10 K Nedir ve Neden Yatırımcı Okumalı?

Form 10-K, halka açık şirketlerin yasal olarak Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu'na göndermekle yükümlü olduğu yıllık bir dosyadır. Form 10-K, bir yatırımcının şirkette hisse senedi satın almadan veya satmadan veya firmanın şirket tahvillerine yatırmadan önce bilmek istediği iş hakkında neredeyse her şeyi içerir. Bu dokümanlar ücretsiz olarak kamuya açıktır ve Washington, D.C.

veya mevcut ve potansiyel yatırımcılar için kolaylıkla kullanılabilir duruma getirmek isteyen, çoğunlukla şirketin kendisi de dahil olmak üzere sayısız web sitesinden çevrimiçi indirilebilir.

Form 10-K'yi düşünmek için en iyi yol, hükümetin yönetimin size, sahip / potansiyel sahibi olan şirketin mali durumunu, risklerini, fırsatlarını ve mevcut operasyonlarını hazırlamasını zorladığı bir belge olarak değerlendirmektir. Bir sürü kişinin gözünün parlattığı nitel-cesur ayrıntılarla doludur. Ne yazık ki onu basitleştirmenin bir yolu yoktur. Birkaç 10-K dosyasını okuduktan sonra, genellikle aynı kalıba sahip oldukları için gittikçe daha erişilebilir görünmeye başlayacaktır.

Bir Yatırımcının Formda Bulabileceği Öğeler 10 K Dosyalama

Hükümet, Form 10-K'ye belirli bilgilerin girilmesini zorunlu kıldığı için, hangi şirketin okuduğu 10 K'ına bakılmaksızın , aynı öğelerden birçoğunu içeren bulacaksınız. Birkaçına bir göz atalım, böylece ilk SEC dosyanızı denemeden önce daha rahat hissedeceksiniz.

• Bir Form 10-K dosyalama işlemi, bir şirketin işlemlerinin, parasının nasıl yapıldığının ve şu anda faaliyet gösterdiği pazarların açıklamasını içerecektir. Bu açıklama, işletmeyi anlamanıza izin verir. Bulduğunuz bazı şeylerden şaşacaksınız. 1990'ların en büyük yatırımlarından biri, Kansas'ta bir demiryolunun küçük bir yan kuruluşu olarak başlayan Janus adında bir yatırım fonu şirketiydi. Demiryolunun Form 10-K'ını okuyan ve bu küçük para yönetim biriminin yapıyor olduğunu gören hissedarlar, yalnızca birkaç kısa yıl içinde emekli olabilmek için muhteşem para kazanmışlardır.

• Form 10-K dosyalama, şirketin karşı karşıya bulunduğu halihazırdaki dava da dahil olmak üzere risklerin açıklamalarını sağlayacaktır. Kariyerim boyunca, aksi takdirde çok sağlıklı görünen şirketlere rastladım ancak risk açıklamaları aracılığıyla bir okumadan sonra, firmanın tamamını ele geçirmekle tehdit eden ve bekleyen dava nedeniyle iflas hayaletiyle karşı karşıyalar. Ünlü vakalar, yalnızca üçüncül inşaat ile ilişkili olan işletmeler dava açıldığı veya yeniden yapılanmaya zorlandığı asbestin denenmesini onlarca yıl önce içerdi ve bu da işi ve hissedarlarını yok etti.Risk açıklamaları hafifçe atlamak istediğiniz bir bölüm değildir. Aslında, onları okumak ve derinlemesine anlamak için kesinlikle bir kenara bırakmak isteyeceksiniz. Mevcut muhasebe kuralları, yönetim belli bir riskin potansiyel zararını doğru bir şekilde tahmin edemiyorsa, herhangi bir rezervi bir kenara koymak zorunda kalmayacak ve maruz kalınan tutar mali tablolarda gösterilemeyecek şekilde yazılmıştır.
• Form 10-K dosyalama, bir şirketin ne kadar para kazandığını, borç seviyelerini ve diğer önemli verileri gösteren gelir tablosu ve bilançon gibi mali tabloları içerecektir. Finansal tablolar, Form 10-K dosyalama işleminin en önemli parçasıdır, çünkü bir araya gelerek bir şirketin finansmanı ile ilgili neler olduğunu görmenize izin veriyorlar. Bu mali tabloların okunması, göründüğü kadar zor değil, ancak 10-K'yi okuduğunuzda aradığınız düzinelerce tuzak var. Buradaki bilgileri tartışmak, bu makalenin kapsamının çok ötesinde bir şeydir, ancak Yatırımın Dersi 3 - Bir Bilanço Nasıl Okunması ve Ders 4 - Gelir Tablosu Analizi Yatırımını okursanız, daha mantıklı olmanıza yardımcı olacak derinlemesine makaleler ve analizler bulacaksınız Bu önemli finansal tabloların tamamı.
• Form 10-K dosyalama, bilançoda borç olarak sayılmayan, ancak esas yükümlülükleri olan toplam faaliyet kiralamalarını listeleyecektir. Bir şirketin muhasebe kuralları nedeniyle bilançoda görünmemek üzere iflas etmesini sağlayabilecek birçok borç şekli vardır ancak kanunlar, ödemelerin Form 10-K dosyasında açıklanmasını gerektirir. Bu konsepti daha iyi anlamanıza yardımcı olması için, yerel alışveriş merkezinde küçük bir giyim butiğine sahip olduğunuzu ve borcunuz olmadığını hayal edin. Mal sahibi aylık kira bedeli olarak 10, 000 dolarlık bir kiralama ücreti talep eden bir kira kiralama sözleşmesi imzaladınız. GAAP kurallarına göre (bu, mali durumun nasıl belirleneceğini belirleyen kurallar), bakiyeniz üzerinde çok az borcu veya borcu göstermeyebilir ancak cirolar düşerse ve emlakçıya çek göndermeyi bırakırsanız, alışveriş merkezi sahibi sizi vitrinlerinizden çıkarabilir ve kaçırılan kira ödemesinden dolayı şirketinizi iflasa zorlayabilir. Bu yükümlülükler, çoğunlukla "faaliyet kiralaması", "sabit ödemeler" veya "asgari nakit ödemeler" adı verilen bir bölüm altında Form 10-K'de açıklanmaktadır. Bul onu. Oku onu. Biliyor.
• Bir Form 10-K dosyalama, bir şirketin muhasebe politikaları ve uygulamaları 'da başlık altına alınmıştır. Bir çamaşır makinesi üreticisinde stok satın almayı düşündüğünüzü düşünün. Binlerce model onarımın ötesine geçtiğinden aniden şirket ulusal uyarı haberi yapıyor. Şirket müşteriden geri almak için kancalı mı? Form 10-K dosyalama işleminde, bir şirket, sattığı veya ürettiği ürünlerin garanti politikalarını ve tahmini garanti maliyetlerini açıklamalıdır.
• Form 10-K dosyalama, CEO'lardan ve CFO'dan imzalı imzalı mektupları içermektedir. Bu mektuplar, kitapların bilgilerin doğru olduğuna yemin altındadır.Bu mektuplar, Worldcom ve Enron'un manşetlere hakim olduğu sırada, dot-com patlamasından sonraki muhasebe dolandırıcılığı sonrasında şart koştu. Hükümetin, Form 10-K'yi veya diğer gerekli açıklamalara bilerek ters düşen yöneticileri kovuşturmalarının bir yolu.
• Form 10-K dosyalama, şirketin bağımsız denetçilerinden bir mektup içerir. Bu mektupta, mali kayıtların belgelenmesinin kapsamı ve bunun ortaya çıkardığı maddi eksiklikler ayrıntılı olarak belirtilmelidir. Denetçi, şirketin çoktan ölmesi durumunda olabileceğini düşünürse, denetçinin şirketin "devam eden biri olarak devam ettirme" yeteneği ya da bunun türetilmesi konusunda bir soru işareti görebileceğini görebilirsiniz. Eğer o kelimelere ya da benzer bir cümleye rastlarsanız, alarm çanları çalmalı.

Sektör ve Sektörle Form 10-K Dosyalarında Belirli Modeller Görürsünüz

Belli sektörler ve sektörler etrafında kendi yetki alanınızı geliştirirken, 10-K'da benzersiz olan belirli şeyleri fark edeceksiniz analiz edeceğiniz firmaların dosyalanması.

Örneğin, banka stoklarına yatırım yapıyorsanız, finans kurumunun kredi kitapındaki Form 10-K dosyasındaki paranın coğrafi dökümünü ayrıntılandırarak bilgi sayfasından sonraki sayfayı bulmak olağandığını fark etmiş olursunuz. yaptığı kredilerin türü (konut ipotek, küçük işletme, gayrimenkul geliştirme, otomobil, öğrenci kredisi, vb.), bu krediler üzerinde ürettiği ağırlıklı ortalama faiz geliri, performans ve temerrüde düşen deneyim için müşterilere borç vermiştir bu kredilerle ve bu kredilerle gelecekteki sorunlara karşı yastıklamak için gelirden arındırılmış rezervleri kullanıyor.

Yatırım Analizinizde 10 K Formları Kullanma

Özet olarak, yukarıda listelenen mermi puanlar 10 K'lık birimin önemli kısımlarıdır. Okumayı öğrenmek, biraz yüzmek gibi bir şey. Bir noktada, havuza atlayıp ıslanmanız gerekir. Hemen Olympic kalitesinde dalış yapmaya veya Michael Phelps'ten daha hızlı yüzmeye başlamanıza gerek yoktur, bu nedenle, gelişmiş emeklilik hesaplamaları gibi şeylerle derhal ilgilenen bölümlere baskı yapmayın. Bunun yerine, sayfaları çevirin ve anladığınız şeyi okuyun. Bunu yapmaya devam edin, tuğlayla bilginizi tuğla üzerine yapın. Yatırım yapmayı öğrenmek bir süreçtir ve herkes bir yere başlar. Bu sayıların anlamı hakkında hiçbir fikrim yoktu zaman zaman vardı. Bunu öğrenebilirsin ve işe koymak istiyorsan bunu öğreneceksin.

Ek bilgi

Form 10-Q dosyalama Form 10-K dosyalama işleminin daha küçük bir versiyonudur. Form 10-Q dosyalama her iş çeyreğinin sonunda SEC ile birlikte yapılır. Daha fazla bilgi edinmek için, yeni yatırımcılar için mali tablolarım kılavuzuna göz atın.