P / E Oranları Hakkında

Borsa geneline bakıldığında ya da bireysel bir hisse senedine bakıldığında, fiyat-kazanç (E / P) oranları orta derecede faydalı olabilir. Ancak bir şirketin değerine nihai bir karar vermek için P / E kullanırken dikkatli olun. Dikkat, "E" nin bilinmeyen geleceğinden kaynaklanıyor.

• "P" hisse senedinin fiyatıdır. Bu rakam kolayca çevrimiçi bulunabilir.
• P / E oranındaki "E", "kazanc" anlamına gelir.

Bilinen bir şey olan geçmiş kazanımlara dayanabileceğinden "E" karmaşıktır veya "E" bilinmeyen bir şey olan öngörülen kazançlara dayalı bir tahmin olabilir .

Biliyoruz ki, gerçeklik her zaman istediğimiz gibi tasarlanmamaktadır.

Bu iki P / E modelinden biri ile ihtiyatlı olmak için bir neden var.

P / E Oranına Baktığınızda Dikkat Edilecek İki Şey

Formülün kazanç kısmıyla ilgili olarak dikkatli olmanız gereken iki şey var.

1. Geçmiş verilere dayalı fiyat-kazanç oranları . Şirketin ürünlerinin geçmişte olduğu gibi geçmişte satmaya devam edeceğine dair bir garanti de yoktur. Kazançlar değişebilir. Geçmiş kazançlar her zaman gelecekteki kazançların güvenilir bir göstergesi değildir.

3'ten büyük ->

2. Beklenen kazançlara dayalı fiyat-kazanç oranları. Analistler, tüketici trendlerini belirlemek ve projeksiyonlar geliştirmek için geçmiş verileri incelemekle birlikte, tüketiciler kararsızdır ve yeni ürünler, satın alma alışkanlıklarını kolayca değiştirebilir. Gelecekteki kazançlar öngörülebilir değildir.

Aşağıdaki örnekler, bireysel hisse senedinin beklenen değerini belirlemek için fiyatın kazanç oranını nasıl kullanacağınızı size kötü bir yatırım kararı verebilir.

Fiyattan kazançların (K / E) oranlarının hesaplanması

WIDGET Şirketi

Gerçekler:

• Hisse senedi 20 $ hisse üzerinden satılıyor.
• WIDGET geçen yıl hisse başına kazanç 1 $ kazandı.
• Analistler, şirketin bu yıl hisse başına 2 $ kazanacağını tahmin ediyor.
• Geçmiş kazancına dayanan P / E oranı 20'dir. Hesaplama: 20/1 $ = 20.
• Öngörülen kazançlara dayalı P / E oranı 10'dur. Hesaplama: 20 $ / 2 $ = 10.

Bu demektir ki tahmini kazançların her bir dolarına 10 dolar ödemeye razıdırlar. Bu aynı zamanda "10x" kazanç ödemek veya stokta "kazanç 10'un üstünde bir kazanç" söz konusudur.

GZMO Şirketi

Gerçekler:

• GZMO, hisse başına 10 ABD Doları değerinde işlem görüyor.
• Geçen yıl GZMO'nun kazançları $ oldu. Hisse başına 50
• Analistler, şirketin $ kazanacağını tahmin ediyor. Bu yıl hisse başına 60.
• Geçmiş kazanımlara dayalı P / E oranı 20'dir. Hesaplama: 10 ABD Doları / TL. 50 = 20.
• Öngörülen kazançlara dayalı P / E oranı 16.67'dir. Hesaplama: 10 $ / $. 60 = 16 67.

Bu, 16 dolar ödemeye hazır olduğunuz anlamına geliyor. Tahmini kazançların her bir dolarının 67'si. Bu aynı zamanda ödeme "16 olarak da bilinir. 67x "kazanç ya da hisse senedinin" 16 kazanç kazanmış "olduğu söyleniyor.67 ".

P / E Oranlarını Karşılaştırma

GZMO, WDGT'ye kıyasla daha pahalı görünüyor çünkü aynı miktarda beklenen gelecek kazanç için bugün daha fazla ödeme yapmanız gerekiyor.

WDGT'yi satın alıyorsunuz.

WDGT'yi satın aldıktan birkaç ay sonra, biri WDGT'nin tanınmış ürünlerinden birini dile getirerek bir dava açtı. İnsanlar bu ürünün satın alınmasını durdurdu ve WDGT'nin kazançları düştü, hisse senedi fiyatı da düştü.

GZMO, üzerinde Öte yandan, hotcakes gibi satışa başlayan yeni bir ürün de piyasaya çıktı.GZMO'nun kazançları arttı ve hisse senedi fiyatı da arttı.

Şimdi WDGT, hisse başına 1.50 dolarlık kazanç ile 15 $ hisse başına pazara. / E of 10.

GZMO hisse başına 75 ABD Doları değerinde hisse başına 15 ABD Doları satıyor ve şimdi 20 / E'nin bir değeri var.

GZMO'nun daha hızlı büyüdüğüne karar veriyorsunuz, bu nedenle WDGT'yi satıyorsunuz, 5 dolarlık hisse kaybınızı fark edin ve GZMO'yu satın alın.

Bir yıl sonra, WDGT'nin davası reddedildi.GZMO'nun ürünü popüler olmasına rağmen hızlı bir soluk aldı ve üretim hattında yeni ürünler yoktu. WDGT'nin hisse senedi, hisse başına 25 $ 'lık bir yükselişle yükseliyor. Kazançları 2 TL'ye yükseldi. 25.

GZMO'nun hisse senedi, hisse başına 9 $ 'a düştü. Kazançları $ 'a geri döndü. 50.

Alt satır

Yukarıdaki örneklerde anlatıldığı gibi sürekli değişikliklerden dolayı fiyat / kazanç oranları, tek bir stokun uygun bir şekilde değerlenip değerlendirilmediğini belirleyen tek faktör olarak kullanılmamalıdır. Hiç kimse geleceği bilmiyor ve bir rasyon sizi geleceği neyi anlatamıyor.

Yatırım yapacak bir hisse senedi seçmek için başka birçok faktör var.