Tahvil Nelerdir ve Nasıl Çalışır?

Tanım: Tahviller, büyük kuruluşlara verilen kredilerdir. Bunlar arasında şirketler, şehirler ve ulusal hükümetler bulunmaktadır. Bir tahvil büyük bir kredinin parçasıdır. Bunun nedeni, bu varlıkların boyutu, birden fazla kaynaktan borç almalarını gerektiriyor.

Borçlanma organizasyonu tahvil üzerinde uzlaşılmış bir tarihte geri ödeme sözü verir. O zamana kadar borç alan, üzerinde anlaşmaya varılan faiz ödemelerini tahvil sahibine yapar.

Eskiden insanlar kağıt bağı tuttuklarında kupon kırparak faiz ödemelerini yaparlardı. Bugün, hepsi elektronik olarak yapılır.

Tahviller genellikle kredi döneminin sonunda olgunlaşmadan önce yeniden satılır. Tahvil için ikincil bir pazar olması nedeniyle. Bir bağın değeri yükselir ve düşer.

Avantajlar

Tahviller iki yolla para kazanırlar. İlk olarak, faiz ödemeleri yoluyla gelir elde edersiniz. İkinci olarak, tahvili yeniden satarsan ödeme alabilirsin. Elbette, vadeyi olgunluğa uygun tutarsanız, bütün müdürünüzü geri alacaksınız. Bağlar bu kadar güvenli kılan şeydir. İşletme varsayılanı olmadan yatırımınızı kaybedemezsiniz.

Fakat ilkesinden çok daha fazlasını elde edebilirsiniz. Bazen tahvil tüccarları tahvilin fiyatını kendi nomüt değerinin üzerine çıkarırlar. Bu, faiz ödemelerinin net bugünkü değeri alternatif tahvil yatırımlarından daha yüksek olursa gerçekleşir.

Tahvil ihraç eden şirketin borcunun temerrüde düşmesi ihtimali düşük olsaydı bu özellikle cazip olurdu.

Bu durumda, karı cebe koyarak tahvil satmak iyi olur. Bu davaların çoğunda, tahvil ihraç eden şirket onu geri çağırır. Firma daha düşük faiz oranlarında borcu yeniden düzenleyecekti.

Kuruluş varsayılanı olmadığı sürece, tahvil üzerinde para kaybetme ihtimaliniz çok düşüktür. Bu nedenle, hisse senetlerinden daha güvenli bir yatırım şeklidir.

Hisse senedi gibi tahviller bir tahvil yatırım fonu içine paketlenebilir. Bireysel bir yatırımcı için deneyimli bir yatırım fonu müdürlüğünün en iyi tahvil seçimini yapmasına izin vermek için bu iyi bir yoldur. Bir tahvil fonu çeşitlendirme yoluyla riski de azaltabilir. Bu şekilde, eğer bir varlık tahvillerini temerrüde düşürürse, yatırımın yalnızca küçük bir kısmı kaybolur.

Dezavantajları

Uzun vadeli olarak, tahvil yatırımlarınızdan hisse senetlerinden daha düşük getiri sağlar. Bu durumda, enflasyonun üzerine çıkacak kadar kazanamazsınız. Yalnızca tahvillere yatırım yapmak emeklilik için yeterli tasarruf sağlamayabilir.

Şirketler tahvilleri temerrüde düşebilir. Bu yüzden, bondholder'ın S & P derecelendirmelerini kontrol etmeniz gerekiyor. Tahvil ve şirketlerin BB ve kötüsü spekülatif olarak derecelendirildi. Bu, çok kolay varsayılan olabilir anlamına gelir. Alıcıları çekmek için daha yüksek bir faiz oranı sunmalıdırlar.En yüksek ödeme ve en yüksek riskli olanlara önemsiz tahviller denir.

Birçok kişi için bağları değerlendirebilmek kafa karıştırıcı olabilir. Çünkü tahvil getirileri, bağ değerleriyle ters hareket eder. Başka bir deyişle, tahvil için ne kadar çok talep varsa verim de o kadar düşük olur. Karşıt-sezgisel görünüyor. Verimler düştükçe yatırımcılar neden tahvil istiyor? Çünkü tahviller hisse senetlerinden daha güvenli görünüyor.

Tahvillerin Ekonomi Hakkındaki Söylediği

Tahviller sabit bir faiz ödemesi yaptıklarından, ekonomi ve borsa azaldığında daha cazip görünmeye eğilimli olurlar.

İş döngüsü daraldığında veya bir durgunluk yaşarken, tahvil daha çekicidir.

Borsa iyi durumda olduğunda, yatırımcılar tahvil satın almaktan daha az ilgilidir, bu nedenle değerleri düşer. Borçlular, tahvil alıcılarını çekmek için daha yüksek faiz ödemeleri sözü vermelidir. Bu onları karşı döngüsel yapar. Ekonomi genişliyor ya da zirve noktasına geldiğinde, bağlar toza geride kalıyor.

Ortalama bireysel yatırımcı piyasaya zaman vermeye çalışmamalıdır. Pazarın zirvesindeyken bile, asla tahvil satmamalısınız. İşte o zaman portföyünüze tahvil eklemelisiniz. Bu, bir sonraki durgunluk için bir minder sağlayacaktır. Çeşitlendirilmiş tahvil, hisse senetleri ve sabit varlık portföyü, en az riski en yüksek getiriyi elde etmenizi sağlar. Zor varlıklara altın, gayrimenkul ve nakit dahildir.

Ekonomi sözleşmelerinde yatırımcılar tahvil alacak ve sadece paralarını güvende tutmak için daha düşük getiri kabul etmeye istekli olacaklar.

Tahvil ihraç edenler, daha düşük faiz oranları ödeyebilir ve yine de ihtiyaç duydukları tahvilleri satabilir. İkincil piyasada, bonoların fiyatının ötesine geçeceği tahmin ediliyor. Bu, faiz ödemesinin artık ödenen ilk fiyatın daha düşük bir yüzdesi olduğu anlamına geliyor. Sonuç? Yatırımın daha düşük bir getirisi, dolayısıyla daha düşük bir getiri.