Belediye Tahvilleri Nelerdir?

Tahviller, şirketler veya hükümetler gibi kuruluşlar tarafından ihraç edilen borç yükümlülükleri. Belediye tahvilleri, devlet belediyelerince veya bunların temsilcilikleri tarafından verilen tahvillerdir. Örnekler şehirler, eyaletler ve kamu hizmetleri içerir. Borç yükümlülükleri, okullar, parklar, otoyollar ve kamu kullanımına yönelik diğer projelerin finansmanı için para toplamak için kullanılır.

InvestingInBonds'a göre. com "bir belediye tahvili satın aldığınızda, size belirli bir miktarda faiz ödeyeceğini taahhüt eden bir devlet veya yerel yönetim kuruluşuna para ödünç veriyorsunuz (genellikle yılda bir kez ödenmektedir)." Satın aldığınız tahvilin orijinal tutarı (asıl) belirli bir vade tarihinde geri verilir.

Belediye Tahvillerinin Vergileri ve Vergi Eşdeğeri Verileri

Çoğu belediye tahvilleri ve belediye tahvil fonları, federal ve devletin vergilerinden muaf olan bir gelir sunmaktadır. Belediye tahvillerinin rölatif verimleri düşüktür; bir tahvil yatırımcısının aldığı faiz genellikle şirket tahvilleri gibi diğer tahvil türlerine göre daha düşüktür. Bununla birlikte, belediye tahvillerinin vergisiz statüsü, diğer tahvil türlerinden daha yüksek bir vergi eşdeğeri getirisi oluşturabilir.

Örneğin,% 5.00 ödeyen bir şirket tahvili gibi vergilendirilebilir tahvil,% 4.00 bedelini alan vergisiz bir belediye bonosu satın alan bir yatırımcı için cazip olmayabilir. Hangi bağın en iyi olduğunu belirlemek için, yatırımcı vergi eşdeğer verimi hesaplayabilir. Vergi eşdeğeri getiri, vergiden muaf belediye tahvil getirisine eşit olması için vergiye tabi tahvilin ödemesi gereken vergi öncesi getiridir. Hesaplama, vergisiz belediye tahvil getirisinin yatırımcının vergi oranından bir kere bölünmesidir.

Belediye tahvili% 4.00 ödeyerek% 35 marjinal vergi matrahında bir yatırımcı için hesaplama:

Vergi Eşdeğeri Verim =. 04 / (1 - 35) = 6.% 15

Bu hesaplama, vergisiz belediye tahviliyle kazanılan gelir vergilerinin% 6,15 kazanç sağlayan bir vergilendirilebilir tahvil ile aynı olduğunu ortaya koymaktadır.

Bu nedenle tahvil yatırımcısı, vergiye tabi şirket tahvili yerine belediye tahvilini veya belediye tahvilini kullanmak akıllıca olur.

Belediye Tahvillerini veya Belediye Tahvili Fonlarını Kimler Kullanmalıdır?

Tahvil ve bono yatırım fonu arasındaki farkı not etmek önemlidir. Bireysel tahviller genellikle tahvil yatırımcısının vadesine kadar tutulmasını sağlar. Yatırımcı belirli bir süre için faiz (sabit gelir) alır, örneğin 5 yıl, 10 yıl veya 20 yıl. Yatırımcının borcu kaldığı sürece tahvilin fiyatı dalgalanabilir, ancak yatırımcı ilk yatırımının (asıl)% 100'ünü vade tarihinde alabilir. Dolayısıyla, yatırımcı tahvilin vade tarihine kadar elinde tuttuğu müddetçe, müdürün kayıp vermez.

Bu, tahvil yatırım fonlarının işleyişi ile aynı değildir. Tahvil yatırım fonları ile yatırımcı, yatırım fonu tutulan temel tahvil ihracı tarafından ödenen faiz alır. Bununla birlikte, tahvil müdürü genellikle tahvil varlıklarını çoğunlukla yüksek frekansta satın alır ve satar (bkz. Devir Oranı). Tahvil fiyatları düşüyorsa, tahvil yatırımcısı, yatırım fonu tutsalar bile müdürü kaybedebilir, çünkü tahvil müdürü hâlâ portföyün tahvillerini hakim olan fiyatlarla alıp satmaktadır.

Bu nedenle, bazı yatırımcılar, tahvil fiyatlarının düşmesi beklenirken yatırım fonu bağlamak için bireysel tahvilleri tercih etmektedir. Bono fonu yatırımcıları, yükselen faiz ortamlarında iyi olabilecek tahvil fonlarını da düşünebilirler.

Belediye tahvilleri ve belediye tahvil fonlarını kullanan tipik yatırımcı, yüksek vergi parantezindeki yatırımcılardır. Ayrıca, vergi ertelenen vergi ertelenmiş emeklilik hesaplarında (örneğin IRAs, 401klerde) belediye tahvillerinin kullanılması gerekli değildir ve dolayısıyla vergi tasarrufları anlamsızdır.

Ayrıca Bakınız: Önemsiz Bonolar, ABD Hazine Bonoları ve Şirket Tahvilleri

Reddi: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amacıyla verilmiştir ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda bu bilgi, menkul kıymet alım satımıyla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.