Yatırım Yapmak Tahtada Kaliteye Uçuş Nedir?

Gelişen ve kötüye giden çeşitli küresel krizler dünya finansal piyasalarını etkilerken, sonuçta ABD Hazineleri için neredeyse her zaman olumlu olduğunu fark etmişsinizdir. Bunun neden böyle olduğunu merak edebilirsiniz - jeopolitik cepheden gelen olumsuz manşetler de Hazine'ye zararlı olmamalı mı?

Hisse senetleri ve daha yüksek riskli varlıkları için genellikle öyle. Hem iç hem de dış piyasalar, manşetlerin olumsuz olduğu durumlarda zayıf fiyat performansı sergiler.

Ancak Hazine, dünyanın en düşük riskli yatırımlarından biri statüsünden dolayı, yatırımın zemini kararsız hale geldiğinde fayda sağlıyor. Bu fenomen, "kalite için uçuş" veya "güvenliğe uçma" olarak bilinir.

Kalite İçin Uçuş Nedir ve Yerini aldığında Nasıl Kâr edebilirsiniz?

Kaliteye geçiş, yatırımcılar para kazanmaktan daha kendilerini riskten korumak konusunda daha çok endişe duyduğunda piyasada ortaya çıkan dinamiktir. Türbülans zamanlarında, piyasa katılımcıları, müdürlerin kaybedilmesi ihtimalleri en düşük seviyede olan yatırımlara sık sık gireceklerdir. Bu güvenli limanlar, tipik olarak, en büyük sanayileşmiş ülkelerin, özellikle de Birleşik Devletlerin devlet tahvilidir.

En basit seviyede, kaliteye geçiş, kendisine ya da kendisine "Rahatlıkla kendimi rahat hissetmek mi, yoksa paramı şu anda güvende tutmaktan mı daha iyidir?" Diyen bir yatırımcıdır. Yetkili, "Yeterli insan ikinciyi tercih ederse, sonuç genellikle ABD Hazinelerinde bir miting olacak.

İşteki Kalite Uçuşu

Şimdi bir örnek inceleyelim. 2011'in ortalarında, Avrupa borç krizi, finansal piyasa performansının ana sürücüsü olarak merkez sahne aldı. Yatırımcılar, Avrupa için en kötü senaryoya, yani Yunanistan'ın veya bölgenin diğer küçük ülkelerinden birinin olası bir varsayılanı ve / veya bölgenin ortak para birimi olan euro'nun çöküşünden endişe duydu.

Sonuç, negatif başlıklar nedeniyle zarar görmesi muhtemel varlıklardan nakit çıkardığı için, hisse senedi, emtia ve tahvil piyasasının daha riskli bölgelerinde bir satım oldu. Aynı zamanda, Hazine fiyatları makul bir yürüyüş düzenledi ve getiriler düşük seviyelere geriledi. (Tahvillerin fiyatının ve getirisinin ters yönde hareket ettiğini unutmayın). Örneğin, bir yıllık ABD Hazinesi, yılın ikinci yarısı ticaretinin çoğunu% 0,20'nin altında bir veriyle geçirdi ve birkaç kez, verim% 0,09 kadar düşük düştü. Sonuç olarak, Hazine fiyatları yükseldi.

Bu, yatırımcıların küresel ekonomideki karışıklıktan para cezası verme ayrıcalığı için hemen hemen hiç bir şey ödemeyen ve enflasyon oranının çok altında bir yıl sürecek bir yatırım yapmaya istekli olduklarını gösteriyor. Bu, kaliteye etki eden bir uçuş.

Daha Yüksek Riskli Tahviller, Uçuşa Kaliteye Nasıl Göre Gerçekleşir?

Tahvil piyasası için, bu kaliteli ticaret ticaretinin bir tarafı var. Pazarın daha yüksek riskli bölümleri, haberler kötü döndüğünde satılmaya da eğilimlidir. Yatırım amaçlı kurumsal ve belediye bono piyasalarında yüksek getirili tahviller, yükselen piyasa borcu ve düşük faizli tahviller de hisse senetlerine göre zemin düşüş eğilimi göstermektedir.

Uçuş arası Kalite

Kalite uçuşu tersine de hareket edebilir.

Olumlu haber akışı, yatırımcıları iyi bir zihin seviyesine getirdiğinde, sonuçta piyasanın daha riskli kesimleri için daha güçlü bir performans ve ABD Hazineleri için daha düşük performans ve daha düşük fiyatlarla daha yüksek getiri anlamına gelir.

2009'un ilk çeyreğinde ABD finansal krizinin bitiminde yaşananlar, kaliteden kaçışa iyi bir örnektir. Banka başarısızlıklarının ve kurtarma döneminin sona erdiğine inanan yatırımcılar, Hazinelerden ve stoklara büyük bir adım attılar. Sonuç olarak, 10 yıllık Hazinenin getirisi, fiyatı düştüğü için yalnızca üç ayda yaklaşık% 2. 5 ila% 4.0 aralığında fırladı - 999'dan daha kaliteli kalite. (Unutmayın, fiyatların ve getirilerin ters yönlerde hareket etmesi.) Bireysel yatırımcılar için bu tartışmadan gelen en önemli paket, "borçlanma pazarını" bela zamanlarında saklanacak bir yer olarak görmek doğru değildir .

Aslında, genellikle, risk iştahının buharlaştığı zaman iyi performans göstermek varsayılanı olarak en az ihtimalle görülen menkul kıymetlerdir (Hazine gibi). Sonuç olarak, olumsuz manşetlere karşı güvende olduğunuzu varsaymadan önce sahip olduğunuz bono veya tahvil fonunun ne tür olduğunu anladığınızdan emin olun.