Kaldıraçlı Tahvil Fonları Nelerdir?

Geçmişte, kesinlikle heyecan aradığını tahvil piyasasında bulmak için gitmiyorum edildi - onlar tahvil vadeli işlem ve opsiyon ticareti sürece. Bugün ise, bugün, kaldıraçlı tahvil fonları veya döviz ticareti yapan ürünler (ETP'ler) veya borsa işlem gören fonlar (ETF'ler) kullanılarak yatırım dolarına daha fazla para çıkabilir. Bu makalede, kaldıraçlı tahvil fonları ile ilgili yapılan açıklamalar, kaldıraçlı ETF'lara da uygulanmaktadır.

Yatırım Riski ve genellikle bütün yatırımlar için olduğu gibi Ödülü

İlişkisi, daha büyük ödüller için yararlanarak potansiyel o riski eklenen getiriyor. Adından da anlaşılacağı üzere kaldıraçlı tahvil fonları, yatırım getirilerini çoğaltmak için borç para ve / veya türev araçlarını kullanarak getirilerini kullanan fonlardır. Örneğin, yatırımcılarından 100 milyon dolarlık varlık sağlayan üç kat fazla kaldıraçlı bir tahvil fonu, hissedar sermayesine karşı 200 milyon dolar daha borç alabilir ve bu ödünç alınan fonları yatırımcıları adına kazançlarını üç kat artarak daha fazla tahvil satın almak için kullanabilir, aynı zamanda zararlarını da .

Başka bir örnek için ABD Hazine geri dönüşü% 1 olsun, üç kat (ya da 3 kat) kaldıraçlı bir Hazine fonunun% 3 geri döndüğünü düşünün. Benzer şekilde, 3X kaldıraçlı bir tahvil fonundaki tahvil değerinde% 3'lük bir düşüş% 9'luk bir kayıp oluşturmaktadır.

Doğal olarak risk alma ve oynatmanın oynaklığının bir örneği olarak, 2011 sonbaharında ProShares Ultra 20+ Yıl Hazine ETF'sinde (ticker: UBT) gerçekleştirilen hareketi değerlendirin.

105 $ 'lık bir kapanış fiyatından. 25 Ağustos 31'de fon 140 dolara yükseldi. 52 Ekim'de 3 Ekim'e kadar düştü ve 111 dolara düştü. 38 Ekim 27 - sadece 18 işlem günlerinde% 20.7 kaybı. Bir kaldıraçlı tahvil ürünü satın almadan önce, bu tür oynaklığı engelleyip önleyemeyeceğinize dair risk toleransınızı değerlendirin.

Tersi Tahvil Fonları

Sabit getirili yatırımcılar için kaldıraçlı tahvil fonları kullanılmayan tek seçenek değildir.

Ayrıca piyasaya karşı karşı bahis yapan ters Borsa Değiştirilmiş Ürünler (ETPs) bulunmaktadır. onlar kaldıraç bağların zıt yönde hareket ve yatırımcılar yükselen tahvil oranları kar için bir fırsat temsil iddiasında dışında bu ETP'leri bazıları, kaldıraçlı iki ve üç zamanlardır. Bununla birlikte, bunlar diğer kaldıraçlı tahvillerle aynı riskleri sunar.

Yatırımcılar Kaldıraçlı Tahvil Fonlarını Yanlış Anlıyor mu?

Sıradan fon kullanmanın asıl amacı ne olursa olsun - bazen sofistike yatırımcıların kısa vadeli ticaret stratejileri için tasarlandığı iddia edilir - bazen onları uzun vadeli olarak tutan perakende yatırımcılar arasında son derece popüler hale gelmiştir, kısa vadeli yatırımlar.

yararlanarak doğru tahvil fonu eğilim ve büyüyen bir tehlike erken 2016 yılında bir pozisyon kağıdı yayınlanan Uluslararası Para Fonu (IMF) alarma geçirdi bileşik getiri türevlerinin beraberindeki kullanımı.Aynı raporda, yalnızca leverage kullanan "kaldıraçlı" olarak etiketlenen tahvil fonlarının yöneticileri değil. Artan sayıda düz-vanilya tahvil fonları da türev araçları kullanıyor. IMF tarafından kaydedilen bu uygulama, sıradan yatırımcılar için gizli bir risk oluşturuyor.

Yatırımcılar ayrıca, iki ve üç katlı kaldıraçlı fonların tek günlerde beklenen performansı sağladığının farkında olmalıdır.

Zamanla, bileşikleşmenin etkisi, yatırımcıların, temel tahvillerin performansının iki veya üç katı performansı görmeyeceği anlamına gelir. Aslında, zaman periyodu ne kadar uzun olursa, fiili ve beklenen getiriler arasındaki ayrışma o kadar büyük olur. Bu, kaldıraçlı fonların uzun vadeli yatırımlar olarak görülmemesi gereken bir başka önemli neden.

Para Hakkında vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve tavsiyeler sağlamıyor. Bilgiler, herhangi bir yatırımcının yatırım hedefleri, risk toleransı veya finansal koşulları dikkate alınmadan sunulmakta ve tüm yatırımcılara uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, muhtemel ilke kaybından kaynaklanan riski içerir.