Küresel Yatırım Riski Nedir?

Küresel yatırım, giderek daha da önem kazanmaktadır; çünkü Amerikan şirketleri, küresel gelir ve kârın daha küçük ve daha küçük bir bölümünü oluşturmaktadır. Vanguard'a göre, ABD hisse senetleri küresel piyasa değerinin sadece yüzde 49'unu oluşturuyordu, ancak ABD yatırımcıları portföylerinin yaklaşık yüzde 27'sini sadece U harici olarak kullandı. S. fonları. Önde gelen yatırım fonu sağlayıcıları, U harici ülkelere en az yüzde 20 tahsisat önermektedir. S.

hisse senetleri, küresel piyasa sermayesine dayanan bir limitle sınırlandırılmıştır.

Bu yazıda, küresel yatırımlarla ilişkili risklere ve yararların bu risklerden daha fazla olup olmadığına bakacağız.

Küresel Yatırım Riskleri Nedir?

Küresel yatırım riski, kur riski, siyasi riskler ve faiz oranı riskleri de dahil olmak üzere birçok farklı uluslararası risk faktörünü kapsayan geniş bir terimdir. Uluslararası yatırımcılar, global hisse senetlerine yatırım yapmadan önce bu risk faktörlerini dikkatlice düşünmelidirler.

Üç büyük küresel yatırım riski vardır:

• Para Birimi Riski , ABD Doları'na kıyasla bir döviz cinsindeki dalgalanmalarla ilişkili risktir. Örneğin, yabancı bir şirket yüzde 25'lik bir kazanç artışı rapor edebilir, ancak ABD doları karşısında yerel para biriminin yüzde 10'u oranında değer kaybederse, karlar ABD doları'na dönüştürüldüğünde gerçek büyüme oranı yalnızca yüzde 15'tir.
• Siyasal Risk , yabancı hükümetler ve politikayla ilişkili risktir. Örneğin Brezilya, en büyük petrol şirketi olan Petroleo Brasiliero'nun bir bölümünü birçok yatırımcının paralarını kaybetmesine neden olan bir hareketle devletleştirdi. Şirketi ilgilendiren bir sonraki yolsuzluk skandalı, hisseleri daha da düşürdü.

• Faiz Oranı Riski , para politikasında olumsuz değişiklikler yapma riski taşımaktadır. Örneğin, gelişmekte olan bir piyasa ekonomisi, hızla büyümesine ve faiz oranlarını yükseltmek suretiyle enflasyonu kontrol altına almaya karar verebilir. Bu dinamikler, faiz oranlarına dayalı olarak fiyatlandırılan finansal varlıkların değeri üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir.

Küresel yatırım riskini azaltmanın en iyi yolu çeşitlendirilmiş küresel portföyler üzerinden geçmektir. Örneğin, tüm dünyadaki ABD kaynaklı fonlar, dünyadaki çeşitli ülkeler ve varlık sınıflarına maruz kalma imkânı sağlar ve bu da herhangi bir ülkeyle ilişkili riskleri azaltır.

Küresel Yatırım Riskinin Ölçülmesi

Küresel yatırım riskini nicel ve nitel ölçütler de dahil olmak üzere nicelleştirmenin birçok yolu vardır. Uluslararası yatırımcılar, küresel yatırım riskini değerlendirirken bu yaklaşımların bir kombinasyonunu düşünmelidirler.

En yaygın nicel risk ölçümleri şunları içerir:

• Beta bir yatırımın değişkenliğini bir karşılaştırma endeksine kıyasla ölçer.Örneğin, ABD yatırımcıları bir beta katsayısı ile S & P 500 gösterge indeksiyle karşılaştırarak yabancı hisse senetlerinin oynaklığını ölçebilir. Daha yüksek betalar daha fazla oynaklığı temsil eder.
• Sharpe Oranı , zamanla bir fonun riske göre düzeltilmiş getirisini ölçer. Oran, bir fonun ortalama getirisinin risksiz getiri değerinden standart sapmadan çıkarılarak hesaplanır. Yüksek Sharpe Oranları, daha iyi bir risk düzeltilmiş getiri sunar.

Küresel yatırım riski de nitel olarak aşağıdaki gibi yöntemlerle değerlendirilebilir:

• Kredi Derecelendirmeleri bir ülkenin kredi kalitesine ilişkin bilgiler sağlar. Örneğin, düşük kredi notuna sahip bir ülke, büyümeyi körüklemek için gerekli esnekliğe sahip olmayabilir ve bu durum, hisse değerlemelerinde düşüşe neden olabilir.
• Analist Derecelendirmeleri , uluslararası uluslararası hisse senetlerine özel bilgiler verebilir. Satış yönünden analist derecelendirmeleri bir miktar tuz ile yapılsın da, bu puanlar genelde fiyat hedeflerini ve düşünülmesi gereken diğer faktörleri içerir.

Yatırımcılar, bu faktörlerin portföylerine nasıl etki ettiğini düşünmelidirler. Emeklilik portföyleri, daha az değişken hisse senetleri istifade etmek isteyebilirken genç yatırımcılar, uzun vadeli getiri potansiyeli yüksek olabileceklerinden oynaklık yaratmayı düşünebilir.

Global, Riske Değer mi Vermiyor?

Küresel çeşitlilik, uzun vadede ortalama portföy volatilitesinin düşürülmesine yardımcı olur. Kısa vadede yatırımcılar, hangi pazardan daha iyi performans gösteriyorsa katılabilirler. ABD, bazı dönemlerde dünyaya liderlik edebilir, ancak başka bir ülke veya pazarda en iyi getirileri yayınlayacak başka dönemler söz konusudur.

Örneğin, çeşitlendirilmiş U harfine maruz kalma. 1980'lerin ortasında S. hisse senetleri, yurt içi portföylerin üzerinde performans gösterecekti.

Döviz hareketleri, hisse senedi performansıyla ilişkilendirilmediğinden, çeşitlendirmeyi geliştirmeye yardımcı olabilir. ABD hisse senetleri ile daha düşük korelasyon, yatırımcıların zaman içinde daha fazla getiri elde edebileceği anlamına gelir. Vanguard'a göre, para birimi hareketleri de U haricinde oynaklığı artırdı. S. hisse senetleri 1970 ve 2013 yılları arasında yaklaşık% 2,7 oranında azaldı ve fon sağlayıcısı, para biriminin gelecekte önemli bir çeşitleyici olmaya devam etmesini beklemektedir.

Bottom Line

Küresel yatırım zaman içinde giderek daha fazla gerekli hale gelmiştir, ancak yatırımcılar küresel yatırım risklerini dikkatlice düşünmelidir. İyi haber şu ki, bu riskleri ölçmek ve herhangi bir portföy için doğru karışıklığı sağlamak için birçok farklı araç bulunmaktadır. Vanguard, bir portföyün en az% 20'sini uluslararası yatırımlara veya zaman içinde piyasa kapitalizasyon değişikliklerine bağlı olarak daha fazla tahsis etmesini öneriyor.