Sürdürülebilir Yatırım, 2016

Sürdürülebilir yatırımlarda ilgi arttıkça, uygun olan birçok fonun olumlu mali performansını görmek harika.

Sosyal açıdan sorumlu yatırımın mali açıdan daha iyi performans göstermemesi konusundaki endişeler, olumsuz tarama geçmişi temel alınarak biraz iyi dayanıyor.

Örneğin, yatırım danışmanı Wilshire Associates tarafından yapılan bu çalışma, CalPERS tarafından tütün gibi sektörlerden tahsilat nedeniyle kaybedilen Milyar Dolar'ı açıklıyor.

Tabloda böyle getiri bırakma ihtimalleri ile birlikte güvence vergisi kanunları, birçoğunun sürdürülebilir yatırım seçeneklerinden başka şekilde görünmesine yol açtı.

Neyse ki, değerlemelerin yüksek olduğu bir zamanda sürdürülebilir yatırımlar mali açıdan daha iyi sonuç vermiştir.

S & P 500, 2016 yılının ilk yarısında% 1'in biraz üzerinde bir orandaydı ve bu son birkaç ay boyunca yılın altında ya da düz ya da hemen hemen +1 üzerine değiştiğinde değişti. % 28 ve herhangi bir fon yöneticisi veya komisyoncu tarafından herhangi bir yönetim ücreti uygulanmadan önce olduğunu unutmayın.

Parnassus Core Equity Fonu, varlık bakımından ABD'deki en büyük halka açık yatırım fonudur ve şu anda 13 milyar doların üzerinde varlığı yönetmektedir ve bu fon +3'tür. Aynı son 6 ay için% 34, 206 baz puan çok güzel bir performans elde etti.

Brown University'de Parnassus'u, en iyi çevresel ve sosyal fırsatları bulurken mali açıdan daha iyi performans gösteren bir amacı olan yeni başlatılan Brown University Sürdürülebilir Yatırım Fonu'nda çalışmaya başladık. Parnassus'un güçlü performans göstermeye devam ettiğini görmek çok güzel.

23 Temmuz 2016 itibarıyla hem maddi olarak hem de sürdürülebilirlik açısından büyük sürdürülebilir yatırımlar olarak bir sınıf olarak izole ettiğimiz son 5 hisse senedi ve bunlar:

Hannon Armstrong, Xylem , Alphabet, 3M, Applied Materials

Bu 5 şirket +18 yukarıdır. S & P 500 + 7'ye kıyasla eşit ağırlıklı portföy olarak% 27. % 9'u Mart ayı ortalarından beri öğrencilerimiz tarafından ilk kez önerildi ve oy kullanıldı.

Daha önce burada, en aktif yöneticilerin büyük çoğunluğu ölçütlerini geçersiz kılarken, finansal açıdan daha iyi performans sergileyen, Bay Area merkezli bir yatırım şirketi olan Parnassus hakkında yazmıştık.

Aslında, büyük sermayeyi değerinde olan fonların sadece% 15'i geçen seneye kıyasla benchmarklarını yeniyor.

Sürdürülebilir yatırım için yüksek bir bar belirlenmiştir, ancak ESG'yi uzmanlık ve uygun strateji ile akıllıca uygulayarak, sürdürülebilirlik olmaksızın uygulanan çoğu diğer benzer stratejilerin mücadele edileceği durumlarda, mali performansın üstesinden gelinmesi mümkündür ve başarılabilir.

Başka bir Parnassus fonu olan Endeavour, son 10 yılın sürdürülebilir yatırım fonundan daha iyi performans gösterdi ve Parnassus, bugün itibarıyla, 2007'de 1 milyar dolardan 15 milyar dolara kadar bir şey yönetti.

Aynı zamanda, yaklaşık 2 $ 'lık türünün ikinci en büyük halka açılma fonu olan TIAA-CREF Sosyal Seçim Fonu da güçlü bir performans gösteriyor. 7 Milyar varlık var, ancak özel hesapları dahil ettiğinizde 16 milyar doları aşan bir serveti temsil ediyor. Muhtemelen bu, yönetilen herhangi bir portföyün belki de tüm dünyada sürdürülebilir yatırım fonlarından en büyüğüdür.

Bu tür güçlü finansal performans, yalnızca alana olan ilgiyi hızlandırmak için kullanılır.

Kurulun cinsiyet çeşitliliği gibi konuların mali performansını gösteren diğer çalışmalar da tüketici ilgisini artırmaya yardımcı olur.

Sonuçlar, özellikle petrolün kalıcı daha düşük fiyatını düşündüğünüz durumlarda, ESG'yi kötü tavsiye edilmeksizin giderek daha riskli olarak faktör haline getirmeye başlamıyor. Her zamanki gibi iş yatırımına devam etmek mantıklı değil, özellikle eğer tek başına sürdürülebilirliğe çeşitlendirme yaparsanız Tesla Motors gibi şirketler tarafından beğenilen vahşi pozitif hareketleri yakalama şansına sahip olursanız, farklılaşmazsanız kaçırırsanız tanım.

Bu bağlantı başına Bloomberg tarafından sürdürülen en güçlü mali göstericiler Calvert Uzun Vadeli Gelir Fonu (A Hisse yatırımcıları için +11,8%) ve Calvert Global Water Fund (A Hisse yatırımcıları için +% 10,78) şeklindedir.

Varlık sınıfı genelinde çok güçlü finansal performans göstergeleri, yatırımcıların sadece hisse senedi fonlarına değil aynı zamanda tahvil, altyapı ve özel sermaye gibi diğer yatırım kategorilerine de bakması gerektiğini ima eder; bu da ortalama bir kişi için erişim, ancak bu tür daha küçük uzman firmalar için büyük bir fırsat olabilir.

Kazançların sektör tarafından çarpıcı bir şekilde değiştiğini unutmayın. Bu önceki FactSet bağlantısına göre, enerji şirketi kazancı, geçen yıl% 77 düştü ve son zamanlarda ABD'de yaşanan artan arzın yanı sıra enerji verimliliği ve tüketim kalıplarındaki küresel değişimleri yansıtıyordu ki çok büyük bir düşüş.

Sürdürülebilir Yatırım, sadece bu eğilimlere karşı bir çentik değil, aynı zamanda Alfa'yı da bazı açılardan ilk kez bulmanın bir yoludur.

Ancak Parnassus'daki gibi, Kuşak Yatırım Yönetimi'nin on yıllık başarısından da emin olmalıyız; sürdürülebilirliği etkileyen Değerli yatırımcıların bir süredir çok iyi bir performans gösterdiklerini ortaya koyuyoruz.

Brown sınıfımızda belirttiğimiz gibi, Hannon Armstrong ve Xylem en iyi seçeneklerden ikisi olarak bulundu ve sınıf portföyümüz için seçildikleri için sırasıyla +% 22 ve +% 23 arttı.

Bu yenilenebilir enerji ve su altyapı şirketleri sırasıyla, sürdürülebilirlik ve finansal / iş vakalarını birleştirerek en iyi sunumlarımızdan oluşuyor ve bu şirketler dikkatli ve tutucu bir şekilde çalışıyor; kendilerini ileriye götürmeye çalışmıyor.

Buna karşılık, 2016 yılının ilk yarısında sürdürülebilir yatırım fonu olan TheCalvert Global Energy Solutions Fund, bu peşin kullanımdaki A Hisse yatırımcıları için% 7.9 düşen sürdürülebilir yatırım fonu ile kıyaslanıyor. Bu fon, açıklanan son bilgilere göre, yenilenebilir enerji sektöründe açıkça daha az etkili bahisler yaptı.

BlackRock, Avrupa'nın en büyük sürdürülebilir fonu olan Avrupa'nın Yeni Enerji Fonu'na katıldığında benzer şekilde olumsuz bir deneyime sahipti, ancak performansı geçtiğimiz günlerde değişip artık 4 yıldızlı Morningstar fonu haline geldi. Parnassus 5 yıldızlı statüsünü koruyor, Calvert karışık bir çanta daha.

Fon bazında, tek bir finansal kurumda dahi olsa, sürdürülebilir yatırım stratejileri için performans düşüş veya performans düşük olabilir, ancak sürdürülebilirlik ve uzmanlık uygulanmış olmakla birlikte, artık geri dönüşün tablo.

Tersine, en büyük ve en sofistike fonlar şimdi daha iyi performans sergiliyor ve Batı'da finansal eşitsizlik, Asya'da yükselen orta sınıf ve ufukta iklim değişikliği gibi konularda, düşünceli, sürdürülebilir yatırıma yöneliyor gibi konularla ve ispatlanmış figürlerin akıllı bir yol olmasını sağlayın.

ESG verilerinin kalitesi hakkında endişeler de varlığını sürdürüyor ve gün geçtikçe daha da büyüdüğünden, pasif yatırımlar da başarıyla geride kaldı. Sürdürülebilir Yatırım, şirketlerin çoğunlukla gizli olan, sürücüsüz araba gibi yeni stratejiler üzerinde çalıştıkları zaman kolay bir düğme önermesi değildir, bu nedenle şirketleri tanımak kritik öneme sahiptir.

Bu, endekslemeye karşı savunuyor, daha ziyade sürdürülebilir yatırım, daha genel bir şekilde aktif yatırımın kurtarılması olarak görülebilir. Bu ironik bir bükülme için nasıl - sürdürülebilir yatırım finansal hizmetler sektörü için önemli bir fırsat haline geldi ve işletmelerini tamamen kurtarabilir.

Harika bir haber şu ki, bu, çevresel ve sosyal sonuçlara da yardımcı oluyor - yarışa kaliteli başlarken izin verin.