Türleri: 5 Farklı Tür Açıklamalı

En az beş farklı tür tahvil var. Her birinin farklı satıcılar, amaçlar, alıcılar ve geri dönüş karşısında risk seviyeleri vardır.

1. En önemlileri Hazine Bakanlığı tarafından ihraç edilen ABD Hazine bonosu, notlar ve tahvillerdir. Diğer tüm uzun vadeli sabit faizli tahvillerin oranlarını belirlemek için kullanılırlar. Hazine onları federal hükümetin faaliyetlerini finanse etmek için açık arttırmada satıyor. Ayrıca ikincil piyasada da satılıyorlar. Bunlar, dünyanın en büyük ekonomisi tarafından teminatıldıkları için en güvenli olanlardır. Bu, en düşük getiriyi de sağladığı anlamına geliyor. Bununla birlikte, neredeyse her kurumsal yatırımcıya, şirkete ve egemen servet fonuna aittirler. Hazine ayrıca enflasyona karşı korunan Hazine Enflasyona Koruma Amaçlı Menkul Kıymetler satmaktadır.

1. Tasarruf bonosu da Hazine Bakanlığı tarafından ihraç edilmektedir. Bunların bireysel yatırımcılar tarafından satın alınması amaçlanmaktadır. Bu yüzden, bireyler için uygun maliyetli hale getirmek için yeterince düşük miktarda verilir. Ben tahviller Tasarruf bonosu gibidir, ancak altı ayda bir enflasyona göre ayarlanırlar.
2. Fannie Mae, Freddie Mac veya Ginnie Mae gibi yarı kamu kurumları, federal hükümetin garantili tahvilleri satıyor.
3. Belediye tahvilleri çeşitli şehirler tarafından verilir. Bunlar vergisiz ancak şirket tahvillerine göre biraz daha düşük faiz oranları. Federal hükümet tarafından çıkarılan tahvillerden biraz daha risklidirler. Şehirler ara sıra varsayılanı kullanıyorlar.
4. Şirket tahvilleri, tüm farklı şirketler tarafından verilir. Devlet destekli tahvillerden daha risklidir, bu nedenle daha yüksek bir getiri oranı sağlarlar. Temsil eden banka tarafından satılmaktadır. Üç tür şirket tahvilleri vardır:
   • Önemsiz tahviller veya yüksek getirili tahviller, firmalara tahsisat yapma şansının yüksek olduğu şirket tahvilidir. Bu riski telafi etmek için daha yüksek faiz oranları sunuyorlar.
   • Tercihli hisse senetleri teknik olarak stoklar ancak tahvil gibi hareket ederler. Tahvil ödemeleri gibi, düzenli aralıklarla sabit temettü ödüyorlar. Sahipler bondholders sonra ama ortak hissedarlar önce ödenen çünkü stoklardan biraz daha güvenlidir.
   • Mevduat Sertifikaları, bankanız tarafından verilen tahviller gibidir. Esas olarak, garantili sabit bir getiri oranı için belirli bir süre için bankaya paranızın borcunu ödersiniz.

Tahvil Bazlı Menkul Kıymet Türleri

Avantajlarından yararlanmak için gerçek bir tahvil satın almak zorunda değilsiniz. Tahvil bazında menkul kıymetler de satın alabilirsiniz. Bunlara bono yatırım fonları dahildir. Bunlar, farklı tahviller koleksiyonları. İşte tahviller ile tahvil fonları arasındaki fark.

Tahvil bono kağıtları arasında tahvil borsasında işlem gören fonlar da bulunmaktadır.

Yatırım fonu gibi davranıyorlar ancak gerçekte altta yatan tahvillere sahip değiller.Bunun yerine, ETF'ler farklı borç sınıflarının performansını izlemektedir. Bu performansa göre ödeme yaparlar.

Tahvil esaslı türevler, altındaki tahvillerden değer alan karmaşık yatırımlardır. Bunlar arasında şunlar bulunur:

• Seçenekler, bir alıcıya, bir tahvil üzerinde anlaşmaya varılan bir gelecekteki bir tarihte belirli bir fiyata işlem yapma hakkı vermekte, ancak yükümlülüğü yerine getirme hakkını vermemektedir. Bir tahvil satın alma hakkı çağrı seçeneği olarak adlandırılır ve satma hakkı put opsiyonu olarak adlandırılır. Bunlar düzenlenmiş bir borsada işlem görürler.
• Vadeli sözleşmeler, katılımcıları ticareti gerçekleştirmekle yükümlü kılan hariç, seçenekler gibidir. Bunlar bir borsada işlem görürler.
• Vadeli sözleşmeler vadeli işlem sözleşmeleri gibidir, ancak bunlar bir exchange'de işlem görmemektedir. Bunun yerine, tezgah üstünde doğrudan ya iki taraf arasında ya da bir banka aracılığıyla işlem görüyorlar. İki tarafın özel ihtiyaçları doğrultusunda özelleştirilirler. Örneğin, açıklanacak ipotek, gelecekte satılan ipotek destekli menkul kıymetler için vadeli sözleşmelerdir.
• İpoteğe dayalı menkul kıymetler, konut kredileri paketlerine dayanıyor. Bir tahvil gibi, temel alınan varlıkların değerine dayalı olarak bir getiri oranı sunar.
• Teminatlı borç yükümlülükleri, otomobil kredileri ve kredi kartı borcuna dayanmaktadır. Bunlara şirket tahvilleri de dahildir.
• Varlık destekli ticari kağıt, gayrimenkul, kurumsal filolar veya diğer ticari mülkler gibi temel ticari varlıkların değerine dayanan bir yıllık tahvil paketleri.
• Faiz oranı takasları, bondholdersholders gelecekteki faiz ödemelerini takas izin sözleşmeleri vardır. Bunlar sabit faizli tahvil sahibi ile esnek faizli tahvil arasında bulunur. Tezgah üstünde işlem görüyorlar.
• Toplam getiri takasları, faiz swapları gibidir; ödemeler tahvil, tahvil endeksi, hisse endeksi veya bir kredi payı üzerine kuruludur. (Kaynak: "Sabit Getirili Türev Ürünlere Giriş", Ennis Knupp and Associates. "Türev Ürünlere Genel Bakış," Chicago Board Options Exchange.)

Tahvil SSS

• Tahvil, Tahvil Piyasasına Nasıl Etki Sağlıyor?
• Tahviller ABD Ekonomisiyle Nasıl Etkileşim Yapıyor?
• İpoteği Nedir?
• Tahviller Mortgage Faiz Oranlarını Nasıl Etkiler?