Kısa satan hisse senetleri: Tanımı, Artıları, Eksileri

Tanımı: Kısa satım hisse senetleri, gerçekte sahip olmadığınız hisse sattıklarınızdır. Bunu nasıl yaparsın? Stok komisyoncusu hisse senedi satın alır. Daha sonra sana borç verir, satar ve hesabınızdan gelir elde etmenizi sağlar. Krediyi geri vermek için stokları bir ara gelecekte satın alacağınıza söz veriyorsunuz. Buna kısa devreyi kapsayan denir.

Komisyoncusu neden bu kadar hoş olabilir ki? Önce, ona işlem için küçük bir ücret ödersiniz.

Ayrıca, aracı kuruma ödünç alınan hisse senedi tarafından ödenen temettü ödemeleri yaparsınız. Hisse senedi fiyatının kısa sürede düştüğünü ümit edersiniz, böylece kâr edebilirsiniz. Hisse senedi fiyatı aynı kalırsa, ücreti sizde. Hisse senedi fiyatı yükselirse, ücreti ve yüksek hisse senedi fiyatından çıkar.

Komisyoncu ücreti garanti eder. Buna ek olarak, komisyoncu, kısa bir süre herhangi bir zamanda sizi zorlamaya zorlayabilir. Bu, brokerinize geri verebilmeniz için o günün fiyatıyla hisse senedi satın almak zorunda kalacağınız anlamına gelir. Hisse senedi fiyatı, o gün komisyoncunuzun sadakat kazandığı günden daha yüksek olursa, siz farkındasınız demektir. Broker, birçok yatırımcının hisse senetinizi sattıklarını ve komisyoncunun onlara borç vermesine ihtiyaç duyarsa, kısa görüşmeyi sizden isteyecektir! Bu durumda, bu gerçekleşirse, fiyatın "sattığınızdan" daha yüksek olacağından kesinlikle emin olursunuz.

Kısa satım, hisse senedi fiyatlarının gerçekten düşük değerli bir hisse senedinde geçici olarak yükselmesini sağlayabilir.

Herkes hisse senedi fiyatının düştüğünü düşünürse ve hisse senetlerini kısaltmak için bir çalışma yapılırsa, kısa vadeli işlemler aslında hisse senedi fiyatını yükseltebilir. (Kaynak: Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Kısa Satış)

Kimler Kısa Satış Yapar?

Hedge fonları, bir hisse senedi piyasasında veya hatta bir borsa kazasında bile kâr etmek için kısa satış kullanır.

Çünkü fon yüksek olduğunda stok satabilir ve alçak olduğunda satın alabilir. Hedge fonları kısa satışlar gibi, komisyoncudan ödünç aldıkları hisse satarak parayı öne çıkarıyorlar. Aslında, yalnızca ön ödeme riski, kısa satış işlemi için ödenen ücrettir.

Bu kaldıraç, hedge fonlarının haklı olduklarında çok para kazanmasına olanak tanır. Eğer yanılıyorlarsa, onlar da çok yanlışlar. Bununla birlikte, hedge fon yöneticileri genellikle kendi paralarını kullanmaz; bu yüzden yanılıyorlarsa, kendi hataları için kendi paralarıyla ödeme yapmazlar. Haklıysa, karın bir yüzdesini alırlar. Bu tazminat sistemi, onları büyük boyutlu riskler karşılığında ödüllendirir.

Dodd-Frank Wall Street Reform Yasasına kadar, finansal riskten korunma fonları düzenlenmedi. Bu, yatırımcılarına ne yaptıklarını veya kaç para kaybettiklerini söylemek zorunda kalmadıkları anlamına geliyordu. Yatırımcılar temel olarak parayı bir kara kutuya koydular. Riskten korunma fonu uzun vadede kaybettiklerini aştıysa, yatırımcılar mutluydu.

Kısa Satış Avantajları

Diğer türev araçlar gibi kısa satışlar, fazla para yatırmadan potansiyel olarak büyük bir getiri elde etmenizi sağlar. Aracınıza yalnızca bu ücreti yatırmanız yeterlidir.

Eğer haklıysanız ve hisse senedi fiyatı düşerse, gerisi tamamen kar demektir. İkincisi, hisse senetlerini kısaltmak, ayı pazarında para kazanmanın birkaç yolundan biridir. Üçüncüsü, eğer hisse senetine sahipseniz, darbeden önce satmadıysanız ve değerini kaybedeceğinizi düşünüyorsanız, kısa devre yatırımınızı telafi edebilir. Onu kısaltabilir ve en azından kalan krizden kâr edebilirsiniz.

Kısa Satış Dezavantajları

Kısa devre, hisse senedi fiyatı düşerse para kazanır. Eğer yanılıyorsan ve fiyat yükseldiyse, fark yok demektir. Gerçek risk, kaybınızın potansiyel olarak sınırsız olmasıdır. Eğer fiyat patlarsa, senaryoyu borsacınıza geri vermek için o fiyata satın almanız gerekir. Kaybınız için herhangi bir sınır yoktur.

Kısa satım, bir bütün olarak borsa ve dolayısıyla ekonomi için daha da kötü sonuçlar doğuruyor. Normal bir borsa dalma sürebilir ve kazaya dönüşebilir.

Birçok yatırımcı ya da hedge fon yöneticisi belirli bir şirketin hisse senetlerini kısaltmaya karar verirse, kelimenin tam anlamıyla şirketi iflas etmeye zorlayabilirler. Birçok uzman, kısa satışın Bear Stearns'in 2008 baharında ve Fannie Mae ile Freddie Mac'in bu yaz sonrasında ortadan kalkmasına neden olduğunu söylüyor. Kısa satıcılar sonbaharda Lehman Brothers'dan sonra geldiklerinde panik başlatmak için yeterliydi. 2008'deki finansal krize işaret eden büyük bir kaza yarattı.