Kârlılık Oranı Analizi Nedir?

Her firma en çok kârlılığı ile ilgilenmektedir. Finansal oran analizinin en sık kullanılan araçlarından biri, şirketin ana hatlarını ve yatırımcılarına dönmesini belirlemek için kullanılan karlılık oranlarıdır. Kârlılık önlemleri, şirket yöneticileri ve sahipleri için önemlidir. Küçük bir işletme, kendi paralarını şirkete koyan dış yatırımcılara sahipse, birincil sahibinin kesinlikle bu sermaye yatırımcılarına kârlılık göstermesi gerekir.

Kârlılık oranları bir şirketin genel verimliliğini ve performansını göstermektedir. Kârlılık oranları iki tipe ayrılır: marjlar ve getiriler. Marjları gösteren oranlar, firmanın satış dolarlarını çeşitli ölçüm evrelerinde karlara çevirme kabiliyetini temsil eder. Getirileri gösteren oranlar, firmanın hissedarları için getiri elde etmede firmanın genel verimliliğini ölçme becerisini temsil eder.

Marj Oranları

• Brüt Kâr Marjı: Brüt kâr marjı, satılan malların satış yüzdesi olarak hesaplanmaktadır. Bu oran, bir şirketin envanterinin maliyetini ve ürünlerinin üretimini ne kadar iyi denetlediğini ve daha sonra müşterilere maliyetlerini nasıl geçtiğini inceliyor. Brüt kar marjı ne kadar büyük olursa, şirket için o kadar iyi olur. Hesaplama: Brüt Kâr / Net Satış = ____%. Denklemin her iki terimi de şirketin gelir tablosundan gelir.

• Faaliyet Karı Marjı: Faaliyet karı da FVÖB olarak bilinir ve şirketin gelir tablosunda bulunur. FVÖB, faiz ve vergi öncesi kazançtır. Faaliyet kar marjı, satışların bir yüzdesi olarak EBIT'ye bakmaktadır. İşletme kar marjı oranı, genel işletme verimliliğinin bir ölçümüdür ve sıradan, günlük ticari faaliyetlerin tüm masraflarını içerir. Hesaplama: EBIT / Net Satış = _____%. Denklemin her iki terimi de şirketin gelir tablosundan gelir.

• Net Kâr Marjı: Basit karlılık oranı analizi yapılırken, net kar marjı, en sık marj oranıdır. Net kar marjı, tüm masrafların ödenmesinden sonra her bir satış dolarının net gelir olarak ne kadar gösterildiğini gösterir. Örneğin, net kar marjı yüzde 5 ise, bu, her bir doların 5 sentinin kâr olduğu anlamına gelir. Net kar marjı, vergiler, faiz ve amortisman dahil olmak üzere tüm masrafları değerlendirdikten sonra kârlılığı ölçer. Hesaplama: Net Gelir / Net Satışlar = ____%%. Denklemin her iki terimi gelir tablosundan gelir.

• Nakit Akış Marjı: Nakit Akış Marjı oranı, operasyonlardan elde edilen nakit ile satışlar arasındaki ilişkiyi ifade ettiği için önemli bir orandır. Şirketin kâr payı, tedarikçi, hizmet borcu ödemek için nakit ihtiyacı var ve yeni sermaye varlıklarına yatırım yapıyor, bu nedenle nakit, bir işletme şirketine kar kadar önemli.Nakit Akış Marjı oranı, bir firmanın satışları nakit haline çevirme kabiliyetini ölçer. Hesaplama: İşletme nakit akımlarından nakit akışı / Net satış = _____%. Denklemin payı, firmanın Nakit Akış Tablosundan gelir. Payda Gelir Beyanı gelir. Yüzde ne kadar büyük olursa, o kadar iyi olur.

Getiri Oranları

• Aktif Kârlılığı (Yatırımın Geri Dönüşü olarak da bilinir): Varlık Getirisi oranı önemli bir karlılık oranıdır; çünkü şirketin varlıklarla yaptığı yatırımları yönettiği ve kar elde etmek için kullandığı verimliliği ölçer . Şirketin toplam aktifler içindeki yatırım seviyesine göre kazanılan kar miktarını ölçer. Aktif kârlılığı oranı, finansal rasyoların varlık yönetimi kategorisiyle ilgilidir. Aktif kârlılığı hesaplaması: Net Gelir / Toplam Varlıklar = _____%. Net Gelir gelir tablosundan alınır ve toplam varlıklar bilançodan alınır. Yüzde ne kadar yüksek olursa o kadar iyi olur, çünkü şirket satış yapmak için varlıklarını kullanarak iyi bir iş çıkarıyor demektir.

• Özkaynak Getirisi: Özkaynak kârlılığı oranı, belki de şirketteki yatırımcılara yönelik tüm finansal rasyoların en önemlisidir. Yatırımcıların şirkete kazandıkları paranın getirisini ölçer. Bu, potansiyel yatırımcıların şirkete yatırım yapıp yapmamaya karar verirken baktıkları oranıdır. Hesaplama: Net Gelir / Özkaynak = _____%. Net gelir gelir tablosundan gelir ve hissedarın özkaynağı bilançodan gelir. Genel olarak, yüzde olarak ne kadar yüksek olursa, bazı istisnalar o kadar iyi olur, çünkü şirketin yatırımcıların parasıyla iyi bir iş çıkardığı görülmektedir.

• Aktifte Nakit Getirisi: Aktif kârlılığı oranı genelde sadece daha gelişmiş karlılık oranı analizinde kullanılır. Aktif kârlılığı, tahakkuk esasına göre ifade edildiği için, bu oranın nakit karşılığı olması nedeniyle varlıklarda bir getiri elde etmek için karşılaştırma olarak kullanılır. Gelecek yatırımlar için nakit gerekmektedir. Hesaplama: İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı / Toplam Aktif = _____%. Pay, Nakit Akış Tablosu'ndan ve payda bilançodan alınır. Yüzde ne kadar yüksek olursa o kadar iyi olur.

Karşılaştırmalı Veriler

Finansal oran analizi, karşılaştırmalı veriler mevcutsa, yalnızca finansal analiz için iyi bir yöntemdir. Oranlar, hem şirket verileri hem de sanayi verileri için geçmiş verilerle karşılaştırılmalıdır.

Birlikte Beraberlik: DuPont Modeli

Likidite oranları, borç veya finansal kaldıraç oranları, verimlilik veya varlık yönetimi oranları ve karlılık oranları - büyük resmi görmek zor olan finansal oranlar çoktur . Ayrıntıda sıkışabilirsin. İşletme sahiplerinin tüm oranları özetlemek için kullanabileceği bir yöntem Dupont Modelini kullanmaktır.

Dupont Modeli, Varlık Getirisinin (veya Yatırım Getiri Oranı'nın yanı sıra Özkaynak Kârlılığı oranının bir parçası olan kısımların bulunduğu bir işletme sahibini gösterebilir.Örneğin, ROA net kar mı yoksa aktif ciro mu? Özkaynak kârlılığı, net kâr, aktif cirosu veya işin borç pozisyonundan geldi mi? DuPont modeli, işletme sahiplerine finansal düzenlemelerde belirlenmesinde çok yardımcı oluyor; yapılması gerekiyor.