Bugün Açık Günün Pazarında 1000 Puanın üzerine Niçin Düştü?

Bazı günlerde borsa o kadar kötüydü ki, yatmadan çıkmaya değmez bile. Özellikle de yatmadığın zamanlarda.

Çoğu kimsenin bilmediği şey Pazar öğleden sonra saat 5: 00 EST'de borsa vadeli işlemleri. Bu vadeli işlemler, çeşitli emtiaların yanısıra, üç büyük endekste (Dow Jones Endüstriyel Ortalamalar, S & P 500 ve NASDAQ) izler. Ve bütün gece Pazar gecesi ve Pazartesi sabahının erken saatlerinde, hepsi kırmızı yanarken izledim.

Daha sonra 9: 30 PM EST piyasasına yaklaştıkça işler zorlaştı. Çok zor. Açık, korkunç bir andaki kısa an için Dow Jones Futures'ları 1400 puanın altındaydı. Bir anlığına bir göz atın.

-1400

Bu delilik. Neredeyse 30 yıldır piyasada bulunuyorum ve çok şey gördüm …

1987 krizi, pazarın bir günde% 23 kaybetti. Dot-Com kabarcığı ve patlaması. Mali Kriz. Ve Flash Crash. Ancak bütün o şeylerin arasından daha 24 Ağustos 2015'te aldığımızdan daha açık bir görüş görmedim.

Muhtemelen sorduğunuz soru "piyasalarda neden bu kadar zor ve çok hızlı daldı?"

TV'deki mali uzmanları dinlerseniz, Çin'den Yunanistan'a, Fed'e oranlar yükseltmekten bahseden veya muhtemelen pazardaki tüm parasını kaybeden bir yerdeki kötü bir sihirbazdan bahsedecek kadar her şey olduğunu söyleyecekler bir büyü yapıyor

3'ten büyük ->

Fakat bu nedenlerden hiçbiri değildi. Basit bir mekanikti.

Bu fenomeni anlamak için geçen haftanın sonunda olanlara bakmak zorundasınız. Pazar üç gün boyunca sert ve hızlı bir şekilde satıldı, geçen Ekim'den itibaren önemli bir destek seviyesinde durdu.

Bu düzeyde bir sürü korkmuş boğa ve çok sayıda baş döndürücü ayı vardı.

Ve sorun, piyasanın o kadar hızlı hareket etmesi üzerine piyasa Pazartesi sabahı açılırsa, hem bireysel yatırımcılar hem de kurumsal yatırımcılar - marj çağrısı yapma riski taşıyan çok sayıda insan vardı.

Marj çağrısı, matematiğin basit bir ürünüdür. Kollektif marj pozisyonlarınızı karşılamak için hesabınızda yeterli miktarda nakit para bulunmuyor ve broker veya takas firması sizi daha fazla para kazanmaya zorluyor. Çoğu insanın yaptığı yol, sahip oldukları var olan menkul kıymetlerini hesaplarında satmaktır.

Bu zorla satış, piyasaların aşağı doğru hareketini hızlandırır ve düştükçe, kendi marjininde dolaşan insanlar arar. Tüm satıcılar yıkanana kadar kısır bir çevre haline gelir. Bu yüzden açık havada büyük bir yıkıntı yaşadınız, ardından satıcılar bir kere gittikten sonra, alıcılar pazarı tekrar destekleyecek bir teklifle geri döndüler.

Piyasanın mekaniğini ele geçirmekle ilgili korkunç şey, hiçbir metodolojiye ayak uyduramayacağıdır. Teknik değil, temel değil. Bunun yerine, sadece kenara çekilip hepsi nakit olmakta ve tozun çökelmesini beklemek en iyisidir.

Fotoğraf Kredi: Steve Fitchett / Fotoğrafçının Seçimi / Getty Images