Birkaç dakika içinde Dow Jones Endüstri Ortalamasını (DJIA)

Dow Jones Endüstri Ortalaması belki de dünyanın en çok takip edilen borsa endeksidir. Ancak, çok az kişi aslında rakamın ne temsil ettiğini biliyor. Ayakkabılarınızı giymek için gereken süre içinde, gece haberlerini duyduğunuzda bunun ne anlama geldiğini bilen nadir insanlardan biri olmak üzeresiniz.

Dow Jones Endüstri Ortalamasının Doğuşu

Dow Jones Endüstri Ortalaması, 'u doğuran aynı firma olan Dow Jones & Co.'nun kurucularından Charles Dow adında bir adam tarafından yaratılmıştır. Wall Street Journal .

Selefi 16 Şubat 1885'de doğdu. Charles, seçtiği on iki hisse senedinin günlük ortalama yayınladığında, başlangıçta iki sanayi şirketi ve on demiryolundan oluşuyordu. Birkaç yıl içinde listeyi yirmi hisse senedi haline getirdi.

Dört yıl sonra, Charles endüstriyel şirketlerin hızla demiryollarından daha önemli hale geldiğini fark etti. Orjinal endeksini düzeltti (Wall Street'te bu süreç "yeniden yapılandırma" olarak bilinir) ve onu Dow Jones Raylı Ortalama olarak yeniden adlandırdı (1970'lerde adı, hava taşımacılığının tanıtımını yapmak için Dow Jones Ulaşım Ortalamasına güncellendi ve diğer ulaşım şekilleri). Ardından on iki şirketten oluşan yeni bir hisse senedi endeksi oluşturdu ve bunu Dow Jones Endüstri Ortalaması veya DJIA olarak adlandırdı. Bu yeni endeksler için bildirilen rakamların hesaplanma süreci aynıydı: O sırada seçtiği şirketlerin hisse senedi fiyatlarını, endekste bölünen şirket sayısına bölüp, yayınladı.

İlk yayınlanan Dow Jones Sanayi Ortalaması rakamı 40. 94. Basitçe, on iki Bay Dow'un ortalama hisse senedi fiyatının 40 $ olduğu anlamına geliyor. 94.

Orijinal 12 Dow Jones Endüstriyel Ortalama Hisse Senedi

Dow Jones Endüstri Ortalamasındaki orijinal on iki hisse, neredeyse tamamen emtia dayalı firmalardan oluşuyordu ve bunlar şöyle idi:

• Amerikan Pamuk Yağı
• Amerikan Şekeri
• Amerikan Tütünü
• Chicago Gas
• Damıtma ve Sığır Besleme
• Genel Elektrik
• Laclede Gas
• Ulusal Kurşun
• Kuzey Amerika
• Tennessee Kömür ve Demir
• U. S. Deri Pfd.
• u. S. Kauçuk

O zamanlar bunlar büyük, karlı ve saygın firmalardı. En sonunda Dow Jones Endüstri Ortalaması'nın yerini almış ancak, Uzun Vadeli Hisse Senedi yazarı Profesör Jeremy Siegel'e göre, birisi hariç olmak üzere, birisi hissedarlara bol bol gelecek hediye etti. İstisna, Siegel'in işaret ettiği S. Leather Corp'u 1950'lerde tasfiye edildi. "Hissedarlar 1 dolar kazandı. Daha önce satın alınan bir şirket olan Keta Oil & Gas'ın 50 artı bir payı.Fakat 1955'te, daha sonra, ABD makamlarından kaçmak için Brezilya'ya kaçan Başkan Lowell Birrell, Keta'nın varlıklarını yağmaladı. 1909'da Amerika Birleşik Devletleri'nin yedinci en büyük şirketi olan ABD Deri'nin payları değersizleşti. "Enron'un modern bir icadı olduğunu düşünmüştünüz!

Dow Jones Endüstriyel Ortalamadaki Zamanla Değişimler

Dow Jones Endüstriyel Ortalama, 1916'da 20 adet hisse senedi ("bileşen" olarak bilinir) içerecek şekilde güncellendi. 1928 yılına gelindiğinde, DJIA bugün 30'dan fazla hisse senedi ile işlem görmeye devam etti.

The Wall Street Journal editörleri hangi şirketlerin Dow Jones Endüstri Ortalamasına dahil edileceğine karar verir.

Birleşik Devletler'deki ekonomik faaliyetin önemli bir bölümünü oluşturan büyük, saygın, önemli işletmelerin kurulmasını gerektiren yalnızca geniş bir kurallar dizisi içermesi için herhangi bir kural bulunmamaktadır.

Dow Jones Endüstri Ortalaması Bugün

Dow Jones Sanayi Ortalaması, kredi krizinin ve 2007-2009'daki "Büyük Durgunluk" sonucunda şirketler başarısız olduğunda önemli değişiklikler gösterdi, ya da birleştiler ya da indeks. Haziran 2009 itibarıyla şu anki otuz Dow bileşeni şu şekildedir:

• 3M Şirket
• Alcoa
• American Express
• AT & T
• Bank of America
• Boeing
• Caterpillar
• Chevron Corp < Cisco
• DuPont
• Exxon Mobil Corp.
• Genel Elektrik
• Hewlett-Packard Co.
• Intel Corporation
• IBM
• Johnson & Johnson
• JP Morgan Chase > Kraft Foods
• McDonald's
• Merck & Co., Inc.
• Microsoft
• Pfizer A.Ş.
• Coca-Cola
• Ev Deposu
• Procter & Gamble
• Yolcular > United Technologies Corporation
• Verizon
• Wal-Mart
• Walt Disney
• Dow Jones Endüstriyel Ortalama Eleştirileri
• Bu hesaplamanın pratik etkisi, 100 $ hisse fiyatına sahip bir hisse senedinin beş DJIA üzerindeki etkisi, 20 dolarlık bir hisse fiyatına sahip (tamam değil, fikri anlıyorum), ikinci şirketin piyasa değeri, on kat daha büyük olsa bile! Bu yüzden, düzenli olarak 100.000 / hisse karşılığı işlem gören Berkshire Hathaway gibi bir şirketin, anında tüm dizinini temsil edecek olması nedeniyle formülde bir takım değişiklikler yapmaksızın Dow'a eklenemedi.
• Bu kusur, şirketlerin nominal hisse fiyatını değiştiren hisse bölünmeleri ve diğer işlemleri açıkladığında hızla belirginleşti. Büyümekte olan bir şirket, hisselerini uygun fiyatlı hale getirmek için stoklarını 2-1'e bölebilir. Böylelikle, 80 dolarlık hisse senedi 40 dolara düşecek, ancak olağanüstü hisse senetlerinin iki katı olacaktı. Dow Jones Endüstri Ortalaması için yapılan orijinal hesaplamada, bu anlamsız kozmetik değişiklik, hisse senetleri artarsa ​​bile DJIA'nın düşmesine neden olur!

Telafi etmek için, DJIA'nın bölenleri kurumsal etkinlikler ve işlemler için sık sık değiştirilir. Uzun hikaye kısa, hisse senedi bölünmesi durumunda, Dow Jones Endüstri Ortalamasının değeri bölünmeden önce ve sonra hesaplanır.Ayrı bölünen bölen, şirketin hisse senedi fiyatında meydana gelen bir değişikliğin, genel bir endekste, bölünme gerçekleşmemişmiş gibi aynı yüzdesel değişikliğe neden olacağı şekilde değiştirilir.

Wall Street Journal

'e göre, geçerli bölen 0,132319125. Bu, Dow hissesinin 1 dolarlık bir hareketinin 7 puanlık bir hareketle sonuçlanacağı anlamına geliyor. Dow Jones Endüstri Ortalamasında 56 puan .

Yapısal olarak, eleştirmenler, bir şirketin genel boyutunu gözardı etme, bunun yerine hisse geri satınalmaları ya da ihraç yoluyla değiştirilebilen anlamsız bir nominal değere odaklanan asine pratiğine karşı savunuyorlar. Bu nedenle genel olarak piyasa değerini değiştiren S & P 500'ü kullanan profesyonel para yöneticileri bulacaksınız.