Ayı Piyasalarını Yatırım Üzerindeki Etkileri Anlamak

Geçen yıl, bir ayı piyasasının teknik tanımını, onlara neden olan neyin sebep olduğunu ve yatırımcı davranışlarını nasıl etkilediğini açıklamak için " Ayı Piyasası Anlamak " başlıklı bir makale yazmıştım. İlk cümlede "Sadece son birkaç yılda yatırım yapmaya başladıysanız, ayı pazarının ne olduğunun farkında değilsiniz" yazısı okundu. Ne yazık ki artık böyle değil. O günden bu yana birçok kez Wall Street reeled, tökezledi, hızını aldı, tarafında düştü ve hisse senetleri 2 / 3'ünü gördüğünde konut balonunun patlamasından 2008-2009 yıllarında neredeyse felaket bir düşüş dahil olmak üzere çevrelerde bulundu kısa bir süre zarfında kote edilmiş piyasa değerleri ortadan kalkar.

Şimdi, 2016'da dünya çapında pazarlar bir kez daha endişeli, Birleşik Krallık resmen bir ayı pazarı haline geldi, Amerika Birleşik Devletleri bir risk altında görünüyor ve profesyonel ve ortalama yatırımcılar da pazarın nereye gittiğine dair hiçbir fikri yok ama herkesin bir fikri var gibi görünüyor. Konsepti gözden geçirmek için iyi bir an gibi görünüyor.

Bear Market Tanımı: Bear Market Nedir ve Nedene Neden Olmaktadır?

Tanım gereği, ayı pazarı, borsa, genellikle% yirmi veya daha fazla bir sürede düştüğü zamandır. Bir ayı pazarı boğa piyasasının tam tersidir. Hisse senedi fiyatlarındaki bu keskin düşüş, yatırımcıların ekonomik haberler üzerinde panik yaratması, şirket kârlarındaki düşüş, önceki kabarcıklardaki aşırı değerlenmenin düzeltilmesi, yapısal zayıflıkların neden olduğu bir likidite krizi (örn. Iflasın hemen hemen iflası gibi) Kredi krizinde AIG ve Lehman Brothers'ın finans sektörü genelinde papatya zinciri patlaması yapacak karşı taraf varsayılanının gerçek bir risk oluşturduğunu veya kütle psikolojisinin kısa vadedeki cıvıl cıvıl cıvarından başka bir şey olmadığını söyledi.

Uzun süren bir ayı piyasasının en iyi örneklerinden biri, 1970'lerde, hisse senetlerinin 1973-1974 seviyelerini çökerttikten sonra on yılı aşkın bir zamana değindiğinde değerleme aldığı noktaya geldiğinde yaşanan acı verici durumlardan biridir. onları nesiller boyunca olduğundan daha cazip kıldı. Bunlar gibi tecrübeler genellikle yatırımcıların yatırımdan uzak durması korkutuyor; ne zaman gerçekleşeceğini asla bilemezsiniz ve onlarla başa çıkmak için psikolojik ve mali güce sahip olmalısınız.

İronik olarak, bu korku bazen pazar canlı tutmaya devam edebilir.

Bir Ayı Piyasası Yatırımlarımı Etkiler mi?

Genellikle bir ayı pazarı, sahip olduğunuz menkul kıymetlerin fiyatlarında, belki de önemli ölçüde düşmesine neden olacaktır. Değerlerinde meydana gelen düşüş ani olabilir veya zaman içinde uzayabilir, ancak sonuç aynıdır: Elde ettiğiniz varlıkların kotasyon değerleri daha düşüktür.Bu, iki temel ilkeye yol açar:

1.) Bir ayı pazarı, stoklarınızı satmayı planladığınızda ya da hemen paranıza ihtiyaç duyarsanız kötü olur.

2.) Düşen hisse senedi fiyatları ve borsa pazarları, uzun vadeli değerli yatırımcının arkadaşıdır.

Başka bir deyişle, yatırımlarınızı on yıllardır tutma niyetiyle yatırım yaparsanız, bir ayı pazarı satın almak için mükemmel bir fırsattır. Piyasanın düşmesinden sonra "uzmanlar" savunucusunun satışının beni hep şaşırtıyor. Satmak için zaman, hisse senetleriniz değer kaybetmeden önceydi. Paranızla ilgili her şeyi biliyorlarsa, neden sizi uyarmıyorlardı ki çarpışma ilk etapta mı gerçekleşiyordu?

Gerçekten de, ayı piyasaları, şüphe uyandırıcı görünmesine rağmen yatırımcı getirilerini daha uzun süre hızlandırmaktadır. Wharton'un araştırmalarına dayanan, petrol birliklerinin paylarına yatırım yapmak için yazdığım kişisel bir blog girişinde bazı matematiği açıkladım.

Esasen, çeşitlendirilmiş hisse senedi sepetinde, yeniden yatırım yapılan temettüler, bir cümleyi ödünç vermek için "dönüş hızlandırıcısı" gibi davranmaktadır. Bu, bir bütün olarak portföyün maliyet tabanını aşağı çeker; böylece, teklif edilen piyasa değerinin, yatırımın orijinal maliyetinden daha büyük bir oranda artması gerekir. En uç örnek, Büyük Bunalım'dır. Bir bütün olarak hisse senedi fiyatlarına bakarsanız, yanlışlıkla borsanın önceki seviyesine dönmesi 25 yıl sürdüğüne inanıyor olabilirsiniz. Hisse senedini elinde bulunduran gerçek bir bireysel yatırımcı için, temettüleri avutudan kaldırıp tekrar oturtun ve birkaç kısa yıl sonra sık sık oturun.

Ayı Piyasasında Parayla Ne Yaparım?

Yapmanız gereken ilk şey on ya da yirmi yıl yola girecek şirketlerin ve fonların bir ayı piyasasında aramaktır.

Pek çok kişi yok. Yaklaşık 15 yıl önce bu yazıyı ilk yazdığımda "Borsa yarın düştü ve Gillette'nin hisse senedi fiyatının% 30 düşmesine neden olduysa, insanlar hala tıraş ürperiyor." İşin temelleri değişmedi. " Bugün, Gillette Procter & Gamble'ın bir parçasıdır, ancak yine de geçerlidir. Ekonomik franchise değeri, bilanço ve gelir bildirimine sahip fakat en felaket senaryolarından hepsini atlatmak için, bir avuç gerçekten mükemmel işletme - dünyada 30 000 kamuya açık ticaret şirketinin belki 100 tanesi var -. Bunlar arasında Coca-Cola, Hershey, Colgate-Palmolive, Unilever, Nestle, Clorox, Johnson & Johnson ve ExxonMobil gibi şirketler bulunmaktadır.

Bu, ayı pazarlarıyla uğraşırken 3. prensibimize getiriyor:

3.) Hisse senedi fiyatını altta yatan işten ayırmayı öğrenmek zorundasınız. Kısa vadede birbirleriyle çok az ilgisi var.

Belirli akademisyenlerin ne kadar çok olmasını istedikleri önemli değilse de, pazar pek çok yıldan daha kısa bir sürede verimli değildir. Bunu anladığınızda, en sevdiğiniz mobilya mağazasında bir tasfiye satışı gibi düşen hisse senedi piyasalarını göreceksiniz; Kazanın mümkün olduğu kadar yükseğe koyun, çünkü tarih, kazançların gerçekleşmesi koşuluyla fiyatların daha makul seviyelere geri döndüğünü ortaya çıkarmıştır.

Laik Ayı Piyasaları Farklıdır

"Ayı Ayı Piyasası" olarak bilinen temel ayı pazarı ile ilgili başka bir konsept var. Bu konuda laik ayı piyasaları hakkında bilgi edinebilirsiniz, çünkü ekonomi ve finans anlayışınıza önemli bir bilgi birikimi oluşturabilirsiniz.