Avrupa Hisse Senedi Piyasasına Yatırım Yapmanın 4 yolu:

Son birkaç on yılda, daha bağlı bir küresel ekonominin, bilgiye yaygın erişimin ve finansal piyasalarda kuralsızlaştırmanın yatırım portföyünü her zamankinden daha kolay hale getireceğinin sırrı değil. banka. Birçok yatırımcı için ihtiyatlı çeşitlendirme, varlık sınıfına maruz kalmanın dengelenmesine ya da coğrafi çeşitlendirmeye uzanan bir yatırım yapmak için farklı sektörleri ya da sanayileri özenle seçmesine dikkat etmekten başka anlam ifade etmiştir.

Burada Amerika Birleşik Devletleri'nde, bazen kahverengi tahıl dalgalarının ötesine geçen diğer ülkelerin ve bölgelerin sermaye piyasalarına bakmak, Avrupa'yla birçok birey ve kurum için özellikle cazip bir seçim olduğu anlamına geliyordu. dünyanın önde gelen şirketlerinin birçoğuna ev sahipliği yaptığı gerçeği; Birleşik Krallık ve Hollanda'daki Unilever, Fransa'daki Sanofi, Almanya'daki Henkel ve İsviçre'deki Nestlé gibi on yıldan fazla sermaye değer kazanımı ve temettü ödemesinin ardından on yıllarla sahiplerini ödüllendiren işletmeler.

Bu, uluslararası yatırıma aşina olmayan kişiler için geçerlidir: Avrupa hisse senedi piyasasına nasıl, tam olarak ne yatırım yapılır? Farklı kişilerin bu göreve yaklaşım yollarının bazılarına genel bir bakış sağlamak için, bir yatırımcının ve bir varlık yönetimi şirketi veya servet danışmanlığı ile çalıştığı takdirde dört temel yöntemin bir listesini yaptım. firması, portföy yöneticisi veya finansal danışmanı, Atlantik'ten başlayıp holdinglerin iyi yapılandırılmış bir sepetine yabancı hisse senedi ekleme hedefine ulaşabilir.

Avrupa borsa yatırım yapmanın ilk yolu doğrudan Avrupa hisse senetleri hisselerini satın almaktır. Bu yöntem, yalnızca yerel menkul kıymetlere sahip olan Amerikalı yatırımcılara en doğrudan ve genellikle en az tanıdık gelmektedir. Resim çekmek uğruna, Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG'nin İsviçre'deki hisselerine sahip olmak istediğinize karar verdiğinizi düşünelim.

Dünyanın en büyük çikolata üreticilerinden biri olan Lindt, dünya çapında kapsamlı operasyonlara sahiptir ve amiral gemisi Lindt çikolata markasından Ghirardelli, Russell Stover ve Whitman's'a kadar her şeyin sahibidir; Amerikalıların çoğunun maruz kaldığı ve maruz kaldıktan sonra tanıdıkları tüm isimler. Lindt, ikili sınıf bir paylaşım yapısına sahipken, kontrol eden aileye ait birincil hisse senedi, İsviçre Ticaret Borsası'nda işlem görüyor, oy hakları var ve son olarak 67, 150 CHF'lik hisse ile kote edildi. ABD Doları eşdeğerinde, bu cari döviz kurlarında yaklaşık 69, 313 dolar hisse başına.

Bu noktada, Lindt hisselerini satın alma konusundaki ayrıntılar, esnafınızı yürütmek için kullandığınız aracı kuruma göre değişir.Fakat perakende yatırımcıların büyük bir çoğunluğu için gerçekte bir tüccar ticarette size rehberlik edebilmek için broker'ın öz kaynak ticareti masasını telefonla aramayı gerektirir. ABD Doları'ndan İsviçre Frangı için para yatırma, para yatırma ücreti alma işlemlerini yapacaklar ve daha sonra komisyon ile birlikte son icra fiyatını söyleyeceklerdir. Bu komisyon, genellikle, komisyoncunuzun ilişkisi olan İsviçre'deki yerel komisyoncu için ek bir komisyon içermektedir .

Hisse senetleri aracı kurum hesabınızda göründüğünde, bir simge sembolü olmadan gösterilir (veya en azından çevrimiçi olarak ticaret edilemeyen bir hisse senedi sembolü olacaktır). Hisse senetleri, ayrıca, gerçek İsviçreli kote edilmiş fiyat değil, ABD Doları eşdeğeri ile gösterilecek; bu da, İsviçre menkul kıymetler borsasında işlem gören değeri değiştirmediyse bile çılgınca dalgalanacak gibi görünebilirler, çünkü aynı zamanda saklama alanı da muhtemel komisyoncunuz olun, pozisyon sattıysanız ve sonuçta ortaya çıkan İsviçre Frangı'nı ABD doları haline getirirseniz hisse senedinin ne olacağını size söyler.

Eşit derecede önemli olan, İsviçre Frangı'nda alınan temettüler, para birimi çevirme hareketi neticesinde otomatik olarak ABD Doları'na geri çevrilecek ve aracı kurum hesabına yatırılacaktır. Birleşik Devletler arasındaki bir vergi antlaşması uyarınca bir Amerikan vatandaşı olarak haklarınızı talep eden belirli bir evrak dosyasını hazırlama sorununa girmedikçe, İsviçre hükümetine verilen dış vergiler de genellikle yüzde 35 oranında kesilecek ve İsviçre, yüzde 15 daha düşük yabancı temettü vergisi stopaj oranını seçmek için.

Daha nadir durumlarda, emanetçiniz İsviçre Frangı'ndaki İsviçre hisse senetlerinin teklif edilen tutarını gösterebilir ve temettülerin İsviçre Frangı'na gelmesi için hesabınızda birden fazla para birimi tutmanıza izin verebilir.

Avrupa hisse senetlerine yatırım yapma yönteminin bir sakıncası, eklenen komisyonların ve harcamaların anlamlı hale gelmesi için işlem başına en az bin dolar yatırım yapmasını gerektirmesidir. Ayrıca, alım-satım yatırımlarına öncelik vermeyi de düşünebilirsiniz çünkü para birimi çeviri maliyetleri pozisyonlar arasındaki geçiş daha pahalı hale getirir.

Avrupa borsasında yatırım yapmanın ikinci yolu, Amerikan depo makbuzları edinerek Avrupa hisse senetleri hisselerini satın almaktır. Avrupa borsa yatırımının bir başka yolu da Amerikan Depository Receipts (ADRs) aracılığıyla yabancı hisse senedi satın almaktır. Geçmişte bu kadar çok şeyi yazmıştım, kısa versiyon şu şekildedir: Bir ADR depo bankası, genellikle New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase ya da benzeri bir finans kuruluşunun bir bankası olan büyük bir blok satın alır. doğrudan yabancı hisse senedi. Daha sonra, bu yabancı hisse senetlerini kitaplarına koyar ve mülkiyetini temsil eden menkul kıymetler ihraç eder; bu menkul kıymetler, iç piyasada, genellikle tezgah üstü (OTC) piyasasında işlem görür; böylece, bireysel yatırımcılar, mümkün olduğu kadar hisse alıp satabilirler bir yerli hisse senedi çevrimiçi olun, simge sembolünü girin, ticareti gözden geçirin ve komisyoncunuza gönderin.Aradaki fark, ADR depozitolu bankanın herhangi bir temettü tahsil etmesi, ABD Doları'na dönüştürmesi, bunları ADR sahiplerine dağıtır ve yaptıkları tüm işlem karşılığında küçük ADR ücretleri ödemesidir.

ADR ücretlerini anlamak önemlidir. ADR Ücretleri ve Uluslararası Hisse Senedi Yatırımlarınızdan neler bekleyebileceğinizi öğrenmek için bu genel bakışı okuyun.

Genellikle ADR depozitolu banka, yabancı vergi beyannamesinde de başvuruda bulunur; bu nedenle, düşük yüzde 15 stopaj oranı, yüzde 35'ten daha yüksek olan temettülerden alınır; ancak buna güvenemezsiniz. Bazen, ADR, yabancı şirket tarafından sponsorluk altına alınır; bu durumda, ADR daha iyi şeffaflığa sahip olacak ve aksi halde göndermek zorunda kalmayacak bazı düzenleyici dosyalarını sunacaktır. Diğer durumlarda, ADR şirket tarafından desteklenmez, bunun yerine ADR saklama bankası tarafından güvenlik için bir pazar olduğu ve stoka erişim sunarak ücret geliri yaratabileceği düşüncesiyle kuruldu.

ADR'lerle uğraşırken karşılaşılan bir zorluk, birçok finansal portalın, yerel menkul kıymetler veya net üzerinden yapılan vergi öncesi temettü esas alınarak temettü ve temettü verisini rapor edip etmediklerini belirtmemesidir - Yabancı temettü stopajından sonra vergi temettüsü (ve eğer varsa, bu oran). Bu, elma ile elma arasında temettü karşılaştırmasına varmak için bazı ayarlamalar yapmak zorunda olduğunuz anlamına gelir. Bir başka dezavantaj ADR programlarının değiştirilemeyeceği ya da sizin beklediğiniz ya da beğenmediğiniz şekilde değişebileceğidir. Öte yandan, ADR'lerin güzel bir özelliği, bunları yerine koymayı tercih ederseniz, çoğunlukla onları parçalayabilir ve altta yatan yabancı hisse senedini eline alabilir. Bu brokerınıza ve ADR depo bankasına ya da her ikisine bir ücret ödemeyi içerebilir.

Popüler bir ADR'nin gerçek dünyadaki örneği, NSRGY simgesel sembolüne bakarak bulunabilir. Bu ADR'ler, yayınlanan gerçek Nestlé paylarını ve İsviçre'deki ticareti tutarak ADR mevduat bankası görevi gören Citibank tarafından verilir.

Avrupa borsasına yatırım yapmanın üçüncü yolu, uzmanlaşmış yatırım fonları ve ETF'ler satın almaktır. Avrupa hisse senetlerine yatırım yapmak için kullanılan bu metodoloji, sermayesi olmayan küçük yatırımcılar için özellikle yararlıdır.

Avrupa ülkelerinde bileşenlerini merkezindeki şirketlere kısıtlayan ya da büyük bir yüzdesel işleve sahip olan yatırım fonlarına veya borsaya kote fonlara (ETF) yatırım yaparak, sizden daha düşük bir maliyetle yaygın çeşitlendirmenin faydalarını elde edebilirsiniz aksi takdirde doğrudan pozisyonlar kurmaya çalışarak başarabilirsiniz. Örneğin, bunun hiçbir şekilde yatırım tavsiyesi olmadığını unutmayın; sadece bu menkul değerlerin bazılarının nasıl çalıştığını göstermek için kullanılan akademik bir illüstrasyon -Vangard FTSE Europe ETF olan VGK sembolü sembolüne göz atın. Bu havuz, Avusturya, Belçika, Danimarka, Finlandiya, Fransa, Almanya, Yunanistan, İrlanda, İtalya, Hollanda, Norveç, Portekiz'de bulunan şirketlerin hisse senetlerini içeren FTSE Gelişmiş Avrupa All Cap Endeksinin performansını izlemeye çalışıyor , İspanya, İsveç, İsviçre ve Birleşik Krallık.Bunu yazarken en büyük 10 holding Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP ve Bayer'dir. Gider oranı yüzde 0, 10'dur. 12 aylık temettü verimi yüzde 2.72'dir.

Ancak şeftali ve krema değil. Bir endeks fonu gibi havuzlanmış bir araç aracılığıyla, geleneksel bir yatırım fonu veya döviz ticareti fonu olarak yapılandırılmış olsun olmasın, yatırım yapmak, olumsuzluklarla birlikte gelir. Bir taraftan, genellikle portföyde gizlenen önemli gerçekleşmemiş sermaye kazançları yaşarsınız. Daha düşük olasılık senaryosu altında, başkasının geçmiş kazanımlarına önemli miktarda vergi ödemenize yol açabilecek bir dizi olay mevcut; Çoğu yatırımcının bile fark etmediği teknik bir nokta, fonlarla varlığını sürdürüyor. Belki daha da önemlisi, altta yatan sektörle ve fon portföyünün endüstri ağırlıklarıyla uğraşmak da dahil olmak üzere kötülüğü iyi almak zorunda olduğunuz gerçeğidir. Örneğin, yukarıda bahsedilen Vanguard FTSE Europe ETF, varlıklarının beşte birinden fazlasının finansal hizmet şirketlerine yatırıldığını bildirmiştir. Bu, ekonominin bir alanına ayrılmış ve anlamlı bir şekilde birbiriyle ilişkili risk taşıyan anlamlı bir miktardır.

Avrupa borsasında yatırım yapmanın dördüncü bir yolu, önemli uluslararası satış ve karlarla yerel şirketlerde mülkiyet edinmektir. Yatırımcıların, özellikle de ortak hisse senedi yatırımlarında yeni olanlar için yanlışlıkla bir şirket ile merkezin bulunduğu ülkeyi ilişkilendirme eğilimi olabilir. Amerika Birleşik Devletleri'nde önemli bir azınlığın ve bazı durumlarda büyük çoğunluğunun satış ve kârlarının uluslararası olarak kaynaklandığı çok sayıda firma var - The Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson gibi firmalar & Johnson ve Philip Morris International derhal akla geliyor. Aslında ABD, S & P 500 tarafından üretilen satışların yarısının Birleşik Devletler dışındaki etkinliklerden doğduğu noktaya hızla yaklaşıyor. 2016'da, Avrupa, S & P 500'ün gelirinin yüzde 8'inden biraz fazlasını veya her 12 $ 'dan 1 ABD doları olduğunu açıkladı.

Bu, yerel mavi çip şirketlerine yatırım yaparak, farkında olmadan Avrupa'ya çok iyi yatırım yapıyor olabilirsiniz demek.

Bakiye vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve tavsiyeler sağlamıyor. Bilgiler, yatırım hedefleri, risk toleransı veya belirli herhangi bir yatırımcının finansal koşulları dikkate alınmadan sunulmaktadır ve tüm yatırımcılara uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, muhtemel ilke kaybından kaynaklanan riski içerir.