130/30 Fonları Tanımı ve Temelleri

130/30 fonlar devrimci - ya da fonları açıklayan pazarlamacılar, fon yöneticilerinin stok toplama uzmanlığından yararlanmak için bir yöntem olduğunu söylüyorlar. Bu 130 / 30'luk para birimleri nelerdir ve bunlardan bir tane almalısınız?

Geleneksel Fonlar ve 130/30 Fonlar

Geleneksel özkaynak yatırım fonu, fon yöneticisinin fonun kıyaslamalarına kıyasla daha iyi performans sergileyeceğini düşündüğü hisse senetlerine sahiptir. Başka bir deyişle, fon yöneticisi, Microsoft'un, S & P 500 gibi yerli büyük sermayeli bir hisse senedi endeksinden daha iyi performans göstereceğine inandığından, Microsoft hisselerini satın alabilir.

Aynı yönetici, Microsoft'un berbat bir yatırım olduğuna karar verirse, yönetici şu anda sahip olduğu stokları satabilir.

Burada geleneksel bir yatırım fonu ile 130 / 30'lık bir fon arasındaki fark yatıyor. 130 / 30'lık bir fon yöneticisi Microsoft'a kötü bir yatırım olduğuna inanıyorsa, hisse senetlerini kısa bir süre satabilirler. Başka bir deyişle, stokları elinde bulundurmadan hisse senedi satabilirler - yatırımcıların düşen hisse senedi fiyatından yararlanmak için kullanabileceği bir strateji. Böylece, 130/30 bir fon yöneticisi, para kazanmak ve para kazanmak için bir hisse satmak için bir hisse satın almaya karar verebilir (karşılığında sadece para kaybetmemek için bir hisse satabilen geleneksel fon yöneticisi).

130/30 Fon Yapısı

Bir 130/30 fon portföyünün% 130'u kadar uzun (kendi) hisse senetlerinden oluşacak ve kısa devre yaparken (yukarıdaki Microsoft örneğinde olduğu gibi)% 30 Fonun yatırımcı varlıklarının% 70'i.

130/30 fon kavramını anlamak için basit bir örneğe göz atalım:

1. Fon, 1 milyon dolarlık menkul kıymet (% 100 uzunluğa sahip) satın aldığı 1 milyon dolarlık varlığa sahiptir.
2. Fon, 300,000 ABD Doları değerindeki menkul kıymetleri borçlanmakta ve bu menkul kıymetleri satmaktadır (% 30 kısa).
3. Kısa satışlardan sağlanan gelir 300, 000 ek menkul kıymet (% 30 uzun) satın almak için kullanılır.
4. Fonun 1 doları var. 3 milyon menkul kıymet uzunluğunda (% 130 uzun), kısa vadeli 300.000 $ (% 30 kısa).

1. Şimdi 130 / 30'lık bir paramız var.

130/30 Fonların Cazibesi

130/30 fon yapısı, bireysel hisse senetlerini toplama ve seçme yoluyla katma değer kattığına inanan aktif fon yöneticisi için özellikle ilginçtir. Örneğin, geleneksel fon yöneticisi, portföyünün% 100'ünü hisse senedi seçimlerine yatırarak değer kazanacağına inandıkları hisse senetlerini seçebilir. Öte yandan, 130/30 bir fon yöneticisi de piyasaya% 100 maruz kalmış, ancak portföy varlıklarının% 160'ıyla yatırım kararları alıyor.

Portföyün% 160'ına sahip olan pazara% 100'lük bir maruz kalma ve nasıl yatırım kararları veriyorlar? Yukarıdaki örnekte olduğu gibi, fon yöneticisi, fon varlıklarının toplam% 130'una tekabül eden hisse senetlerini satın almaya karar verir ve fonların varlıklarının% 30'u kadar kısa stoklara karar verir. Piyasaya sunulan fon% 130, pozitif% 30 ve negatif% 100'dür ve portföyün% 160'ına (% 130,% 30 kısa) aktif kararlar vermiştir.

130/30 Fon Riskleri

Yapıyı istihdam eden bir fon şirketinden 130 / 30'luk bir fonun risklerini kim daha iyi tanımlamalı? JP Morgan Asset Management'ın web sitesinden: "Uzun ve kısa pozisyonların kullanılmasının, fonun yerel borsa hareketlerine, sermayelendirilmesine, sektörel dalgalanmalara veya diğer risk faktörlerine maruz kalmasını sınırlamada başarılı olacağına dair bir garanti mevcut değil.

Uzun ve kısa satımda yer alan bir portföy yatırımının, portföy devir oranlarının daha yüksek olabileceği düşünülmektedir. Bu muhtemelen ek vergi sonuçları ile sonuçlanacaktır. Kısa satım, kısa pozisyonları kaplamayla ilgili ek maliyetler ve bazı kısa satış pozisyonlarında sınırsız kayıp olasılığı da dahil olmak üzere bazı riskleri içerir. "

130/30 Fonlara İhtiyacınız Var mı?

Öyleyse, kim gerçekten 130 / 30'lık bir fona ihtiyaç duyuyor? Bu 130 / 30'luk fon yapısı, yatırım fonlarının sağlayıcıları için daha fazla tezahürat ve uğraş mudur?

Kısaca, 130 / 30'lık para emeklilik aşamasındadır. 2004'te birkaç 130/30 fon kurulurken, 130/30 fonlarının çoğunluğu beş yıla yakın bir sicile sahiptir. Anlamak için henüz erken.

Bununla birlikte, eğer endeks fonu yatırımında (veya pasif yatırım yapmış olan) mümin iseniz, bu 130/30 fonlara sahip olmaktan kaçınırsınız.

Uzun ve kısa kıyafetleri sağa çıkarmak bir mucize olur - bir dizinleyiciyi ağlatabilir.

Herhangi bir yatırım fonu satın almadan önce, yatırımcılar yatırım hedefleri için uygun olduklarından emin olmalıdırlar.