Korelasyonlu ve Korelasyonsuz Varlıklar

Varlık ilişkilendirmesi, yatırımların birbirleriyle nasıl ve ne zaman etkileşime girdiğinin ölçüsüdür. Varlıklar aynı anda aynı yönde hareket ettikleri zaman, yüksek derecede ilişkili olduğu düşünülür. Bir varlık bir diğeri düştüğünde yükselmeye eğilim gösterdiğinde, iki varlık negatif olarak ilişkilendirilir.

Fidelity Investments'dan Çeşitlendirme Artıraç Kılavuzuna göre: "İlişki, tarihsel getiriler kullanılarak hesaplanan% -100 ila% 100 arasındaki bir sayıdır.

Örneğin, iki hisse senedi arasında% 50, geçmişte bir hisse senedi getirisinin arttığı anlamına gelirken, diğer hisse senedinin getirisinin yaklaşık% 50'sinde yükseldiği anlamına gelir -70% arasındaki bir korelasyon sen tarihsel olarak zıt yönlerde hareket ettikleri zamanın% 70'i -bir hisse senedi yükseliyor ve diğeri de düşüyordu. " 0 ile korelasyon, varlıkların getirisinin tamamen birbiriyle ilişkili olmadığı anlamına gelir. İki varlık ilişkilendirilmemiş olarak kabul edilirse, bir varlığın fiyat hareketinin diğer varlığın fiyat hareketi üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır.

Modern portföy teorisi altında, bir yatırım portföyündeki genel riski azaltabilir ve ilişkili olmayan varlık kombinasyonlarına yatırım yaparak genel getirinizi artırabilirsiniz. Anlamı aynı anda aynı hızda hareket etme eğiliminde değillerdir. Eğer sıfır korelasyon veya negatif veya korelasyon yoksa, bir varlık diğer aşağı olduğunda yükselir ve tam tersi olur.

Satın al birazcık her ikisinde de, sadece bir varlık türünün dik tırmanışları ve derin dalışları olmaksızın herhangi bir piyasada oldukça iyi bir performans sergiliyorsunuz. Yüksekleriniz komşunuzunki kadar yüksek olmayabilir, ancak düşükleriniz de o kadar düşük olmayacaktır.

Korelasyon Değişebilir

Korelasyon ve korelasyon kuramı mantıklıdır, ancak yatırımların genellikle daha az pozitif korelasyona geldiği zaman kanıtlamak daha kolaydı.

Bugün piyasalar tahmin edilemiyor, istikrarlı değil, hareket ettiklerini değiştiriyor. Gerçekten birçok finansal uzman, Fidelity'ye göre, korelasyonun 2008 mali krizinden sonra gerçekten değiştiğini kabul ediyor. Fidelity'e göre, ABD Hazinesinden başka her şeyin hisse senedi ile olan korelasyonu 2008-2009'da keskin bir şekilde arttı ve Hazineler şimdi bir kez negatifti. Uluslararası hisse senetleri ve tahviller, ABD hisse senedi ve tahvillerinin ters yönde hareket etmek için kullanılır, ancak günümüzde bir küresel piyasa bir başkasını etkileyebilir. Çoğu şirket küresel olup belirli bir ülke veya bölgeye yalıtılmamıştır. Uluslararası stoklarla olan korelasyon% 90'a yükseldi. Hurda tahvillere de o zamandan beri% 90 korelasyona geçtiler. Yeni başlayan küçük şirket stokları ve gelişmekte olan piyasa stokları, geleneksel olarak daha büyük şirket veya kurulu piyasa stoklarıyla ilişkisizdir.Ancak piyasaya bağlı görünüyor. Hedge fonları ve özel sermaye gibi alternatif varlık sınıfları genellikle birbiriyle ilişkili değildir ancak yalnızca en akredite olan en akıllı yatırımcılara sunulmaktadır.

Bağıntılı Olmayan Varlıklar Nasıl Elde Edilir

Çeşitlendirme, bağıl-olmayan ilişkiler kurmanın yoludur.

Bugünlerde doğru olmayan ilişkilendirme nadirdir ve olası en verimli şekilde ilişkisiz portföy bulma çabasında tam zamanlı finansal uzmanlar vardır. Çoğumuz için, hisse senedi, tahvil ve belki de bir miktar nakit ve gayrimenkulün uzun vadede bir araya getirilmesi hile yapacaktır. Bu varlıkların hepsi daha az ilişkili bir şekilde gerçekleştirme eğilimindedir ve kombinasyon halinde bir portföyün genel oynaklığını hafifletmeye yardımcı olabilir. Altın'ın da hisse senetleriyle ilişkisiz olduğu bilinmektedir. (Borsada oynaklık olduğunda altının güvenliğine koşan insanları düşündüğünüzde mantıklı olur.)

Çeşitlendirmeyi Fark Ediyor mı?

Yatırımların daha fazla korelasyona girmesine rağmen, akıllı çeşitlendirme riski azaltabilir ve portföyünüzün getirisini artırabilir. Varlıklar hâlâ farklı performans gösteriyor ve kazançlar bir başkasının kayıplarını hafifletiyor.

Dolayısıyla, risk toleransınıza ve uzun vadeli yatırım hedeflerine uygun bir şekilde bir yatırım karması bulun. Çok modern bir portföyün sahibi siz olacaksınız.

Nerede Araştırma Varlık İlişkisi

Popüler ETF'ler ve varlık sınıfı kıyaslamalarını kullanarak varlık sınıfı korelasyonunu araştırmanıza yardımcı olmak için birçok farklı araç ve kaynak bulunmaktadır. Portfolio Visualizer'daki bu kaynak, tipik varlık sınıfları ve alt sınıfları için bir korelasyon matrisi gösterir. Genel olarak, daha düşük veya daha fazla negatif olarak korelasyonlu belirli varlık sınıfları birbirlerine aittir, bu varlık sınıflarının bir yatırım portföyüne dahil edilmesiyle daha çok çeşitlendirme yararı.

Bu sitedeki içerik yalnızca bilgilendirme ve tartışma amacıyla sağlanmıştır. Mesleki mali tavsiye niteliği taşımıyor ve yatırımınızın veya vergi planlama kararlarınızın tek dayanağı olmamalı. Hiçbir koşulda bu bilgi, menkul kıymet alım satımıyla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.

Güncelleme: Scott Spann