Yeni Başlayanlar İçin Alternatif Yatırımlar

Her zaman yatırımcıların ilgisini çekmiş olsalar da, son yıllarda alternatif yatırımlar popülerlik kazanmaktadır; çünkü hem bireyler hem de kurumlar, oynaklık maruziyetini değiştirme ve potansiyel olarak hisse senedi tutmaktan fazla getiri yolları aramaya yönelmektedir ve buna bağlanır. Kripto para birimlerinden mineral haklara, yapılandırılmış yerleşim yerlerinden timberland'a, vergi lehine sertifikalarından hücre kulesi kiralamasına kadar, alternatif yatırımlar doğru koşullar altında doğru yatırımcı için cazip bir seçenek olabilir; özellikle belirli bir alanda uzmanlık bilgisine sahip olanlar veya yüksek net değer aileleri için, daha zayıf hanehalkı gelirlerine kıyasla belirli vergi uzaklıkları veya varlık yapılarından daha fazla fayda sağlayabilir.

Alternatif varlıklara yapılan bu girişte, dört önemli soruyu ele alacağız:

1. Alternatif bir yatırım veya alternatif varlık nedir?
2. Alternatif yatırımlara veya alternatif varlıklara bazı örnekler nelerdir?
3. Neden yatırımcılar alternatif yatırımlar veya alternatif varlıklar aradı?
4. Çeşitlendirilmiş bir portföyde alternatif yatırımlar veya alternatif varlıklar dahil etmenin başlıca yararlarından ve dezavantajlarından bazıları nelerdir?

Umarım önümüzdeki birkaç dakika içerisinde bu konulardan her birini incelediğimizde konsept üzerinde daha iyi bir kavrayışa sahip olursunuz; özellikle de size finansal ve duygusal acılar çeken ve acı çeken bazı önemli riskler açısından. (Yatırımlarda, neyin yanlış gittiğine odaklanmak için söylenecek çok şey var, iyi haberler genellikle kendine bakar.)

Alternatif Bir Yatırım veya Alternatif Varlık Nedir?

Alternatif varlıkların nasıl tanımlandığını anlamak için varlık sınıfları ve varlık tahsisi olarak bilinen iki ilgili kavramı anlamanız gerekir.

Basitçe söylemek gerekirse, bir varlık sınıfı, belirli özelliklere sahip bir varlık türüdür; e. g. , nasıl bir getiri yarattığını, neyi barındırabileceğini veya tuttuğunun riskleri, diğer varlık sınıflarıyla ilişkisi veya faiz oranları gibi ekonomik kuvvetler. Varlık tahsisi, bir yatırımcı her varlık sınıfında çalışmak isteyen bir portföyün kaba yüzdesi ile ilgili genel bir kılavuz oluşturmak veya bir model oluşturmak anlamına gelir.

Genellikle, bu varlık dağıtımı bir yatırım politikası bildirimi adı verilen bir belgede açıklanacaktır. Varlık Sınıfı Pozlamanızı Dengeleyerken Dikkat Etmeniz Gereken Hususlar adlı bir makalede uygun bir varlık sınıfı hedefi belirlemeyle karşı karşıya kalırken, düşünmek isteyebileceğiniz bazı konuları tartıştık.

Geleneksel olarak, makul bir kişinin yatırım portföyüne eklemeyi düşündüğü "temel" varlık sınıfları olarak adlandırabileceğiniz şeylerin bir avuç vardır.Yani, dengeli bir güven fonunu idare ediyorsanız veya sizin için veya mirasçılarınız için çeşitlendirilmiş bir portföyü koymak ve muhafaza etmek için bir varlık yönetim şirketi veya kayıtlı yatırım danışmanı istihdam ediyorsanız, aşağıdakilerden birini veya birkaçını içerecek olursunuz: > Nakit ve nakit benzerleri

• Hisse senetleri
• Tahvil
• Neden bu? En geniş anlamıyla, alternatif bir yatırım veya alternatif varlık, bu kategorilerden birine girmeyen her tür varlıktır. Yani, alternatif bir yatırım, nakit, hisse senedi veya tahvillerden oluşan herhangi bir şey değildir.

Alternatif Yatırımların veya Alternatif Varlıkların Bazı Örnekleri Nedir?

Alternatif yatırımların listesi yaygın olsa da, gerçek dünyada karşılaşabileceğiniz bazı yatırımlar aşağıdakileri içerir ancak bunlarla sınırlı değildir:

Gayrimenkul ve doğrudan sahiplik de dahil olmak üzere pek çok türevleri emlak komanditleri, gayrimenkul geliştirme şirketleri ve GYO'lar

• Petrol boru hatlarından sermayeye yoğun tema parklarına kadar her şeye sahip olabilen ve bunları gerçekleştirebilen ustalıklı ortaklıklar
• Vergi İpotek Sertifikaları
• Hisse senedi veya üyelik birimleri özel sektör işi
• Altın, gümüş, platin ve paladyum gibi değerli metallerin yanı sıra ham petrol, doğal gaz, etanol, mısır, soya fasulyesi, buğday, kakao, kahve, şeker ve dondurulmuş konsantre portakal suyu içeren emtialar
• Yönetilen vadeli işlemler
• Tarım alanı
• Timberland
• Mineral hakları
• Telif hakları, şarkı hakları, telif hakları, patentler ve ticari markalar
• Özel underwritten ipotek
• Ekipman kiralama
• Yapısal yerleşimler
• Sanat ve koleksiyon 용품
• Özel öz sermaye
• Şarap
• Nümismatik değeri olan madeni paralar> Risk sermayesi
• Eşler arası borç verme < Vekiller
• Hedge fonlar
• Yıllıklar
• Vergi kredileri
• Neden Yatırımcılar Alternatif Yatırımlar veya Alternatif Varlıklar Arıyor?
• Bir yatırımcının veya portföy yöneticisinin bilançoya alternatif yatırımlar eklemeyi düşünmesi muhtemel birkaç nedeni vardır.
• Bazı durumlarda, alternatif bir yatırımdan elde edilen bir dolarlık nakit akışı, daha geleneksel bir yatırımdan elde edilen bir dolardan çok daha elverişli vergi muamelesine tabi tutulabilir; e. g. , bir yatırımcı ya da müşterinin belirli bir faaliyet türüne ya da gelir kaynağına uygulanabilecek önemli miktarda vergi ziyaı cezası veya vergi kredisi varsa.

Diğer durumlarda, yatırımın değerlendirildiğinde o belirli varlık sınıfına özgü faktörler ve koşullar, varlık sınıfının önemli ölçüde daha ucuza dönüşebileceğini ve dolayısıyla uzun vadeli bir işletme sahibi için mevcut olan diğer yatırım türlerinden daha cazip görmesini sağlayabilir. Market; e. g. , Büyük Durgunluk sonrasında, zengin yatırımcıların nihai piyasa değerinin gelecekte olacağını düşündüklerinin bir kısmını ödeyerek, Miami gibi şehirlerde indirimli kondom satın aldığı bir dönem vardı.

Bazen, yatırımcı veya danışmanları belirli bir alanda derin bir bilgiye ya da benzersiz becerilere sahiptir ve bu da alternatif yatırımların anlamlı olmasına neden olabilir. Örneğin, petrol ve gaz endüstrisinde deneyimli bir girişimci, büyük bir petrol ve / veya doğalgazdan faydalanmak için kaynakları ve sabrını elde etmişse, bu eşsiz bilgi ve deneyim, yatırımcının kendisini düşürmesine izin verdiği için, tecrübesiz bir yatırımcının varolan halini bile düşünmeden bile göz önüne alamayacağı riskler.

Diğer durumlarda, belirli bir alternatif yatırım veya alternatif varlık sınıfı, yatırımcının ilgisini duygusal ve entelektüel olarak diğer varlık sınıflarından daha fazla tutabilir. Örneğin, başlangıç ​​sermayelerini tanıma, fonlama ve sahiplik alma ve nispeten yeni işletmelerin tadını çıkardığı için girişim sermayesine derinden ilgi duyan başarılı yatırımcılar vardır; Onların bir parçası olduğunun farkında olarak büyümelerini ve gelişmelerini görmek. Bazı yatırımcılar, özellikle yaşlı, hisse senedi ve tahvil sahibi olmaktan hoşlanmayan, kendi ipoteklerini edindikleri ve yenilenen gayrimenkul varlıklarına yatırmayı tercih edenler var. Onlara mantıklı geliyor. Özellikle, halka açık hisse senetlerinin sahibi olan parasal ve günlük dalgalanmalara kıyasla potansiyel kazanımları ve kayıpları daha iyi anlayabileceklerini düşünüyorlar. Açık artırmada, müzakere edilen işlemlerde veya iflas mahkemelerinde yapılan usullerle müzakere haklarına ilişkin kataloglar edinen bazı yatırımcılar var. Çünkü bu hakları ilgili taraflara nasıl yöneteceğini ve lisanslandıracağını biliyorlar. Muhtemelen en ünlü alternatif yatırımcılar arasında "Altın Bugs" adı verilir ve madalyon ve çubuk biçiminde altın külçesi saklanır. Bu kampta birçoğu için, altın, efsanevi metali toplamak için aynı zorunluluğu hissetmeyenlerin çoğu zaman mantıklı görünmeyen neredeyse bir saplantı haline gelir.

Alternatif Yatırımları Bir Çeşitlendirilmiş Portföy'e Dahil Etmenin Yararları ve Dezavantajlarından Bazıları Nelerdir?

Bazı durumlarda, yatırımcıların sevdikleri bir varlıkla uğraşırken, istismar edilebilir fırsatlara, entelektüel ve duygusal memnuniyete yol açabilecek daha az verimli pazarlar, bazı durumlarda vergi avantajlı ya da korunaklı nakit akışları gibi alternatif yatırımların potansiyel yararlarının birçoğunu tartıştık. anlar ve rekabet üzerinde rekabetçi veya stratejik bir noktaya geldiğini hisseder - bu nedenle muhtemelen olumsuzluklara odaklanmak en iyisidir. Bu tür olumsuzlukların listesi ayrıntılı olabilir, bu yüzden özellikle tehlikeli olduğuna inandığım iki örneği de tercih ederim.

İlk olarak,

alternatif yatırımlar karmaşık olabilir ve

önemli gizli riskler içerebilir. Çoğu zaman, havuzlanmış yapılar gibi şeylere yatırım yaparken, aldığınız riskleri gerçekten anlamamızı imkansız hale getiren şeffaflık eksikliği olabilir. Gerçek dünyadaki bir örnek: Komisyon, 2007-2009 mali kriziyle ilgili resmi Hükümet raporunda, yatırım bankalarının sponsorluğunu yaptığı bazı fonların, riskli varlıkları satarak ve / veya borcun azaltılmasıyla sıklıkla "pencere pansuman" adı verilen şeyle uğraştığını tespit ettiler fonların sahiplerine daha güvenli görünmesini sağlamak için bir raporlama döneminin sonundan önce.Bu sahiplere sahip oldukları ve sermayelerinin maruz kaldıkları riskler hakkında yanlış bir rahatlama hissi verildi. Alternatif yatırımların, yatırımcılar için tamamen ve tamamen bir kayıpla silinmesi duyulmamıştır. Bu makalenin başında listelenen birçok alana girerken sağlıklı bir korku akıllıca olacaktır. "Hayır" diyebilme yeteneğiniz - tam olarak anlamadığınız bir yatırımdan uzaklaşmak - zenginliklerinin gözlerinizin önünde havaya uçurulmasını izlemek zorunda kalma şansınızı düşürebilir. Heyecanlı bir şey hakkında eksik olma korkusu yüzünden aptalca bir şeyler yapmana izin verme.

İkincisi, alternatif yatırımlar kabus yaratabilir ve bazen de katastrofik vergi sonuçları öngörülebilir. Örneğin, kendi başınıza yönlendirilmiş bir emeklilik planınız olduğunu düşünün. Belki de bir SEP-IRA'dır. SEP aracılığıyla bir petrol boru hattı ana limited ortaklığının (MLP) sahibi olmasını istediğinize karar veriyorsunuz. Bir dizi faktöre bağlı olsa da, SEP-IRA'nızın şimdi kendi vergi iadesini hazırlaması ve daha da kötüsü vergileri ödemesi gereken bir durum yaratmışsınızdır! Bu, belirli koşullar altında buna değecek ek bir karmaşıklık ve maliyet olacak, ancak bunun bir olasılık olduğunu bilmediğinizde hoş olmayan bir sürpriz olabilir. Bir başka illüstrasyon: özel bir ortaklığa yatırım yapmayı düşünün. Geçerli vergilendirme için yapılandırılmış olmasına rağmen, ortaklığın zorunlu bir vergi dağıtım maddesi bulunmamaktadır. Bu vergi yılı boyunca ortaklık size herhangi bir nakit dağıtmasa bile cebinden ödemek zorunda olduğunuz büyük bir vergi faturasına son verebilirsiniz! Çok fazla yedek likiditeye sahipseniz ve yatırımın hala mantıklı olduğunu düşünüyorsanız bu sorun olmayabilir, ancak başka varlıkları satmanız veya faturanızı IRS'e ödemek için para ödemek zorunda kalmanız halinde gerçek sıkıntı yaratabilir.

Yasal Uyarı: Bu sitedeki içerik yalnızca bilgi ve tartışma amacıyla sağlanmıştır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda bu bilgi, menkul kıymet alım satımıyla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.