Birim Yatırım Ortaklıkları ile Yatırım Fonu

Birim yatırım ortaklıkları (UIT'ler) ABD kayıtlı tüm yatırım şirketlerinin en az anlaşılmış ve kesinlikle en az kullanılmış olabilir. 31 Aralık 2008 itibarıyla, 2009 Yatırım Ortaklığı Fakt Kitapına göre, ABD'de kayıtlı yatırım şirketleri varlıkları aşağıdaki gibidir:

• Açık-Uç Fonlar (Yatırım Fonları) 9 $. 8022 fonda 6 trilyon
• Borsa Değiştirilmiş Fonlar (ETF) 728 fonda 531 milyar dolar
• Kapanış Sonu Fonları (CEFs), 646

'da 188 milyar dolar! --1 ->

• Birim Yatırım Ortaklıkları (UITs) 28 $. 5 milyar 5 milyar, 984 tröst

Yukarıdaki sayıları 1990 ve 1998 yılları ile karşılaştırınız:

• Açık uç fonlar (Yatırım Fonları) 1990'da 3079 fonda 113 milyar dolar, 1 dolar. 1998'de 7314 fonda 4 trilyon,
• Borsada İşlem Gören Fonlar (ETF) 1990'da 0 fonda 0 dolar, 6 dolar. 1998'de 29 fonda 2 milyar,
• Kapalı Fonlar (CEF) 1990'da 249 fonda 59 milyar dolar, 1998'de 492 fonda 159 milyar dolar
• Birim Yatırım Ortaklıkları (UIT'ler) 1990'da 12, 131 güven içinde 105 milyar dolar , 94 milyar dolar 10, 966 UITs 1998'de

UIT'lerin Yapısal Olarak İncelenmesi

Birim Yatırım Ortaklığı (UITs), melez bir yatırım olarak düşünülebilir; yatırım fonlarının niteliklerinden bazılarını ve kapalı uç fonların niteliklerinden bazılarını paylaşıyor.

UIT'ler, kapalı uç fonları gibi, belirli sayıda hisse çıkarır. Bu paylaşımlara "birimler" denir. "Kapanmış fonların (ve açık uç fonların) aksine, bir UIT portföyündeki menkul kıymetler aktif olarak ticaret edilemez.

Başlangıç ​​tarihinde bir UIT portföyü kurulur ve UIT'nin feshine kadar orijinal menkul kıymetleri tutar.

Sona Erme tarihinde UIT hissedarları ya yatırımlarından elde edilen geliri alır veya bir sonraki UIT serisine yeniden yatırım yapabilirler (varsa).

UIT'lerde ve Yatırım Fonlarında Benzerlikler

UIT'ler, bir yatırımcının UIT sponsorundan hisseleri (bir borsada işlem görene karşı) kullanabilmesi açısından yatırım fonlarına benzer.

Ancak yatırım fonlarından farklı olarak, UIT sponsorları UIT'de ikinci bir pazar da sürdürebilirler. Başka bir deyişle, UIT sponsoru, UIT'nin varlıklarının tükenmesini önlemek için yatırımcıları satın almayı kolaylaştırabilir ve satabilir.

• Hisse senedi, tahvil veya ikisinin bir kombinasyonu portföyü
• Sermaye kazançları ve temettü dağıtımını pay sahiplerine dağıtmak için gerekli
• ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından düzenlenir

UIT'ler ve Yatırım Fonu Farklılıkları < UIT'lerin fesih tarihi vardır ve yatırım fonlarının fesih tarihi yoktur.

• UITS, ihraçta belirli sayıda hisse var ve yatırım fonu sürekli yeni hisse öneriyor (fon kapalı değilse).
• UIT varlıkları aktif olarak yönetilemez (UIT'deki yatırımlar başlangıçta oluşturulur ve genellikle değiştirilmemektedir). Yatırım fonları aktif bir şekilde yönetilebilir.
• UIT'lerde Sorun Nedir?

Peki, UIT'lerde sorun ne? Varlıklar, yatırım fonları ve ETF'ler karşısında neden UIT'lerde ciddi derecede azalmıştır? Bu soruya cevap vermek temel olarak mümkün değildir. Cevap, UIT'lerin yanlış anlaşıldığı olabilir. Ancak daha iyi bir cevap, UIT'lerin yatırım fonları ve ETF'ler kadar yoğun bir şekilde pazarlanmamasıdır - iyi bir neden.

Hiç sıcak bir UIT okudun mu? Hakkında UITs için bir rehber var mı? com?

Bu makaleyi okuduktan sonra bile başka bir ABD kayıtlı yatırım şirketi yerine neden bir UIT satın alacağınızı biliyor musunuz? Üç sorunun cevabı da basit bir "hayır" dır. "

UIT'ler Üzerinde Sonuçlar

UIT'lerin fon sponsoru için diğer yatırım şirketleri kadar karlı olmadığını özetleyebiliriz, bu nedenle bugün daha az UIT oluşturulurken 1990'da; sonlandırma özelliği, yatırımcı için vergiye tabi bir olay yaratır; yatırım fonlarına ve diğer yatırım şirketlerine yatırım yapma avantajları, UIT'lere yatırım yapma avantajlarından daha fazla yarar sağlar.