Gizli Stok Gems Bulma PEG Oranı kullanarak

İki hisse senedinin göreli değerlemesini ölçmek için fiyat-kazanç oranı (veya kısaca p / e oranı) en popüler yöntemdir. Wall Street, kazançların 1 doları için ne kadar para ödemeye hazır olduğunu yatırımcısına bildirir. $ 1 EPS (hisse başına kazanç) ile 10 $ hisse senedi, bir PER 10 (10 $ hisse senedi fiyatının 1 ABD Doları EPS = 10 p / e'ye bölünmesi) alacaktır. Kazanç verimi olarak bilinen bir şeyi hesaplamak için bu finansal oran da ters çevirebilirsiniz.

Bu, bir şirketin hisselerini tahvil veya gayrimenkul gibi diğer yatırımlarla karşılaştırmanıza olanak tanır. Kazanç verimi, 1'i p / e oranı ile bölüştürerek hesaplanır - bu durumda, 1/10 = 0. 10 veya% 10. 10 p / e'lik bir hisse senedinin% 10'luk kazanç getirisi olacaktır. Tahvillerin sadece% 4'ü getirmesi cazip olabilir. (Bunu aşırı değerli veya düşük değerli hisse senedi piyasalarının bir göstergesi olarak kullanma hakkında daha fazla bilgi için, Uzun Vadeli Hazine Bonosu Getirileri ile Kazanç Getirilerini Okun - Risk Primini Piyasa Değerlemelerinin Hızlı ve Kirli Bir Göstergesi olarak kullanma

- 2- ->

P / e oranının sınırlamalardan birisi, alt kazancın büyümesinde etken olmadığı yönündedir.Sam Walton, Amerika Birleşik Devletleri genelindeki Wal-Mart mağazalarını yuvarlarken, müşterileri şunları söyleyebilirdi: çerez kesici formülü ulus çapında yaygınlaşmaya devam edecekti Yıllık bazda yıllık kârda gözle görülen artış göze çarpıyordu

Sonuç: Astronomik p / e oranı Hâlâ faktoringte gelecekteki büyümede, Wal-Mart değer bazında mevcut en ucuz stoklardan biriydi, çünkü gelecekteki nakit akışları, değerleme seviyesinin haklı gösterilemeyeceğinden daha iyidir - yeniden yatırım yapılan temettüler ile birlikte halka arz sırasında 10 000 doları yatırdıktan sonra şimdi 10 doların kuzeyinde , 000, 000 ve nakit temettü olarak en az 170.000 $ atılır s her yıl.

Kurtarma PEG Oranı

P / e oranının eksikliklerine uyum sağlamanın bir yolu vardır ve buna PEG oranı denir. Fiyat-kazanç-büyüme oranını belirtir. PEG oranını hesaplamak için p / e oranını alın ve büyümeyi hisse başına kazanç olarak bölün.

İki şirket olduğumuzu düşünün - Şirket ABC ve XYZ Şirketi. Birincisi, Şirket ABC, hisse başına 20 dolar ile işlem görüyor ve 1 doları var. Yıllık% 3'lük gelecekteki büyüme oranını muhafazakar olarak tahmin ederek hisse başına kazanç 50'dir. İkincisi XYZ şirketi hisse başına 60 dolar ile işlem yapıyor, hisse başına 4 dolar kazanç elde ediyor ve gelecekte konservatif olarak yıllık% 5 büyüme tahmin ediyor. Hangisi daha ucuz hangisi?

PEG oranını kullanarak bu soruyu cevaplayabiliriz. Rakamları PEG oran formülüne ekleyip aşağıdakileri elde ederiz:

Şirket ABC: Hisse başına 20 Dolar, 1 ABD Doları'na bölünür. 50 = 13.33 p / e oranı bölünerek% 3 büyüme = 4.443 Şirket XYZ: Hisse başına 60 Dolar, 4 Dolar ile bölünmüştür. 00 = 15.00 p / e oranı% 5 bölünme ile bölünmüş = 3.000

Bu durumda, Şirket XYZ, ABC'nin hisse başına 60 ABD doları karşısında daha yüksek bir p / e oranına sahip olmasına rağmen hisse başına 20 ABD Doları olarak daha ucuza benziyor gelecekteki kazanç artışının bir sonucu. Kullanım kılavuzu, PEG oranının düşürülmesi, stokun daha ucuz olmasıdır.

PEG Oranını Kullanırken İyimserlik Düşmanınızdır

PEG oranındaki en büyük tehlike yaklaşır ki insanlar doğal olarak iyimserdir. Geleceğin sözü üzerine çok fazla bankacılık yaparsanız, aksi halde değersiz olacak bir hisse senedi büyük bir pazarlık gibi görünebilir. Dot-com baloncuğunun günlerinde yaşadığınız bu. Herkes, halka tanıtılan yeni İnternet işletmelerinin bir sonraki Microsoft veya Cisco olacağına ikna olmuştu. Fark: Her iki şirketin de çok gerçek kazançları vardı ve gerçek kazanç artışı.

Warren Buffett, yıllar önce Blockbuster'da gelecekteki büyüme tahminlerini gözden geçirdiğine dair söylentiler yaşandı. Rakamlara baktıktan sonra, tahmin edilen büyüme oranını mantıklı düşünürseniz, her erkek, kadın ve çocuğun, bu tahminlerin başarılabilmesi için yılda 365 gün iki video kiralaması gerekeceğini belirtti.

Bu gerçekleşmeyecek. Büyüme varsayımlarınızı da aynı şekilde çerçevelemeniz gerekir - kendinize temel oluşturacak etkileri sorun. Bu zihinsel disiplin, temel önceliğini kullanmanıza izin verirken PEG oranının dezavantajından sizi koruyabilir.

Blue Chip Hisse Senetleri için Temettü Ayarlanmış PEG Oranı olarak bilinen PEG Oranının Modifiye Edilmiş Formunu Kullanmanız Gerekiyor

Kazançlarının çoğunu nakit temettü olarak ödeyen oldukça karlı, mavi çip stokları? PEG oranı, bu durumla uğraşırken fiyat-kazanç oranının yerini alacak şekilde çalışmaz. Çevresinden kurtulmak için, burada hesaplamayı açıkladığım şekilde, temettü ayarlanmış PEG oranı olarak bilinen başka bir formül var.