Bilanço Sermayesinin Hesaplanması

Ciddi ve profesyonel yatırımcıların bir şirket bilançosunu analiz etmelerinin en önemli nedenlerinden biri, şirketin işletme sermayesini veya "mevcut pozisyon" u keşfetmelerini sağlar. İşletme sermayesi, bir işletmenin neredeyse herhangi bir diğer finansal oran veya bilanço hesaplamasına kıyasla finansal durumu veya en azından kısa vadeli likidite pozisyonunu ortaya koyar; çünkü bir şirket kısa kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için kullandı.

Her şey eşit, bir şirketin elinde olan daha fazla çalışma sermayesi, bir şirketin karşılaştığı daha az finansal zorlanma. Öte yandan, eğer bir şirket çok fazla işletme sermayesi sürdüğü takdirde, getiriyi aşağı çekebilir ve yönetim kurulu, bunun bir kısmını temettü veya hisse geri satın alma şeklinde dağıtmaya karar verdiğinde yatırımcı daha iyi olabilirdi.

Bir şirketin mevcut pozisyonunu veya çalışma sermayesi seviyelerini inceleyerek, şirketin kendi içinde genişletmek için gerekli kaynaklara sahip olup olmadığını veya ek fonlar sağlamak için bir bankaya veya finansal piyasalara dönmesi gerekip gerekmediğini görebilirsiniz.

Bir Bilançodaki İşletme Sermayesi Nasıl Hesaplanır?

İşletme sermayesi hesaplamayı öğrenmek için tüm bilanço hesaplamaları arasında en kolay olanıdır. İhtiyacınız olan formül şöyle:

Cari Varlıklar - Kısa Vadeli Yükümlülükler = Çalışma Sermayesi

Çalışma sermayesine bakmanın en önemli avantajlarından biri, ortaya çıkabilecek birçok potansiyel maddi sıkıntıyı öngörmektir.

Sabit varlıklarda milyarlarca dolarlık bir işletme bile, faturalarını zamanında ödeyemezse, kendisini iflas mahkemesinde hızlıca bulacaktır. En iyi koşullar altında, yeterli işletme sermayesi seviyesi bir şirkette finansal baskıya, artan borçlanmaya ve alacaklılar ve satıcılara yapılan geç ödemelere neden olabilir - bunların hepsi daha düşük kurumsal kredi notuna neden olur.

Düşük kredi derecelendirmesi, bankaların ve tahvil piyasasının daha yüksek faiz oranlarını talep ettiğini ve bu da bir sermayenin maliyetinin artması ve daha az gelirin onu en alt seviyeye çıkarması nedeniyle bir şirkete zaman kazandırabilir.

Bilançodaki Negatif Çalışma Sermayesi, Yüksek Dönüşlü İşletmeler İçin İyi Bir Şey olabilir

Yüksek stok döngüsüne ve nakit esasına göre iş yapan (bakkal veya indirim perakendecisi gibi) şirketlerin çok az çalışması gerekir Başkent. Bu tür işletmeler, kapılarını her açtıklarında para toplamakta, sonra da artıp satışları artırmak için parayı envantere yeniden yüklemektedir. Nakit çok hızlı bir şekilde üretildiğinden (genellikle satıcı finansmanı olarak bilinen bir kaynaktan) yönetim, bir finansal kriz ortaya çıkarsa, günlük satışlarından elde ettiği gelirleri kısa süre stoklayabilir.Bu, büyük miktarda net işletme sermayesinin el altında tutulmasını gereksiz kılar.

Aksine, ağır makine imalatından sorumlu olan bir şirket gibi sermaye yoğun bir firma tamamen farklı bir hikaye. Bu işletmeler türleri pahalı ürünleri uzun vadeli bir ödeme yöntemi ile sattıklarından, parayı hızlı bir şekilde artıramazlar. Bilançolardaki stoklar normalde aylar öncesinden sipariş edildiğinden, nadiren kısa vadeli finansal krizler için sermayeyi artırmak için hızlı bir şekilde satılabilir (satıldığı zamana kadar çok geç olabilir).

Bunun gibi şirketlerin neden öngörülemeyen güçlüklerle başa çıkmak için yeterli işletme sermayesi bulunduğunu görmek çok kolay.