ÖZkaynak Getirisini Anlamak

Eğer bazı yönetim ekiplerine bir çift pano, bazı tutkal ve ip dizisi verirseniz, diğer ekipler birkaç milyarlıkla kâr sağlayamayacakları halde karlı büyüyen bir iş kurabilirler dolar değerinde varlık.

Özkaynak Getirisi (ROE), bir şirketin kazanç elde etmek için varlıklarını ne kadar verimli kullandığının bir ölçüsüdür. ROE'yi Net Gelirin Defter Değeri olarak bölüştürerek hesaplarsınız. Sağlıklı bir şirket% 13 ila% 15 arasında bir ROE sağlayabilir.

Tüm metriklerde olduğu gibi, daha iyi bir resim elde etmek için aynı endüstrideki şirketleri karşılaştırın.

ROE yararlı bir önlem olsa da, yanlış bir resim verebilecek bazı kusurları vardır, bu yüzden asla yalnız başına güvenmeyin. Örneğin, bir şirket büyük bir borcu varsa ve hisse senedi çıkartmak yerine borçlanma yoluyla para toplamakta ise, bu şirketin defter değerini düşürecektir. Daha düşük bir kitap değeri, ROE'nin suni olarak daha yüksek olması için daha küçük bir sayıya bölünmüş olduğunuz anlamına gelir. Kayda değer düşüşler, hisse senedi satın alımı veya kitap değerini düşüren ve karları iyileştirmeden daha yüksek bir ROE üretecek başka bir hesap muhasebesi gibi başka durumlar da vardır.

Herhangi bir anormal sayıyı ortalamak için bir yıl yerine, son beş yıl içindeki ROE'ye bakmak da daha anlamlı olabilir.

ROE, toplam resme bakmanız gerektiğinden, şirketleri rekabet avantajı ile belirlemede kullanışlı bir araçtır. Diğer herşey kabaca eşittir; varlıklarıyla daha fazla kâr elde edebilen şirket uzun vadede daha iyi bir yatırım olacaktır.

Bu serideki makaleler:

1. Hisse Başına Kazanç ?? EPS
2. Fiyat Aralığı Kazanç Oranı ?? P / E
3. Tahmini Kazanç Büyümesi? PEG
4. Satış Fiyatı? P / S
5. Kitaplığa Göre Fiyat ?? P / B
6. Temettü Ödeme Oranı
7. Temettü Randevusu
8. Defter Değeri
9. Özkaynak Kârlılığı

ana maddesine dön.