Warren Buffett'in 20 Bilet Delgi Kartı

Milyarder yatırımcı Warren Buffett'ın tarihteki en iyi yatırım kaydından birine sahip olduğu hiçbir sır değil. Buffett ve iş ortağı Başkan Yardımcısı Charlie Munger, eski bir tekstil fabrikasını dünyanın en büyük holding şirketlerinden birine kurmak için modern bir hibrid hedge fonunun ve özel sermaye fonu'nun erken sürümleri olan bir avuç yatırım ortaklığı başlattıklarında paralarını bir avuç gerçekten harika işlerde nasıl yaptıklarından bahsettiler.

Her zaman gelir kaynaklarını çeşitlendirmeye çalışsalar da çeşitlendirme uğruna çeşitlilik aramadılar. Daha ziyade, olağanüstü derecede sabır kullandılar; bazen, satın almak için akıllı bir şey gelinceye kadar uzun süre kendi portföylerinde büyük nakit rezervler üzerinde oturuyorlardı. The Coca-Cola Company ya da Wells Fargo & Company'deki hisseleri gibi bu yatırımların en iyisi, bileşikleştirici vergilerin ve ertelenen vergilerin gücünden yararlanarak yıllardır bilançoda yer alıyor.

Yatırım stratejileri hakkında sorular sorulduğunda, Buffett'ın paylaştığı tavsiyelerin bir avuç parası vardır. Bunlar arasında şunlar bulunur:

• Bir iş için ödediğiniz satın alma fiyatı ile bu işletmenin uzun vadeli bir özel alıcıya neyin değere sahip olacağının gerçek değeri arasında, bir iskonto edilmiş net bugünkü değeri ile bir emniyet marjı üzerinde ısrar ediniz nakit akışları. Bu, değer tuzakları veya temettü tuzakları gibi şeylerden kaçınmak anlamına gelir. Şüpheniz varsa, bir şirketin kazançlara bakma payınızdaki payınızı hesaplayın.

• Sermaye piyasalarında hisse satın almak veya spekülasyon yapmak için büyük miktarda kaldıraç kullanmaktan kaçının. Akıllısanız, buna ihtiyacınız yoktur ve eğer aptal iseniz sizi incitebilir.
• Sadece anladığınız şeyleri satın alın. (Efsanevi yatırımcı Peter Lynch bunu "Bildiğiniz şeylere yatırım yapın" olarak koydu.) Form 10-K ve yıllık rapora dalın.
• "KISS" veya "Keep It Simple, Aptal". Bu çok önemliydi, kendi hayatınızda ve portföyünüzü yönetirken neden ona bağlı kalmanız gerektiğini açıklayan bir makalenin tamamını yazmıştım.
• Bir hissedar dostu yönetimle uğraştığınız işaretleri arayın.
• Uzun vadeye odaklanın. Warren Buffett, hisse senedi satın alarak bir işletme sahipliğini kazanmanızdan borsa yıllarca kapanırsa borsa yıllarca kapanırsa mükemmel olmalı diyor, içeriği ortak kazançlara uygulanacak net gelir ve müşterek olarak elde ettiğiniz temettüler o dönem boyunca daha fazla alamaz veya satamazsın. (Şahsen, hisse senedi her istediğinde, kitaplarında bundan en az beş yıl mutlu olursan, kendi hesabına sahip olmaya razı olman gerektiğini düşünüyorum.Bunu söylememin bir nedeni var ve iyi hazırlanmış bir portföyle uğraşırken, volatilitenin zaman içinde hafifletmeye başladığının akademik kanıtıyla ilgisi var. Hiç kimse bir hisse senedinin piyasa fiyatının artık bir yıl olacağını bilmiyor, borsa bütün olarak kabul edilemez. Bununla birlikte, zamanla hisse senetleri genellikle temsil ettikleri işletmelerin kaderinde yatan değişikliği yansıtmaya eğilim göstermektedir. Yer tuttuğunuz süre uzadıkça, altta yatan ekonominin gücü o kadar yüksek ki, yerçekimi kendisini süresiz olarak inkar edilemeyecek bir güç olarak kullanıyor gibi.)

Bundan ayrı olarak, Warren Buffett'in de tekrar etmediği bir şey var Olağanüstü derecede derin olmasına rağmen basın alanında. En azından 1990'lı yıllardan bu yana, kolej öğrencilerini ziyaret ederken ve nasıl zengin olabileceğiniz konusunda tavsiyeler vererek Buffett, sık sık "Ben yirmi delikli bir bilet vererek nihai mali refah seviyenizi artırabilirim, böylece yirmi yumruk var - bir ömür boyu yapmak zorunda olduğunuz tüm yatırımları temsil eder ve kartın içine bir kere girdikten sonra, daha fazla yatırım yapamazsınız.Bu kurallar altında, yaptıklarınız hakkında gerçekten dikkatli düşünürdünüz, ve gerçekten düşündüğünüz şeylere yüklenmek zorunda kalacaksınız, bu yüzden çok daha iyi yapardınız. "

Neden? Çok sık yatırımcılar tohum saçma gibi etrafında para atarlar ve kendilerine şunları söylüyorlar: "Burada ne olacağını görmek için biraz atarım ve oraya küçük atarım." Bunun yerine, Buffett, en iyi ve en zengin toprakları bulmak, önemli miktarda tohum ekmek ve korumak için bir politika savunuyor.

Bu politika basit gibi gelebilir ve öyle. Aynı zamanda hayat değişiyor olabilir. Dünyanın en iyi yatırımcılarından ve GEICO'nun hisse senedi portföyünün başında bulunan Lou Simpson, bir zamanlar bu özel Buffett stratejisinin on yıllardır pazarı ezme kaydında ona büyük yardım ettiğini söyledi.