İPotek Krizine Neden Olmuştur?

2007'de ABD ekonomisi, tüm dünyada panik ve finansal kargaşaya neden olan bir mortgage krizine girdi. Finansal piyasalar özellikle uçucu hale geldi ve etkileri birkaç yıl (veya daha uzun) sürdü. Subprime mortgage krizi, borçlanma ve finansal modellemenin hatalı yapılması sonucunda gerçekleşti; büyük ölçüde ev fiyatlarının yükseldiğine ilişkin varsayımlara dayanıyordu. Açgözlülük ve dolandırıcılık da önemli rol oynamıştır.

Amerikan Rüyası

Ev sahibi olmak "Amerikan Rüyası" nın bir parçasıdır. "İnsanlara bir mala gurur duyuyor ve uzun vadede bir toplulukla meşgul olmanızı sağlıyor. Bununla birlikte, evler pahalı (yüz binlerce dolar - veya daha fazla) ve çoğu insan bir ev satın almak için para ödemek zorunda.

2000'li yılların başında, bu rüya rekor sayıda insan için ulaştı. İpotek faiz oranları düşüktü, tüketicilerin daha düşük bir aylık ödemeyle nispeten büyük kredilere sahip olmalarını sağladı (düşük ücretlerin ödemeleri nasıl etkilediğini görmek için ödemelerin nasıl hesaplandığını görün). Buna ek olarak, ev fiyatları dramatik bir şekilde arttı, bu nedenle bir ev satın almak emin bir bahis gibi görünüyordu. Kredi verenler, evlerin iyi teminat verdiğine inandıklarından, gayrimenkullere karşı ödün vermek ve iyi şeyler ederken gelir elde etmek istiyorlardı.

Nakit Çıkışı

İlk kez konut alıcıları için iyi şeyler vardı, ancak mevcut ev sahipleri aynı zamanda kolay para ve düşük fiyatlardan da yararlandı.

Ev fiyatları hızla artarken, ev sahipleri evlerinde muazzam servet buldu. Çok miktarda hakkan vardı, o halde neden evde otursunlar? Ev sahipleri yeniden finanse edildi ve evlerinin sermayesinden nakit elde etmek için ikinci ipotek aldı. Bu paranın bir kısmı akıllıca harcandı (krediyi güvence altına alan mülkte yapılan iyileştirmeler üzerine).

Bununla birlikte, bazı ev sahipleri parayı yaşam masrafları ve diğer ihtiyaçlar için kullandılar ve ücretler durgun haldeyken rahat bir yaşam standardını koruyorlardı.

Daha fazla bilgi: Yeniden Finans Verme Nedir?

İpotek Krizinden Önce Kolay Para

İpotek krizi ortaya çıkmadan bankalar para kazanmayı kolaylaştırdı. Borçlular, opsiyon-ARM'ler gibi yüksek riskli ipoteklere girdiler ve az veya hiç dokümantasyonla ipotek için nitelik kazandılar. Kötü kredisi olan insanlar bile, subprime borçluları olarak nitelendirilebilir.

Riskli borçlular: Borçlular her zamankinden daha fazla borç alabildiler ve düşük kredi puanı olan kişiler artan bir şekilde "subprime" borçlular olarak nitelendirildi. Kredi verenler, bir borçlunun gelir ve varlıklarının doğruluğunu (veya doğrulama standartlarını rahatlatmayı gerektirmeyen) "dokümantasyon yok" ve "düşük dokümantasyonlu" kredileri onayladı.

Riskli ürünler: Daha kolay onaylanmanın yanı sıra, borçlular kısa vadeli faydalar vaat eden kredilere (uzun vadeli riskler) de erişebilirler.Seçenek-ARM kredileri borçlulara borçlarında küçük ödemeler yapmalarına izin verdi, ancak ödemeler faiz maliyetlerini karşılamak için yeterli olmadığı takdirde kredi miktarı aslında artabilir. Faiz oranları nispeten düşüktü (en düşük de olsa), bu nedenle geleneksel sabit faizli ipoteği makul bir seçenek olabilirdi.

Sahtekarlık: Kredi verenler, satın alımları finanse etmek için istekli davrandılar, ancak bazı ev alıcıları ve ipotek brokerleri, kredi başvuruları hakkında hatalı bilgi sağlayarak ateşe yakıt ilave etti. Parti bitmediği sürece her şey iyiydi. Ev fiyatları düştükten ve borçlular kredileri karşılayamadıklarında gerçeği ortaya çıktı.

Sloshing Likiditesi

Krediler için para nereden geldi? İpotek krizinin yüksekliğinde hızla kuruyan dünyada bir sürü likidite sloslaması vardı. İnsanlar, işletmeler ve hükümetlerin yatırım yapacak paraları vardı ve ipotek bağlantılı yatırımlar için düşük faizli ortamlarda kazanç elde etmek için bir iştah açtılar.

İkincil piyasa: Bankalar ipoteklerini kitaplarında tutmak için kullanıyorlardı. Banka A'dan borç almışsanız, Banka A'ya geri ödeme yaparsınız ve vazgeçerseniz para kaybederler.

Ancak, bankalar şu anda kredinizi satıyor ve daha fazla bölünebilir ve sayısız yatırımcıya satılabilir. Bu yatırımlar son derece karmaşıktır; bu nedenle birçok yatırımcı, yatırımların ne kadar güvende olduğunu (gerçekten anlamadan) derecelendirme kuruluşlarına güvenmektedir.

İpotek Desteği Menkul Değerler hakkında daha fazla bilgi edinin.
CDO'nun (Teminatlı Borç Yükümlülükleri) nasıl çalıştığını görün.
Komik iş: Derecelendirme Kuruluşları İpotek Krizi Hataları

Banka ve ipotek brokerlerinin oyunda herhangi bir cilt bulunmaması nedeniyle (krediyi kötü geçmeden satabiliyorlardı) kredi kalitesi kötüleşti. Borçluların kredileri ödeyebilecek durumda olmalarını sağlamak için hiçbir hesap verebilirlik veya teşvik yoktu.

Krizin Erken Aşamaları

Ne yazık ki, tavuklar eve geldi ve 2007'de ipotek krizleri yoğunlaşmaya başladı. Ev fiyatları hız kesmeye başladı ve fiyatlar 2006'da düşmeye başladı. Daha fazla ev satın alan borçlular sonunda ipotek ödemelerini bırakmayı göze alamazlardı. Daha da kötüsü, faiz oranı arttıkça aylık ödemeler ayarlanabilir faizli ipoteklerde arttı.

Satın alınamaz evleri olan ev sahipleri birkaç tercihle kaldı. Bankanın foreclose yapmasını bekleyebilirler, kredilerini bir egzersiz programında yeniden müzakereye açabilirler ya da sadece evden uzaklaşıp varsayılan olabilirler. Elbette, birçoğu gelirlerini arttırmaya ve giderleri düşürmeye çalıştı. Bazıları bu boşluğu doldurmayı başardı, ancak diğerleri zaten çok geride kaldı ve sadece sürdürülebilir olmayan ipotek ödemelerine bakıyorlardı.

Geleneksel olarak, bankalar icraya verdikleri tutarı geri kazanabilirler. Bununla birlikte, ev fiyatları bankalar gider tahakkuk eden krediler üzerinde giderek kayıplar yaşayacak derecede düştü. Devlet kanunları ve kredi türü, borç verenin borçlulardan herhangi bir eksiklik toplamaya çalışıp çalışamayacağına karar verdi.

Arsa Kalınlaşır

İnsanlar rekor sayılarda kredileri temerrüde düşürdükten sonra (ve sözcüklerin hepsinin kötü olması durumunda) ipotek krizi gerçekten ısındı. Bankalar ve yatırımcılar para kaybetmeye başladı. Finansal kurumlar, riske maruz kalma oranını çok çabuk azaltmaya karar verdiler ve bankalar, birbirlerine borç vermeyi tereddüt ettiler çünkü geri ödeneceklerini bilmiyorlardı. Tabii ki, bankalar ve işletmelerin pürüzsüz çalışması için para akışı gerekiyor, bu nedenle ekonomi öğütme durdu.

Banka zayıflığı (ve korku) banka hatalarına neden oldu. FDIC, ipotek krizinin yol açtığı yüzlerce banka başarısızlığına hazırlanmak için personeli kademelendirdi ve bankacılık dünyasının bazı temel durakları tükendi. Halk, bu yüksek profilli kurumları başarısız gördü ve panik arttı. Tarihi bir olayda, para piyasası fonlarının "parayı bozabileceğini" hatırlattık. "

Mevduatın Korunması: FDIC Sigortası Nasıl Çalışır
Banka Arızasında Neler Oluyor?
Daha fazla bilgi: Para Piyasası Fonları vs Para Piyasası Hesapları

İpotek krizinin şiddetine diğer faktörler katkıda bulunmuştur. ABD ekonomisi yumuşadı ve yüksek emtia fiyatları tüketicilere ve işletmelere zarar verdi. Diğer karmaşık finansal ürünler de çözülmeye başlandı.

Dayanıklı Etkiler

Kanun yapıcılar, tüketiciler, bankacılar ve iş adamları mortgage krizinin etkilerini azaltmak için harekete geçmişlerdi. Olaylar dramatik bir zincir yola çıktı ve önümüzdeki yıllarda da ortaya çıkmaya devam edecek. Halk, "sosisin nasıl yapıldığını" görmeli ve dünyayı nasıl kaldıracaklarını öğrenmek için şok oldu.

Çoğu tüketicinin kalıcı etkisi, 2000'li yılların başlarından ortalarına göre bir ipoteği hak etmenin daha zor olmasıdır. Kredi verenin borçluların bir borcunu ödeyebileceğini doğrulamaları gerekir - genellikle gelir ve varlıklarınızın kanıtlarını göstermeniz gerekir. Ev kredisi süreci artık daha hantal, ancak umarım finansal sistem daha önce olduğundan daha sağlıklıdır.