Parmak İzi Kuralının Yerini, Kendi Yaşınızı Yerine Getiriyor

Ortalama yatırımcının potansiyel ödül karşısında dengesi için en iyi yol nedir?

Yıllardır finansal danışmanlar, "Bağlılık Yaşınız." "

Your Own In Between Age (OYAIB), portföyünüzdeki bono yüzdesinin yaşınıza eşit olması gerektiğini söylüyor. 25 yaşındaysanız, paranızın yalnızca yüzde 25'i tahvil içinde olmalıdır. 60 yaşındaysanız, varlıklarınızın yüzde 60'ı tahvil olmalıdır. OYAIB, emekliliğe yaklaştıkça, büyüme potansiyelini ve stok riskini, kaliteli tahvillerin göreli öngörülebilirliğiyle değiştirmek istiyoruz.

Yatırım ortamındaki değişiklikler göz önüne alındığında, OYAIB'in yerine geçmek için yeni bir kılavuz zamanı olduğuna inanıyorum.

OYAIB, tahvil piyasasında yaşanan önemli değişimle bugün daha az kullanışlı hale geldi. Faiz oranları düştükçe tahviller yükseliyor. Bugün, aşağı doğru hareketin otuz yılı aşkın bir sürenin sonunda, faiz oranları tüm zamanların en düşük seviyelerinden yavaş yavaş yükselmeye başladı. Faiz eğilim trendleri önceden tahmin etmek zor, ancak yavaş yavaş artan oranlarda 20-30 yıl olabiliriz. Bu, tahvillerin 1976'dan bu yana ortalama olarak elde edildiği yüzde 8'lik yıllık getiri anlamına geliyor.

Ve bugünün uzun ömürlerini düşünün. Bugün birinin 25 ya da 30 yıl emekli olmasının nadir görülen bir şey değil. Bu yıllarca para ödemeniz, emeklilikte aileninkinden daha fazla risk almak zorunda kalacaktır. Bu, büyüme ve daha yüksek oynaklık potansiyeli sunan daha fazla hisse sahibi olma anlamına geliyor.

Eğer en azından ılımlı bir risk toleransına sahipseniz OYAIB'yi unutun ve buna 15/50 Stok Kuralı denirim.

Eğer dünyada 15 yıldan fazla olduğunuza inanıyorsanız, portföyünüz en azından yüzde 50 hisse senetlerinden oluşmalı ve kalan bakiye tahvil ve nakit olarak olmalıdır. Bu yaklaşım, risk ve ödül arasında bir denge sağlamanıza yardımcı olur.

Bu gerçekten yeni bir fikir değil. 50/50 portföy fikirleri onlarca yıldır.

Warren Buffet'in danışmanı olan Columbia Business School profesörü Benjamin Graham, Vanguard'ın kurucusu John Bogle'ın da bu felsefeyi savundu.

15/50 portföyünüzdeki hisse senetleri, ya temettü ödeyenler (tercihim) ya da büyüme hisse senetleri olabilir. Harcamalarınızı yakından izleyin ve hisse senetlerinin yüzde 50'sinden fazlasını sinsice dolaşmasını önlemek için gerektiği gibi yeniden ayırın. Benjamin Graham'ın açıklamalarına göre, "Piyasa düzeyindeki değişiklikler, hisse senedi portföyünün yüzde 55'ini artırdığında, denge, hisse senedi portföyünün on birinin bir satışı ve gelirlerin tahvillere aktarılmasıyla restore edilecekti. Tersine, hisse oranının yüzde 45'e düşmesi, tahvil fonunun ondördüncü seferi ek sermayeyi satın almak için kullanılmasını isteyecektir."

15/50 Hisse Senedi Piyasası portföyü, özellikle de 70'li yaşlarındaysanız, OYAIB'ye dayalı olanlardan daha fazla risk toleransı gerektirir. Ancak, ana hatlarıyla belirttiğim nedenlerden dolayı, şimdi ve gelecek yıllarda ödül karşısında en iyi dengeyi sağlayan felsefenin bu olduğuna inanıyorum.