Uluslararası GYO'lar: Yurtdışı Gayrimenkul Yatırımları

Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), yatırımcıların yatırım portföylerini çeşitlendirmek için harika bir yoldur. GYO'lar ABD ve Avustralya'dan gelmiş olsa da, yatırımcıların yeni ve heyecan verici pazarlara girmesini sağlayan uluslararası GYO'lar dünyaya yayılmıştır. Borsa portföylerini çeşitlendirmek isteyen uluslararası yatırımcılar bu nedenle menkul kıymetleri incelemek isteyebilirler.

Bu makalede uluslararası GYO'lara bakacağız ve yatırımcıların neden portföyleri için riskleri çeşitlendirip getirileri artırmak istediklerini inceleyeceğiz.

GYO Nedir?

Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), gelir üreten ticari gayrimenkulleri çoğunlukla aktif olarak yöneten şirketlerdir. Bu gayrimenkullere ek olarak, bazı GYO'lar gayrimenkulün teminatı ile güvence altına alınmış kredi ve diğer borç yükümlülüklerine de yatırım yapmaktadır. Amerika Birleşik Devletleri çevresindeki en büyük REIT'ler borsalarda halka açık işletmelerdir.

GYO'lar genellikle, gelirlerinin büyük bir çoğunluğunu (% 90 +) yatırımcılara dağıttığı sürece kurumlar vergisinden kaçınmalarını sağlayan özel vergi avantajları almaktadır. Yapılan çifte vergilendirmeden kaçınılmasına rağmen, yapının GYO'ların vergi kayıplarının yatırımcılara nakit olarak kullanılması veya sermaye kazançlarını dengelemesi anlamına gelmediği belirtilmelidir.

Neden GYOlara Yatırım Yapılmalı?

Yurt içinde ve yurt dışında GYO'lara yatırım yapmak için çok sayıda fayda var. Örneğin, Morningstar'ın yatırım araştırma kolu olan Ibbotson Associates, GYO'nun zaman içindeki mülkiyetinin yatırımcıların toplam getirisini artırdığını ve / veya özkaynak ve sabit getirili portföylerin genel riskini düşürdüğünü tespit etti.

ABD yatırımcıları için, uluslararası gayrimenkul yatırımlarının ABD piyasasına bağlı olmadığı göz önüne alındığında, uluslararası gayrimenkul yatırım ortaklığı birçok durumda daha fazla çeşitlilik sunmaktadır. Uluslararası yatırımcılar için, GYO'lar kendi ülkelerinin iç piyasa ile de düşük korelasyon katsayılarına sahiptir. Kombine olarak, bu özellikler uluslararası REIT'leri çeşitlendirme için mükemmel bir seçenek haline getirmektedir.

Uluslararası GYO'lar 101

Uluslararası GYO'lar, ABD ve Avustralya'da başarılı bir başlangıç yaptıktan sonra, dünya genelindeki GYO'ların çoğunu oluşturmaktadır. Bu menkul kıymetler çok sayıda avantaj ve dezavantaja sahiptir fakat birçok çeşitlendirilmiş uluslararası portföyü iltifat edebilirler.

Uluslararası GYO'lar yatırımcılara birçok avantaj sunmaktadır: Bunlar arasında:

Enflasyon Hedge - Gayrimenkul, enflasyon muhafazası olarak kabul edilmektedir, çünkü seküler para amortismanına rağmen, zaman içerisinde değer kazandırma eğilimi göstermektedir.
Güçlü Kâr Payı Getirileri - Birçok GYO, cazip bir temettü getirisi sunuyor, çünkü vergi kanunları şirketlerin gelirlerinin çoğunu dağıtmalarını gerektiriyor.
Muhafazakar Yönetim - GYO'lar genellikle gelirlerini yatırımcılara dağıtırlarken, yönetimin pahalı evcil hayvan projelerine harcayacakları daha az parası vardır.
Çeşitlendirme - GYO mevcut bir hisse senedi portföyünü hem varlık sınıfı hem de coğrafi farklılıklar yoluyla çeşitlendirmenin mükemmel bir yoludur.

Pozitif niteliklerine rağmen, uluslararası GYO'lara yatırım yapmak için birçok risk bulunmaktadır:

Siyasal Risk - Gayrimenkul haklarının az olduğu dünyanın birçok ülkesinde arazi hakları ve vergilendirme sıcak düğüm politik konuları olabilir
Para Riski - Döviz kurları, genellikle görülen geniş temettü dağılımları göz önüne alındığında, herhangi bir yabancı hisse senedini, özellikle GYO'ları önemli ölçüde etkileyebilmektedir.
Vergilendirme Riski - Özellikle yatırımcıya sıradan gelir oranları ile vergilendirilirse, yabancı ülkelerdeki GYO'lar vergilendirmeyi oldukça verimsiz hale getirebilir.
Likidite ve Şeffaflık - Uluslararası GYO'lar çok likit olmayan ve opak olabilir; bu da yatırımcılara, özellikle kısa vadeli zaman diliminde olanlara birçok risk oluşturabilir.

GYO'lara Yatırım Yapmanın En İyi Yolları

Uluslararası GYO'lara yatırım yapmanın en kolay yolu, Borsa Yatırım Fonu (ETF) kullanmaktır. Özellikle, bu ETF'lerin çoğu temettü getirisi sunmamakta, bunun yerine sermaye, temettülerin yeniden yatırımından potansiyel kazanmaktadır. Sonuç olarak, gelir yatırımcıları bu teklifi cazip getirileri satın almak için belirli GYO'ları seçmekten daha iyi olabilir.

En popüler uluslararası GYO ETF'leri şunları içerir:

SPDR Dow Jones Global Gayrimenkul (RWO)
WisdomTree Uluslararası Gayrimenkul (DRW)
SPDR Dow Jones Uluslararası Gayrimenkul (RWX)
iShares S & P Dev Ex-US Property (WPS)
iShares FTSE EPA / NAREIT Dev Emlak (IFGL)

Bottom Line

Uluslararası GYO'lar, bir portföyü çeşitlendirmenin ve yatırımcıların etrafındaki emlak piyasalarına maruz kalmanın mükemmel bir yoludur. dünya. Genellikle, uluslararası GYO'lara yatırım yapmanın en iyi yolu, ABD döviz ticareti görüp bireysel yabancı GYO'lardan daha fazla likidite sağladığı için ETF'leri kullanmaktadır.