Fed yükselişe geçecek mi?

Federal Reserve, 2017 yılı sonunda federal fon oranını yüzde 1. 5'e yükseltmeyi bekliyor. 2018 yılında yüzde 2 oranında normalize edecek ve 2019 yılında yüzde 3'e yükselecektir. Bu, 1 Kasım veya 13 Aralık tarihleri arasında karşılaştırma oranını 1/4 puan yükseltecektir. Bunlar kalan 2017 toplantılarıdır. Daha fazla bilgi için bkz. ABD Ekonomik Görünümü.

Artık federal fonların oranı yüzde 1.25. Fed son olarak Haziran 2017 Federal Açık Pazar Komitesi toplantısında 1/4 puan artırdı.

Çoğu FOMC üyesi koşulların onu garanti edecek kadar sağlam olduğunu düşünüyor. Üyeler, yakın tarihli güçlü istihdam raporlarından memnun.

Fed, Aralık 2015'ten bu yana oranları kademeli olarak yükseltiyor. Bu, 29 Haziran 2006'dan bu yana ilk fiyat artışını yapıyordu. Aralık ayında 16 Aralık 2008'den bu yana neredeyse sıfır (yüzde 0 ila yüzde 25 arasında) olmuştu. Fed Büyük Durgunlukla savaşmak için onu indirdi. Ayrıntılar için bkz. Geçerli Fed Fonları Oranı.

Beslenen fon oranı doğrudan kısa vadeli faiz oranlarını etkiler. Bunlara, faiz oranı, kredi kartı faiz oranları ve tasarruf hesabı oranları dahildir. Dolaylı olarak ipotek, şirket tahvili ve on yıllık Hazine notları gibi uzun vadeli oranları etkiler. Fed, Hazine bonosu ve tahvillerini satarken bu oranları yükseltiyor. Fed, Quantitative Easing programı ile 4 trilyon doları satın aldı. Faiz Oranı Ne Zaman Artırılır? ve Hazine Notları ile İpotek Faiz Oranları Arasındaki İlişki Nedir?

Fed'in Neden Oranları Arttırıyor

Fed, oranları sağlıklı yüzde 2 seviyesine geri dönmek istiyor. Ekonomiyi olası bir likidite tuzağından kurtarmak istiyor. İşte o zamanlar aileler ve işletmeler para harcamak yerine nakit para istiyorlar. Düşük faiz oranları, yatırım yapmaya fazla teşvik etmez. Bir likidite tuzağının tek yolu faiz oranlarını yükseltmektir.

Fed, oranları yükseltmek istiyor çünkü bir yıldan fazla bir süredir bunun hakkından bahsediyor. Buna karşılık, forex yatırımcıları doların değerinin yükselmesini bekliyorlardı. Bundan istifade etmek için euroyu kısalttılar. Bu doların 2014 ve 2015 yılları arasında doların yüzde 25'ini güçlendirdi. Doların güçlü bir şekilde artması ihracata zarar verdi ve ekonomik büyümeyi yavaşlattı. Aynı zamanda daha düşük ithalat fiyatları da yarattı. Bu enflasyon şansını azalttı. İnsanlar fiyatlar aynı kalmasını veya düşmesini beklerse, şimdi harcama konusunda daha az teşvik ederler. Gelecekte satın alma işlemlerinin daha az maliyetli olabileceğini biliyorlar.

Fed Başkanı Janet Yellen, 17 Kasım 2016 tarihli Kongre toplantısında Fed'in seçim sonucundan etkilenmediğini açıkladı. Fed Yönetim Kurulu üyeleri ekonomik verilere bakmaktadır. Fakat Donald Trump genişletici maliye politikaları sözü verdi. Bu, Fed'in enflasyonu önlemek için muhtemelen daraltıcı para politikasını izleyeceği anlamına geliyor.Çünkü ekonomi sağlıklı bir oranda büyüyor. 2017'de vergi indirimleri ve harcamaların artması ekonomiyi aşırı ısınarak enflasyona neden olacak. Daha fazlası için, İş Çevrimimizin Hangi Aşamasında Şu Anda Bulunduğumuzu Görüyor musunuz?

Faiz Oranları Artırmak İçin Fed Eylemleri Nasıl Çalışıyor?

Fed, düzenli FOMC toplantısında, fed edilen fonlar oranı hedefini yükseltmek suretiyle faiz oranlarını artırıyor.

Bu federal faiz oranı, federal fonlar için ücretlendirilir. Bunlar, bankaların Fed'in zorunlu karşılıklarını karşılamak için birbirlerine yaptıkları kredilerdir. Bankalar bu oranları Federal Rezerv değil, kendileri belirler.

Bu oranlar nadiren hedef orandan farklılık gösterir. Bunun nedeni bankaların Fed'in diğer araçlarını hedeflerine ulaşmaları için baskı yapmak için kullanacaklarını bildikleridir. Bu araçlar, indirim penceresi, iskonto oranı ve açık pazar işlemleri içerir.

Fed, 18 Eylül 2007'de, yüzde 5,25'ten yüzde 1'ten az bir orana indirmek için 16 aylık bir süreci başlattı. Bu, subprime mortgage krizinin getirdiği sıkılaştırıcı kredi piyasalarına tepki olarak gerçekleşti.

Ocak 2010 itibarıyla yatırımcılar "Fed ne zaman faiz oranlarını tekrar yükseltecek?" Diye merak etmeye başladı. Buna karşılık Fed, para arzını herşeyi ancak fed fon oranını kullanarak sıkılaştırmaya odaklanan çıkış stratejisini açıkladı.

Fed değişken faizli ipotekleri etkilediğinden bu oranın düşük tutulmasını istedi. Konut piyasası henüz toparlanamamıştı. Konut fiyatlarını aşağıya çeken 15 aylık rehin boru hattı vardı.

Fed, resesyona karşı savaşmak için federal fon oranını olabildiğince değişmeden tuttu. İskonto oranını artırdı ve diğer programlarda kesintiye uğradı. Bu, ana faiz oranını ve değişken faizli ipotek oranını düşük tuttu, konut piyasasını destekledi ve banka kredisini elinde tuttu. Daha fazla bilgi için bkz. Fed, Faiz Oranı Nasıl Arttırıyor veya Azaltıyor?

Faiz Oranları ne kadar yüksek olacak?

Fed federal fon oranını yükselttikten sonra ne kadar yüksek olacak? Fed, 2017 yılının sonunda yüzde 1,5'e yükseltmeyi bekliyor. 2018'de yüzde 2'ye, 2019'da yüzde 3'e yükselecek. Fed, enflasyonun 2022 yılına kadar yüzde 2 civarında kalmasını bekliyor. Bunun nedeni, Enflasyonun bundan daha kötüsü yok. Fed Derece Artışlarından Kendinizi Koruyun Şimdi Almak İçin 5 Adım.

Tarihsel olarak, federal fonların oranı yüzde 2-5 arasında kalmaya devam ediyor. Stagflasyonla mücadele etmek için 1981 yılında yüzde 20, yüzde 12,9 enflasyon oranı oldu. Ücret fiyat kontrolleri, duraklatma para politikası ve doların altın standardın dışında tutulması nedeniyle olağandışı bir durumdu. Daha fazla bilgi için, bkz. ABD Enflasyon Oranı: Cari Oran, Tarihçe ve Tahmin

Eski Federal Rezerv Başkanı Ben Bernanke, Fed'in en önemli rolünün, Fed'in enflasyonu kontrol etme yeteneğindeki tüketici ve yatırımcı güvenini korumak olduğunu söyledi. Bunun anlamı, Fed'in faizleri düşürmekten çok oranları yükseltme olasılığı daha yüksektir.

Wall Street trader'larının, Fed'in Fed Funds Futures'ları ile Tahmin Edici Bir Araç Olarak Yapacaklarını Öğrenin.