ÜLkelere Göre Borç / GSYİH Oranı ve Neyi Anlama

Dünyanın dört bir ülkesi hükümetlerini ve ekonomilerini finanse etmek için egemen borçlara güveniyor. Bu borç ılımlılıkta kullanıldığında, bir ekonomiyi daha hızlı büyümeye yönlendirebilir. Fakat çok fazla borç sorunlara yol açabilir. Borçların GSYİH'ya oranı, yatırımcının bir ülkenin çok fazla borcu olup olmadığını belirlemesine yardımcı olmak için tasarlanmıştır.

Borçların GSYİH'ya oranının kendisi, bir ülkenin payda brüt borcunu ve payda da gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) denklemidir.

Dolayısıyla, borçların GSYİH'ya oranı 1.0 (veya% 100) ise, bir ülkenin borcunun gayri safi yurtiçi hasılasına eşit olduğu anlamına gelir. Genel olarak, bir ekonominin sağlığını belirlemek için borç-GSYİH oranı kullanılır.

Bu makalede, bir ülkenin borç / GSYİH oranı ve uluslararası yatırımcılar için diğer hususları nasıl değerlendirileceğini daha yakından inceleyeceğiz.

İyi bir borç / GSYİH oranı nedir?

Borçların GSYİH'ya oran oranı derecelendirme kuruluşları arasında yaygın olarak kullanılan bir terimdir ancak bu oranı analiz etmek çok zor bir görev olabilir. Örneğin, Japonya'nın 2011 borç / GSYİH oranının% 200'ün üzerinde olduğu gerçeğini göz önünde bulundurun, ancak ekonomisi çok az analistin dikkatini çekti; Yunanistan sadece% 160 iken, birçok derecelendirme kuruluşu çöküşünü öngörüyordu.

Bu farklılıkların nedenleri değişebilir, ancak şunları içerebilir:

• Borçların Alıcıları - Borç alıcıları yerli yatırımcılar (vatandaşlar) ya da satın almaları için bir sebepleri olan tekrar alıcılar olduğunda daha yüksek bir borç-GSYİH oranı kabul edilebilir. Örneğin, Japonya'nın alıcıları yerli ve ABD'nin alıcısı (Çin), en büyük tüketici ile olumlu bir ticaret dengesi sağlamak için borç satın alıyor.
• Ekonomik Büyüme - Bir ekonomi hızla büyüdüğünde, gelecekteki kazançlar borçtan daha hızlı bir şekilde borcunu ödeyebileceklerinden dolayı, daha yüksek bir borç-GSYİH oranı kabul edilebilir. Örneğin, önümüzdeki yıl% 5 oranında büyümesi öngörülen bir ülke oranı düşüşü otomatik olarak görecek, ancak sözleşme yapmayı planladığı bir ülkenin büyümeye devam edeceğini tahmin edecektir.
• Eylem Planı - Yüksek bir borç-GSYİH oranına hitap edebilecek uygun bir plana sahip ülkeler, derecelendirme kuruluşlarından biraz şaşkına dönüşebilir. Ancak plansız olanlar genellikle keskin düşürme ve eleştirilere maruz kalırlar. Örneğin, Yunanistan 2011'de uygulanabilir bir eylem planına sahip değildi ve derecelendirme kuruluşlarından sert eleştirilere maruz kaldı.

Borç / GSYİH Oranı Kaynak ve Çözümler

Ülkeler, beklenmedik yavaşlamalardan öngörülebilir demografik değişimlere kadar pek çok yönden yüksek bir borç-GSYİH oranı yükü hissedilmektedir. Bu problemleri çözmek, temel borç-GSYİH denklemini etkileyen iki şeyden birini gerektirir (doğrudan basılı para olmadan): Borç azaltmak için harcamaları kısmak veya büyümeyi gayri safi yurtiçi hasıla artışına teşvik etmek.

Yüksek borç-GSYİH oranlarında yaygın olan bazı nedenler şunlardır:

• Beklenmedik Yavaşlama - Hızlı büyüyen ülkeler bu büyümeyi desteklemek için daha fazla borç alabilir, ancak beklenmeyen bir yavaşlama keskin bir şekilde sonuçlanabilir yüksek borç-GSYH oranı. Örneğin, Japonya'nın 1980'lerdeki hızlı büyümesindeki durgunluğu, günümüzde artan borcuyla sonuçlandı.
• Demografik Değişimler - Yaşlanmakta olan nüfus, kısmen borçla finanse edilebilir sosyal güvenlik sistemlerine yük bindirebilir. Örneğin, ABD Sosyal Güvenlik Sistemi, kamu borcunda öngörülen artıştan ve bunun ardından borç-GSYİH oranındaki artışı öngörmesinden kısmen sorumludur.
• Hükümet Harcama - Ülkenin büyüme oranlarını aşmaları halinde, hükümet harcamalarındaki artışlar, borç-GSYİH oranının (veya daha yüksek enflasyonun) yükselmesine neden olabilir. Örneğin, kapitalist selefleri geride bırakan bazı sosyalist hükümetler harcamalarını arttırma ve borç-GSYİH oranlarının artma eğilimindedir.

Yüksek bir borç-GSYİH oranı arasındaki bazı ortak çözümler şunlardır:

• Hükümet Harcamalarının Kesilmesi - Yüksek borç-GSYİH oranına sahip hükümetler borç yükünü azaltmak için harcamaları kısaltabilir. Bununla birlikte, harcamaları başarıyla kesmenin püf noktası, büyümeyi caydırmak ve denklemin GSYİH bölümünü zayıflatmak değildir.
• Büyümeyi Teşvik Edin - Merkez bankaları faiz oranlarını düşürerek büyümeyi teşvik edebilirler (teorik olarak) ticarete daha kolay borç verirler. Daha yüksek büyüme, denklemin GSYİH bitişini artırmakta ve toplam borç-GSYİH yüzdesini düşürmektedir.
• Vergi Gelirini Artırın - Hükümetler, borcu ödemek için vergileri artırabilir. Ancak yine de, vergi, vergileri GSYİH büyümesini etkileyebilecek şekilde artırmak ve denklemdeki paydayı baltalamaktır.

Borçların GSYİH'ya Biçimde Anılan Kısmı

• Borç başına GSYİH oranı, bir ülkenin payda brüt borcunun ve payda brüt yerel ürününün (GSYİH) bir denklemidir.
• Uzun vadeli büyümeyi arttırmak için kaldıraç kullanmak için bir yöntem olduğu için, ülke ekonomisinin büyüdüğü sürece yüksek bir borç-GSYİH oranı kötü olmayabilir.
• Ülkeler, beklenmedik yavaşlamalar, demografik değişiklikler veya aşırı harcamalar da dahil olmak üzere borç-GSYİH oranları ile çeşitli şekillerde sorunlarla karşılaşabilir.
• Daha az devlet harcaması, büyümeyi teşvik etme veya vergi gelirini artırma gibi daha yüksek bir borç-GSYİH oranı ile başa çıkmanın çeşitli yolları vardır.