Global Yeniden Yatırım Yapmak Nedir?

Yatırım yapmak için iki ilköğretim okulu vardır: Bazı yatırımcılar, endeks yatırımıyla uzun vadeli eğilimleri takip etmeyi tercih ederken, diğerleri piyasanın yanlış anladığı yatırımları bulmaya çalışıyor karşıt yatırım . Kontrarian yatırım, pazarda, zamanla varlığın gerçek değerini sonunda elde edeceği umuduyla piyasanın şu anda lehine olmadığı varlıkları satın almayı içerir.

Bu yazıda, küresel düzeyde kiralanan yatırımlara ve uluslararası yatırımcıların bu stratejileri nasıl kullanabileceklerine bakacağız.

Kontrarian Investing Nedir?

Kontrarian yatırım stratejileri, vaha dışı varlıklara yatırım yapmaya ve bunları vogue'a döndüklerinde satmaya çalışıyor.

Örneğin, tersine yatırımcı, düşük bir fiyata-kazanç oranına sahip, enerjiden bahsetmediği bir sektörde bir hisse senedi satın alabilir. Sektör rotasyonu oluştuğunda ve enerji fiyatları toparlandığında, büyüme beklentilerinin artması nedeniyle uzaydaki şirketlerin fiyat kazanç oranları artacak. Yatırımcının enerji stokunun değeri, artmakta olan çoklu ve yükselen kazançlar sayesinde benzer şekilde genel pazarın üzerinde artacaktır.

Karmaşık yatırımın temel önceliği, kalabalık psikolojisi kaçınılmaz olarak belirli bir piyasadaki varlıkların yanlış fiyatlandırılmasına yol açmasıdır. Şirketler bu gün sonundan önce akşamın erken saatlerinde oynak dalgalanmalara maruz kaldıklarında kazanç duyurularını takiben bu davranışa dair yeterli kanıt var.

Örneğin, bir hisse senedi piyasanın açılmasından ve hemen toparlandıktan hemen sonra düşebilir.

Kontrarian ve Value Investing: Kontrarian ve değerli yatırımlar, her iki stratejinin de, daha düşük piyasa tarafından keşfedilmeden önce değer düşük değerli menkul kıymetleri tanımlamaya çalışması açısından benzerdir. Örneğin, her iki strateji de, piyasanın genel piyasa ile kıyaslandığında nispeten düşük değerli olduğunu gösteren olumlu finansal oranlar aramak suretiyle fırsatlar için tarama yapabilir.

Bazı tanınmış yatırımcı John Neff gibi uzmanlar, bu iki terimin eşanlamlı olduğuna inanıyorlar.

Kilit fark, yatırımın değeri, finansal oranlar veya gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeri gibi temel değerlere odaklanmıştır. Bunun tersine, tersine yatırımcılar, aşırı satım göstergeleri gibi teknik faktörlere ve düşen medya kapsamı gibi öznel faktörlere de bakacaklardır. Kontrarian yatırımcılar, yalnızca aşırı değer düşüklüğü olan varlıklardan ziyade aşırı satımlı varlıkları ( ve ) değerlendiremeye çalışmaktadırlar.

Kontrik Yatırımları Bulma

Hem temel hem de teknik analizin çeşitli biçimleri de dahil olmak üzere, tersine yatırım fırsatlarını bulmak için kullanılabilecek birçok farklı strateji vardır.

Temel Stratejiler: Düşük fiyat-kazanç oranları, düşük fiyat-nakit akış oranları, düşük fiyat-kitap değeri oranı ve düşük fiyat-temettü oranı ile hisse senedi bulmayı içeren en popüler kontrendikasyon stratejileri oranları. Genel olarak, bu şirketlerin pazarı, daha düşük bir oranda değer verdikleri için, finansal oranlar yüksek olan şirketlere kıyasla daha iyi olmazlar. Yatırımcılar, VIX gibi volatilite endekslerine de bakabilir ve pazar aşırı kötümser olduğunda varlık satın alabilirler.

"Dow'un Köpekleri" belki de Dow Jones Endüstri Ortalamasında en yüksek getirili hisse senetlerini satın almayı içeren en popüler karşıt strateji. Bu çoğu zaman, düşen fiyatlar daha yüksek verime neden olduğundan bir yatırımcının en sıkıntılı şirketleri satın alması anlamına gelir.

Teknik Stratejiler: Birçok tersine yatırımcı, karar verme teknik analizini de içeriyor çünkü strateji, nicel olarak analiz edilebilen davranış faktörleri tarafından yönlendiriliyor. Örneğin, ters yönde bir strateji, aşırı satım koşullarını öne süren 30,0 puanının altına düşen RSI (Relative Strength Index) ile hisse senedi alımını içerebilir. Amaç, gerçekleşmesi muhtemel ortama dönmekten faydalanmaktır.

Uluslararası Kontratçılar

Kontrarian yatırım ilkeleri, değer düşüklüğüne uğramış ülkeler veya bölgelerde yatırım yapmak isteyen yatırımcılar tarafından uluslararası piyasalara uygulanabilir.

Tüm ülkeler ya da bölgeler için zamanla lehine sonuçlanması yaygın olarak görülür. Örneğin, Avrupa'da egemen borç krizi birçok yatırımcının Avrupa hisse senetlerinden kaçmasına neden oldu ve bu durum fiyat kazanç oranlarında önemli ölçüde düşüşe neden oldu. Kriz döneminde Yunan ya da İrlanda hisse senetleri satın alan yatırımcılar, bu yatırımlarda önemli kazançlar elde etmiş olacaktı. Aynı şey 1990'lı yıllarda yaşanan Asya finansal krizi sırasında Asya yatırımları için de geçerlidir.

Yatırımcılar, iskonto edilmiş değerlemeye neden olan belirli olayların yanında, bir ülkenin ekonomisine, değerinin aşılıp aşılmadığını belirlemek için bakabilirler. Warren Buffett ünlü bir ülkenin toplam piyasa değerini gayri safi yurt içi hasılasına bölünmüş halde görüyor. Oranı yüzde 90'ın üzerinde olan ülkeler aşırı değerli olma eğilimindedir ve yüzde 75'in altındaki ülkeler fazla değer düşürülebilir. Bu, yurt dışında fırsatlar arayan yatırımcılar için harika bir başlangıç ​​noktası olabilir.

Yerli hisse senetleri tahtada aşırı değer göründüğünde, uluslararası kontrarian yatırımlar özellikle yararlı olabilir. Bu durumda, yalnızca yerli yatırımcı, yurtdışına bakmadan birçok fırsat bulamayabilir.

Bottom Line

Kontrarian yatırımlar, lehine olmayan varlıklara yatırım yapmayı ve bunları vogue'a döndüklerinde satmayı deniyor. Bu hedefleri gerçekleştirmek için kullanılabilecek birçok temel ve teknik stratejiler vardır; yatırımcılar da en iyi fırsatları bulmak için Birleşik Devletlerin ötesine bakmak isteyebilir.