Para Piyasası Araçları: Tanımı, Türleri, Rolü

Tanım : Para piyasası araçları, bankalar, işletmeler ve hükümet için büyük ama kısa vadeli sermaye ihtiyaçlarını düşük maliyetle karşılamasına olanak tanıyan yatırım aracıdır. Süre, geceleme, birkaç gün, hafta veya aydır, ancak her zaman bir yıldan azdır. Uzun vadeli nakit ihtiyaçlarını karşılamak finansal veya sermaye piyasaları tarafından yerine getirilir.

İşletmelere kısa vadeli nakit girilmesi gerekir; satılan mal ve hizmet ödemeleri aylar alabilir.

Para piyasası araçları olmadan, zaten satılan mallar için ödeme alınana kadar beklemek zorunda kalacaklardı. Bu, ham ürün alımlarını erteleyerek bitmiş ürünün üretimini yavaşlatır. İşletmeler, faaliyetlerini sürdürmek için kira, kamu hizmetleri ve ücretler gibi sabit masrafları ödemelidir. Bu nedenle, bir para piyasası enstrümanına ekstra nakit koyar, ihtiyaç duyduğunda dışarı çıkarabildiğini bilerek.

Bu nedenle para piyasası araçları çok güvenli olmalıdır. Bir işletme borsaya ekstra para koyamadı ve faturaları ödemek için nakit gerektiğinde fiyatların düşmediğini umuyordu. Ayrıca, bir an önce çekilmesi kolay olmalı ve büyük işlem ücretlerine sahip olmamalıdır. Aksi takdirde, iş ekstra parayı kasaya saklamış olur. Uluslararası Ödemeler Bankası'na göre, dünyada 883 milyar dolarlık para piyasası aracı var.

Tipler

Ticari Metin: Kusursuz kredi olan büyük şirketler nakit artırmak için basitçe kısa vadeli teminatsız senet ihraç edebilirler.

Varlık destekli ticari kağıt, ticari kağıda dayalı bir türevtir. BIS'e göre, bu, dünyanın en çok satan para piyasası aracı ve 521 milyar dolarla piyasaya çıktı.

Federal Fonlar: Bankalar gerçekten Federal fonları kullanan tek işletmelerdir. Bu fonlar her gece Federal Rezerv ihtiyacını karşılamak için kullanılır.

Tüm banka yükümlülüklerinin yaklaşık% 10'u 58 doların üzerindedir. 8 milyon. İhtiyacı karşılayacak kadar nakit olmayan banka diğer bankalardan borçlanacaktır. Bu nedenle, Federal fonlar oranı, faiz bankalarının Fed fonlarını ödünç almak için birbirlerini ücretlendirmesi. İşte Cari Fed Fonları Oranı.

İndirim Penceresi: Bir banka Fed'in başka bir bankadan para tahsil edemiyorsa, Fed'in indirim penceresine gidebilir. Fed, Fed fon oranından biraz daha yüksek olan bir indirim oranını talep ediyor; bu nedenle, çoğu banka indirim penceresinden kaçınmaktadır. Ancak acil durumlarda orada.

Mevduat Sertifikaları: Bankalar, bir ila altı aylık bir süreliğine mevduat sertifikaları düzenleyerek kısa vadeli nakit para birimi arttırabilirler. Nakitin daha uzun süre tutulması durumunda, borçluya daha yüksek faiz oranları öder.

Eurodollars: Bankalar yabancı bankalarda CD çıkartabilir, U yerine euro cinsindendir.S. dolar.

Repo Anlaşmaları: Bankalar, menkul kıymetleri satarak kısa vadeli fonlar oluşturup, kısa vadede (genellikle ertesi gün) menkul kıymetlerini geri satın almayı vaat ederek biraz ekledi. Bir satış olmasına rağmen, kısa vadeli bir teminatlı kredi olarak rezerve edilmiştir. Güvenlik alıcısı (aslında borç verenin) ters repo gerçekleştirir.

Hazine Bonosu: Federal hükümet, faturaları 4 hafta, 13 hafta, 26 hafta ve bir yıl süreyle yayınlayarak operasyonel nakit artırır.

Belediye Notları: Şehirler ve devletler nakit artırmak için kısa vadeli bono verirler. Bunlar üzerindeki faiz ödemeleri federal vergilerden muaftır.

Bankacılar Kabulleri: Bu, uluslararası ticaret için banka kredisi gibi iş görür. Banka, müşterilerinin birinin, alınan mallar için genellikle 30 - 60 gün sonra ödeme yapacağını garanti eder. Örneğin, bir ithalatçı mal sipariş etmek ister, ancak ihracatçı ona kredi vermez. Ödemeyi garanti eden bankasına gider. Banka ödemenin sorumluluğunu kabul ediyor. Daha fazla bilgi için bkz. Bankacılar Kabulü.

Para Piyasası Araçları İle İlgili Hisse Senetleri: Para piyasası fonları ile bankalardaki diğer kısa vadeli yatırım havuzları ile hükümet havuz para piyasası araçlarını yatırımcılarına satmakta ve satmaktadır.

Vadeli İşlem Sözleşmeleri: Bu sözleşmeler, tacirleri, belirli bir tarihte üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyatla bir para piyasası güvenliğini satın almayı veya satmayı zorunlu kılar.

Genellikle dört araç kullanılır: 13 haftalık Hazine bonosu, üç ay vadeli euro vadeli mevduat, bir ay vadeli euro vadeli mevduat ve feda fon oranının 30 günlük ortalaması.

Futures Seçenekleri: Yatırımcılar, belirli bir tarihte veya daha önce üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyatla bir para piyasası futres sözleşmesi satmak ya da satmak için herhangi bir yükümlülüğü olmaksızın sadece bir seçeneği de satın alabilirler. Üç araç üzerinde seçenekler var: üç aylık Hazine bonosu vadeli işlemleri, üç ay vadeli euro vadeli işlemleri ve bir ay vadeli euro vadeli.

Swaplar: Bankalar, faiz oranlarındaki değişimlerden kendilerini korumak isteyen şirketler için arabulucu rol yapıyor.

Yedek Akreditif: Bir banka, ihraççı ihraç etmiyorsa, para piyasası aracının% 50'sinden% 100üne kadarını ödemeyi garanti eder.

Kredi Artışı: Banka, ihraççının vermemesi durumunda para piyasası aracını kullanacağı bir akreditif yayınladı. Federal Reserve Bank of Richmond , 1993)

Bu araçların birçoğu ABD para arzının bir parçasıdır. Buna para birimi, çek mevduatları ve para piyasası fonları, CD'ler ve tasarruf hesapları dahildir. Para arzının boyutu, faiz oranlarını ve dolayısıyla ekonomik büyümeyi etkiler.

Para Krizinde Para Piyasası Araçlarının Rolü

Para piyasası araçları genelde o kadar güvenlidir ki, 2008 finansal krizinin kalbinde olduklarına çoğu zaman şaşırtıcı geldi. Aslında Fed, para piyasasını koşturmaya devam etmek için birçok yeni ve yenilikçi programlar yaratmak zorunda kaldı.

Hızlı bir şekilde oluşturuldu, böylece adlar, bankacılar için mantıklı olabilecek teknik terimlerle yaptıklarını tam olarak anlattı; ancak diğerleri azdı.Kısaltmalar MMIF, TAF, CPPF, ABCP MMF Likidite Kolaylığı gibi alfabe çorbası programlarıyla sonuçlandı. Bu araçlar iyi işe yarasa da genel halkı şaşkına çevirerek Fed'in niyet ve eylemleri hakkında güvensizlik yarattılar. Artık finansal kriz sona erdi, bu araçlar durduruldu.

• Para Piyasası Yatırımcı Fonlama Tesisi
• Dönem Müzayede İmkanı
• Ticari Kağıt Fonlama Tesisi
• TALF - Dönem Müzayede Kredilendirme Tesisi
• Aktif Destekli Ticari Makale Para Piyasası Yatırım Fonu Likidite İmkanı
• Birincil Bayi Kredi Tesisi