağını ve o yılın diğer IPO'larından birinin aksine ilk etapta Microsoft'u ekleme olasılığının bulunmadığını göstermiştir; hepsi çok daha kötüydü. Paralarının iki katına çıkması veya üç katına çıkması ve kefaletle alması gerekirdi.Endeks fonlarının bu kadar faydalı olmasının nedenlerinden biri de budur. Endeks fonu, getirileri büyük ölçüde hafifleten ilk büyümeyi özlüyor olmasına rağmen, yatırımcıları deneyimsiz yatırımcıları altta yatan bileşenleri yok saymaya zorluyor. Belirli işletmelerin iflas etmesini veya aya fırladığını göremiyorlar. Birçok kişinin paralarını optimal şekilde yönetmesine neden olan evrimsel tılsımı atlayarak, net varlık değerinin tek bir kotasyonuna dönüştürülür.

Bu matematik gerçeklik, ölümünden sonra açığa çıkarılan gizli milyonerlerin hisse senedi tüccarları yerine alım-satım yatırımcıları olma eğilimindeydiler. Az sayıda endeks fonları var ama neredeyse hepsi, bir şahsa, endeks fonları gibi, sahiplik yolunda kazanmış oldukları ve sahiplik yaptıkları biçiminde davrandılar. Mizaçlı farklılık, portföyün kendisinde bile muhafazakârlık olmasına rağmen değil, daha iyi sonuçlara neden olur. Bu arada, sahip olmayanlar acı çekiyor. Warren Buffett, son 50 yılda Berkshire Hathaway'in yüzde 50'den fazla hissesinin çöktüğü dört ayrı zaman geçtiğini belirtmekten hoşlanıyor. Ancak, aynı aralıkta, altta tutulan net gelir ve kitap değeri arttıkça, hisse senetleri 7 $ 'dan 222 $' ya, 250 $ 'ya yükseldi.

Çok acı çeken engebeli bir yoldu. GAAP'ı veya öz sermaye yatırımının niteliğini anlamayan kaç sahip, aracı kurum hesaplarındaki düşüşünü gördükten sonra sattı? Bu bir trajedi; Ekonomik cehalet üzerine bir vergi.

"Elbette, Joshua," diyorsun, "Bu harika" Biri bir Microsoft'u bulmak için şanslı ya da yetenekli biri olmasaydı ne olur? " Bu, daha iyi haberlere yol açan adil bir nokta: Büyük işletmeler, özellikle sıkıcı olanlar, çok fazla su taşıyabilir. Yapmanız gereken üç şey var:

• Bazen en iyi uzun vadeli yatırımların görülebileceği şekilde gizlendiğini kabul edin
• Sadece büyük uzun vadeli bir holdingin üç gerekli özelliklerine sahip hisse senedi satın alın
• İyi hisse senedi portföyünü oluşturmak için beş anahtarın üstesinden gelin

Aynı günü 1986'da Microsoft'u satın almak yerine, portföyünüzü iki yığın halinde bölmeye karar verdiniz. 5000 dolar değerinde birinde, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en parlak mavi cipslerden beşinin hisselerini alırsınız; uzun zamandır endeksin bir parçası olan, güçlü is bilançolarına ve gelir tablolarına sahip olan, hane halkı isimleri olan, yaklaşık bir yüzyıl olmasa bile nesiller boyu ticarette olan ve ödenen temettü olan herkes biliyordu. Günün sevgililerine dayanan rastgele bir liste seçeceğiz: McDonald's Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola ve Clorox. Kendinizi seçtiğiniz yüksek riskli kuruş stoklarında spekülasyon yapmak için büyük bir ödeme potansiyeline sahip olduğunu düşündüğünüz diğer yarıyı da, 5,000 $ değerinde kullanırsınız.

Derhal 5 bin doları kaybedersiniz, ilk günden itibaren aniden yüzde 50 asıl kaybede bulunursunuz demektir. Şimdi, Mad Men dönemi dul portföyüne benzeyen sözde "büyükanne stokları" ile ayrılmışsın.Nasıl geçtin? Cinsel temyiz, heyecan veya gece haberlerinin eksikliğini vaat eden bu sıkıcı sıradan isimler sizi hayal kırıklığına uğrattı mı? Zorlukla!

• Hershey = 1 dolarınız 1.000 doları 24 TL'ye, 525. 92 TL'ye yükseldi; bunlardan 20 $, 427.75 $ hisse senedi ve $ 4.900 idi. 17 nakit temettü
• oldu Coke = $ 1, 000 $ 25, 562'ye yükseldi. 42 $ 19, 574. 04 hisse senedi ve $ 5, 988. 38 nakit temettü oldu> Clorox = 1 $, 000 $ 20, 668. 60 $ 16, 088. 36 hisse senedi ve $ 4, 580 büyüdü. 24 nakit temettüler
• Johnson & Johnson = 1.000 $ 'lık, 40 $' dan 088. 31 $ 'a yükseldi 31, 521.17 $' in hisse senedi ve $ 8, 567. 14 nakit temettüler oldu> McDonald's * = $ 1 , 000 $ 16, 092. 36'ya yükseldi; bunların 12 $, 944. 39 $ hisse senedi ve $ 3, 147 oldu. 97 nakit temettü
• Toplam Değer =
• $ 1, 000 $ 126, 937'ye yükseldi. $ 100, 555. 71 adet hisse senedi ve $ 26, 381. 90 adet nakit temettüler
• Portföyünüzün yarısını kaybetmenize rağmen - sizi hayal edebileceğiniz en kötü yatırımcılardan biri yapacak bir başarısızlık oranı; o kadar kötü ki, seçim yetenekleriniz sizi istatistiksel sapma alanında bıraktığından asla bir aracılık hesabına yakın durmamalısınız - 10 bin dolardan 10'ar bin çiçeğinizi 1, yüzde 269 oranında izlediniz. Toplam portföyünüz yıllık yüzde 9,16 oranında bir bileşik büyümeye sahipti. Gerçekten de olsa, portföyünüzün yarısı yüzde 11,8, diğer yarısı da büstü oldu. Geometrik matematik bazı çılgınca şeyler yapar. Paranızı muhteşem, tam İncille değil, oranlarla çarpdınız, oranlar. Parmağınızı kaldırmadan ya da portföyünüze bir daha bakmadan, bunu bir endeks fonu gibi yapmıştınız; Arkada oturup, 29 yıl boyunca hiçbir şey yapmadan, para için zaman değerinin sizin için çalışmasını sağlayın. Daha da iyisi, 26, 381.90 dolarınızı yol boyunca size gönderilen nakit olarak harcadığınızı varsayıyor. Temettülere yeniden dahil olsaydın tabii ki daha zengin olurdun. Tüm bunların paketini almak nedir? Yatırım yapmak basittir. Kötü kararları telafi etmek için düzgün yapılandırılmış çok az karar alır. Anahtar, yaraları iyileştirmenin zaman kazandırmak, satın aldığınız şeyle ilgili seçici olmak, nadiren bir şey satmak, anlık zenginlik vaat eden ve yaşamınızı sürdürmek için boru hayalleri yerine gerçek nakit ürünler veya hizmetleri satan gerçek şirketlere odaklanmaktır. Tarihsel olarak, bu tarife neredeyse diğer davranışsal modellerden daha fazla milyoner üretti. Hisse senedi ticareti ve piyasa zamanlaması (gelecekte hisse senedi fiyatlarının daha yüksek veya düşük olacağını öngörmeye çalışırken) ilginç bazı yön değiştirmeler yapabilir ancak gerçek, sürdürülebilir paranın yapıldığı yer değildir.

* Not: McDonald'ın hesaplaması 2006 bölünmesi sırasında herhangi bir Chipotle hissesi almadığınızı varsayıyor. Varsaydınız, getiriler önemli ölçüde daha yüksek olurdu ve portföydeki en iyi performans gösteren hisse senetlerinden biri olurdu ve börek zinciri ABD'de hızla genişlediği için burada gösterilen miktarı birçok kez geri döndürdü.