Para Fonu Oranı: Tanım, Etki ve Nasıl Çalışır

Tanım: Para arzı oranı, bankaların bir gecede Federal Rezerv fonları ödünç vermek için ücret talep faiz oranıdır. Bu fonlar federal rezerv gereksinimini koruyorlar. Ulusun merkez bankası her gece elinde tutmalarını istiyor. Zorunlu zorunluluk, aldıkları her bir doların borç vermelerini engelliyor. Her iş gününe başlamak için elinde yeterli paranın olduğundan emin olur.

Federal Reserve, federal fon oranını ABD ekonomik büyümesini kontrol etmek için bir araç olarak kullanmaktadır. Bu, dünyanın en önemli faiz oranı olmasını sağlıyor.

Bankalar, diğer tüm kısa vadeli faiz oranlarını temel almak için fed fon oranını kullanıyorlar. Buna genelde Libor adı verilen Londra Interbank Offering Rate de dahildir. Bu, bankaların bir aylık, üç aylık, altı aylık ve bir yıllık krediler için birbirlerine borç verme oranıdır.

Bankalar da ana para faiz oranını, federal fon oranına dayandırmaktadır. Bankalar en iyi müşterilerini en iyi fiyatla ücretlendirir. Beslenen fonların oranı diğer birçok faiz oranını da etkiliyor. Bunlara mevduata, banka kredilerine, kredi kartlarına ve ayarlanabilir faizli ipotek faiz oranları dahildir.

Uzun vadeli faiz oranları dolaylı olarak etkilenmektedir. Yatırımcılar, uzun vadeli Hazine notu için daha yüksek bir oran istiyor. Hazine notlarındaki getiriler, uzun vadeli konvansiyonel ipotek faiz oranlarını yönlendirmektedir.

Mevcut para arzı oranı yüzde 1.25.

Federal Açık Pazar Komitesi 2017'de, 2016'da bir kez ve Aralık 2015'te bir kez olmak üzere 2017'de iki kez yükseltti. Bundan önce, 16 Aralık 2008'den bu yana yüzde sıfır oldu. FOMC, onu finansal krizle mücadele etmek için indirdi. 2008. Fed, önceki 14 ayda bunu 10 kez düşürdü. En yüksek oran 1979'da yüzde 20'di.

Fed Başkanı Paul Volcker bunu enflasyonla mücadele için bir araç olarak kullandı. Beslenen fon oranının yüksekliği ve düşüklüğü hakkında daha fazla bilgi için bkz. Geçmiş Fed Fon Oranı.

Nasıl Çalışır

Bankalar, yerel Fed şubesinde veya kasalarında rezerv zorunluluğu bulunmaktadır. Günün sonunda banka nakit sıkıntısı çekerse, ekstra para ile bir bankadan borç alır. Beslenen fon oranı bankaların bu rezerv bakiyelerini karşılamak için gecelik krediler için birbirlerine ne borç verme oranıdır. Ödünç alınan ve borçlanan miktar federal fonlar olarak bilinir.

Federal Açık Pazar Komitesi fed fon oranı için bir hedef belirledi. Bankaları, hedeflenen oranını kullanmaya zorlayamaz. Bunun yerine, federal fon oranını hedefine itmek için açık piyasa işlemlerini kullanıyor.

FOMC, faiz oranını düşürmek istiyorsa Fed, üye bankalarından menkul kıymetler satın alıyor. Bankaların bilançolarına kredi vermekte ve onlara ihtiyaç duydukları kadar fazla rezerv vermektedir.Bu, bankaların fazladan para ödünç vermek için federal fon oranını düşürmesi gerektiği anlamına geliyor. Daha fazla bilgi için bkz. Fed'in Faiz Oranları Nasıl Düşük?

Fed, faiz oranlarını yükselttiğinde tersini yapar. Menkul kıymetlerini bankalara satmakta dolayısıyla paralarını bilançolarından kaldırmaktadır. Bu, bankalara oranları yükseltmelerine izin veren daha az rezerv sunmaktadır.

Daha fazla bilgi için, Fed'in Faiz Oranı Ne Zaman Artıyor ve Enflasyonu Kontrol Eden Kime Yön Veriyor?

Fed'in Ekonomiyi Kontrol Etmek İçin Nasil Kullandii

FOMC, enflasyondan korunmak ve sağlıklı ekonomik büyümeyi sürdürmek için beslenen fon oranını değiştirir. FOMC üyeleri, enflasyon veya durgunluk belirtileri için ekonomik göstergeleri izlemektedir. Enflasyonun ana göstergesi çekirdek enflasyon oranıdır. Resesyonun kritik göstergesi dayanıklı tüketim malları raporudur.

Bir federal fon oranı değişikliğinin tüm ekonomiyi etkilemesi 12 ila 18 ay sürebilir. Bunu ileride planlamak için Fed, ekonomiyi tahmin etme konusunda ülkenin uzmanı haline geldi. Federal Reserve, yaklaşık yarısı Ph.D. ekonomisti olan 450 personel istihdam etmektedir.

Fed faiz oranlarını yükselttiğinde buna sıkılaştırıcı para politikası deniyor. Daha yüksek bir federal fon oranı, bankaların rezervlerini zorunlu seviyede tutmak için borç alabildikleri anlamına gelir.

Bu, daha az para ödünç verecekleri ve ödünç verdikleri paranın daha yüksek bir oranda olacağı anlamına geliyor. Bunun nedeni, rezervlerini korumak için daha yüksek bir federal fon oranıyla borcu vardır. Krediler daha zordur ve daha pahalı olduğundan, işletmelerin borçlanma olasılığı daha düşük olacaktır. Bu ekonomiyi yavaşlatacaktır.

Bu olduğunda, ayarlanabilir ipotekler daha pahalı hale gelir. Konut satın alanlar konut sektörünü yavaşlatan daha küçük kredilere ihtiyaç duyabilirler. Konut fiyatları düşüyor. Ev sahiplerinin evlerinde daha az hisse var ve daha fakir hissediyorum. Daha az harcama yaparak ekonomiyi daha da yavaşlatıyorlar.

Fed düşürdüğünde tersi olur. Bankalar, oranlar düşük olduğunda zorunlu karşılıklarını karşılamak için birbirlerinden borçlanma eğilimindedirler. Kredi kartı fiyatları düşüyor, bu nedenle tüketiciler daha fazla alışveriş yapıyor. Daha ucuz banka kredileri ile işletmeler genişler. Buna genişletici para politikası deniyor.

Ayarlanabilir faizli konut kredileri, konut piyasasını iyileştiren daha ucuza dönüşür. Ev sahipleri daha zengin hissetmekte ve daha fazla harcama yapmaktadır. Ayrıca ev kredilerini daha kolay alabilirler. Bu kredileri ev iyileştirmeleri ve yeni araçlar almak için kullanıyorlar. Bu eylemler ekonomiyi canlandırıyor.

Bu nedenle borsa yatırımcıları şahinler gibi aylık FOMC toplantılarını izlemektedir. Beslenen fon oranındaki dörtte bir düşüş, ekonomik büyümeyi teşvik ediyor ve sevinçle piyasaları daha yüksek gönderiyor. Çok fazla büyümeyi teşvik ederse, enflasyon sıçrayacaktır.

Beslenen fon oranındaki dörtte bir artış, enflasyonu düşürecektir. Fakat aynı zamanda büyümeyi yavaşlatabilir ve piyasalarda bir düşüşe neden olabilir. Hisse senedi analistleri Fed'in ne yapacağına dair bir ipucu almak için FOMC üzerindeki herkes tarafından söylenen her kelimeyi gözler önüne sermektedir.

Fed Fon Oranı, İskonto Oranı ve Diğer Araçlar

Fed fon oranı Fed'in temel aracıdır, ancak başkaları da vardır.Fed'in fed fonu oranının üzerinde tuttuğu bir indirim oranı var. Fed, tahsilat penceresinden doğrudan bankalara borçlanmasını talep ediyor.

Fed ayrıca, ülkenin para arzını kontrol ediyor. Daha fazla bilgi için, bkz. Federal Rezerv Baskı Para mı?

Fed, finansal krize karşı savaşmak için alfabe çorbası hazırladı. Daha fazlası için, Federal Rezerv Araçlar'a bakın.