Video: Example of a Post Earnings Volatility Crush - NFLX 2024
Bir seçeneğin zımni oynaklığı sabit değildir. Çeşitli sebeplerden ötürü daha yüksek ve daha düşük hareket eder. Çoğu zaman değişiklikler aşamalı olur. Bununla birlikte, seçeneklerin kuantum sıçramalarla fiyat değiştiren birkaç durumu var - çaylak tüccarları şaşkınlıkla yakalamak.
- Piyasa hızla düştüğünde, dolaylı oynaklık (IV) hızla artma eğilimi gösterir. Black Swan, veya benzeri bir olay varsa (pazar dalma), IV daha yüksek patlayabilir.
- Piyasa, özellikle düşük seviyelerden hareket ettikten sonra daha da büyük oranda boşaldığında, ayı piyasasının tüm korkusu ortadan kalkar ve opsiyon primi önemli ve anında düşer.
- Haber yayınlandıktan sonra (yani kazançlar açıklanır veya FDA bir rapor yayınlar), IV sıklıkla ezilir. Bugünkü yazı için bu konu.
Son zamanlarda olarak anılan, belirli bir hisse senedi için haberler beklendiğinde (kazanç açıklaması, bir uyuşturucu denemesinde FDA sonuçları vb.) Seçenek alıcılar satıcılardan daha agresiftir ve talep talebinin daha belirgin dalgalanmaya ve dolayısıyla opsiyon primi 'a yükselmesine neden olur. Şimdi, bunun nasıl çalıştığını ve her tüccarın seçenek fiyatları üzerinde dikkat etmenin neden önemli olduğunu görmek için bir örnek inceleyelim. Maliyeti göz ardı ederek ticaret yapamazsın. Bu dersin genellikle çok pahalı bir önermenin olduğunu öğrenmek.
ticaret planınız için gerçeğe uygun bir değer olduğunu düşünmeyin. Piyasa fiyatı, ticarete katılanlar tarafından gerçeğe uygun değerin mevcut konsensüsünü temsil eder. Ve amaçları için, makul bir fiyat olabilir. Bununla birlikte, fiyat, ticarete girmek için sizin mantığınıza dayalı olarak hattın dışına çıkmış olabilir.
1. XZW, hisse başına 49 Dolar'dır ve kazançlar bugün pazar kapanışından sonra (10 dakika içinde) açıklanacaktır. Çoğu tüccar, yatırımcı ve spekülatör kendi oyunlarını zaten yapmış durumda. Fakat seçenekler halen aktif olarak işlem görüyor.
2. 30 gün içinde sona eren seçenekleri düşünelim. Bu opsiyonlar için "alışılmış" ima edilen oynaklık 30 ila 33 arasında, ancak şu anda satın alma talebi yüksek ve IV pompalandı (55).
Bu seçenekleri satın almak istiyorsanız (fiyat 50), pazar 2 dolardır. 55 ila 2 dolar. 75 (gerçeğe uygun değer, 55 volatiliteden hareketle 2.64 TL'dir).
- Eğer 55 dolarlık aramaları dikkate almaya değer bulursanız, pazar 1 dolar olur. 05 ile 1 dolar arasında. 15 (gerçeğe uygun değer 1.11 $).
- 3. Haberler iyi. Ertesi sabah, XZW ticaret için açılıyor (siparişteki bir dengesizlik nedeniyle kısa bir süre geciktikten sonra) @ 53 $. Bu,% 8 terslik boşluğu ve yükseliş eğiliminde olan yatırımcılar için güzel bir sonuç oluşturmalıdır. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde birçok seçenek satın alan kişi yok. Nitekim, dün seçenekleri satın alanların çoğunluğu bugün kazançlarını almak istiyor.Çok fazla satıcı olması nedeniyle,
pazar yapıcıları , değişkenlik eğilimlerini 30 volatilite tahmini üzerine kurarlar. Yenilenen oynaklık tahmini bu kadar düşüktür? Çünkü
- seçeneklerin süresi dolmadan bekleyen başka haber olayı yok . Başka bir deyişle, hisse senedinin her zamankinden daha fazla uçucu olmasını beklemek için hiçbir neden yoktur. Aslında, hisse senedi fiyatı yeni kazanç sonrası seviyesini bulduğunda, bundan daha da değişken olabilir. Dün, borsa fiyatını değiştirebilecek bilinen bir olay vardı. Bugün bu artık doğru değil. Böylece, seçenekler itirazlarının çoğunu kaybetti. Hisse senedi fiyatı $ 53 ve IV değeri 30 (29 günlük son kullanma süresi) olan opsiyon piyasaları:
- Nis 50 araması: 3 dolar. 50 ila 3 dolar. 70 (gerçeğe uygun değer 3 $ 64)
Nis 55 çağrı: 0 $. 90-1 $. 10 (gerçeğe uygun değeri 1.00 $ 'dır)
Bu örnekte, paradan biraz az kaldı (50 Nisan çağrısı) bir seçenek satın alan kişi iyi bir kâr elde etti (1 $). Fakat bu karı elde etmek için hisse senedi fiyatında 4 $ 'lık bir artış gerekiyordu. Bu seçenek sahibi olsaydım çok hayal kırıklığına uğrayabilirdim. IV satın alındığında 55, 30 yaşındayken satış seçeneği para kaybetmek için kesin bir yoldur. IV, yalnızca 50'ye düşseydi, çağrı ek 1 Dolar değerinde olurdu. 00. Ancak ima edilen oynaklık 30'a kadar ezildi ve 'ilave' dolar 'mevcut değildi.
- 55 Mayıs görüşmesini alan kişi ticareti kaybettiği için daha fazla hayal kırıklığına uğradı. IV 50 ise, çağrı 2 $ tutarında olurdu. 14 veya mevcut değerinin iki katından fazla.
- Paket servisi lokavt: Bu yeni başlayanlar için bir oyun değil.
Haber beklerken seçenekleri satın almak için karmaşıklık (örn., Deneyim) gerekir.
seçenek fiyatlarının haberlere nasıl tepki vereceğini tahmin etme kabiliyetiniz konusunda kendinize güvenmelisiniz. İşlem seçenekleri sırasında hisse senedi fiyat yönünü doğru bir şekilde tahmin etmek yeterli değildir. Opsiyon fiyatının ne kadar değişeceğini anlamalısınız. Ancak o zaman oyunu oynamaya değer mi karar verebilir misiniz. Çoğu zaman bu seçenekler satın almak çok pahalı. Son bir not: Nis 50/55 arama yayını alan bir tüccar çok daha iyi sonuç verdi.
Ticaret: Nisan 50'de bir tane satın alın; bir Nis 55 çağrısı sat. 1 dolara borç verin. 70 ya da daha az (muhtemelen 10 sent * daha az *).
- Sonuç: 2 ABD Dolarına satış yapın. 50 veya daha fazla (muhtemelen 10 sent daha *).
- Kâr: 0 TL arası. 80 dolar ve 1 dolar. 00. * Bu, en az% 47'lik bir yatırım getirisidir. Not: Nisan 50 çağrısı alıcısı yaklaşık olarak aynı miktarda dolar kazandı, ancak bu sadece% 33'lük bir getiri (2.70 dolarlık yatırımda 0.90 $) idi, çünkü ticaret yapmak için gereken nakit daha yüksekti.
- *
teklifine bakıp fiyatları sorduğunuzda, limit siparişinizin, siparişinizin arandığı fiyattan daha iyi bir fiyatla doldurulup doldurulmayacağını bilmek imkansızdır. Benim en iyi tahminim, yukarıda bahsedilen fazladan "10 kuruş" alabilmemiz, ancak yalnızca bir limit emri girdiğinizde. Unutmayın bunun sadece bir tahmin. Büyük indirim, tek seçenek yerine spread'lere sahip olmak suretiyle kar potansiyelini sınırlamak akıllıca olacaktır - özellikle büyük bir oynaklık düşüşü meydana geldiğinde.
Mr. Değer Yatırım Yapanın Temelleri < < Değer yatırım yapan baba tarafından hisse senedi alım satımına başarılı bir yaklaşım olarak yatırım yapan değer
Topluluk Yeniden Yatırım Yasası ve İpotek Krizinin Topluluk Yeniden Yatırım Yasası ve İpotek Krizi (< Topluluk Yeniden Yatırım Yasası (CRA))
Topluluk Yeniden Yatırım Yasası (CRA))
Gümüş Yatırım Fonu, ETF ve ETN'ye < Nasıl Yatırım Yapacaksınız Yatırım Fonları, ETF'ler veya ETN'ler ile gümüşe yatırım yaparken
Nasıl Yatırım Yapacaksınız Yatırım Fonları, ETF'ler veya ETN'ler ile gümüşe yatırım yaparken