Tasarruf ve Krediler: Tanımı, Tarihi, Bugün

Tanımı: Tasarruf ve Krediler (B & D), uygun bir ev sahibi olma teşvik etmek için oluşturulan uzmanlaşmış bankalardır. İpotekleri finanse etmek için Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tarafından sigortalanmış tasarrufları kullanıyorlar. Tasarruf edenler, sigortalı oldukları için daha düşük faiz oranlarını tasarruflarına kabul etmeye hazırdı. Bu, bankaların ipotek üzerinde daha düşük faiz oranları talep etmesine ve hala karlı olmasına izin verdi.

S & L'ler kredinin süresini 30 yıla uzatarak ev sahiplerini daha uygun fiyatlı hale getiriyor. Bu, aylık ödemeleri düşürür, yeniden finanse etme ihtiyacını ortadan kaldırır ve ailelerin daha büyük ev almalarını sağlar. .

Tarihçe

Büyük Bunalım'dan önce ipotek kredileri, büyük bir balon ödemeyle yeniden finanse edilecek veya ödenecek 5 - 10 yıl kredilerdi. 1935'e gelindiğinde, tüm ABD'nin evlerinin% 10'u bu zor şartlar ve konut fiyatlarındaki düşüş nedeniyle rehav oldu. Katliamı durdurmak için New Deal şu üç şeyi yaptı:

Ev Sahibi Kredisi Şirketi (HOLC), bankalardan bir milyon vadeli ödenmiş ipotek satın aldı, bunları bugün bildiğimiz uzun vadeli, sabit oranlı ipotek haline getirdi ve onları eski hallerine döndürdü.
Federal Konut İdaresi (FHA) ipotek sigortası yaptı.
Federal Ulusal İpotek Kurumu (FNMA) ipotek için ikinci bir pazar yarattı.

Ayrıca bu ipotekleri çıkarmak için Tasarruf ve Krediler oluşturdu. Bu değişiklikler bir ekonomik felâkete karşılık geldi, ancak Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ev sahiplerini önemli ölçüde artırdı.

1944 yılında Gaziler İdaresi, ödemeleri düşüren bir ipotek sigortası programı oluşturdu. Savaş gazilerini, banliyöde ev satın almak için geri getirmeye teşvik etti. Bu, ev inşaat sektöründe ekonomik faaliyete neden oldu.

60'lı ve 70'li yıllar boyunca, hemen hemen tüm ipotek S & L'ler aracılığıyla verildi.

Tüm bu federal programlar sayesinde ev sahibi olma oranı 1940 yılında% 43. 6'dan 1980'de% 64'e yükseldi.

1973 yılında Başkan Nixon ABD doları altın standarttan çıkararak enflasyon yarattı. S & Ls enflasyonla yetinmek için faiz oranları elde edemedi, bu yüzden para piyasası hesaplarına yatırmalarını kaybettiler. Bu, düşük maliyetli ipotek yaratmak için ihtiyaç duydukları sermayeyi eritti. S & L, Kongreden kısıtlamaları kaldırmasını istedi.

Reagan Yönetimi 1982'de Garn-St. Germain Depository Institutions Act. Bankalar, tasarruf mevduatlarına faiz oranlarını yükseltme, ticari ve tüketici kredileri verme ve düşük borç-değer oranı oranlarını düşürme olanağı sağladı. S & Ls spekülatif gayrimenkul ve ticari kredilere yatırım yaptı. 1982-1985 yılları arasında bu varlıklar% 56 arttı.

Bu yatırımların çökmesi ulus bankalarının yarısının başarısız olmasına neden oldu.Bankalar azaldıkça, devlet ve Federal sigorta, mevduat sahiplerini iade etmek için gereken parayla tükendi. (Kaynak: Richard K. Green ve Susan M. Wachter, "Tarihsel ve Uluslararası Bağlamda Amerikan İpotek Piyasası", Pennsylvania Üniversitesi, 21 Eylül 2005)

1989'da ilk Bush Yönetimi, finans sektörüyle birlikte sanayiyi serbest bıraktı. Kurumlar Reformu, İyileştirme ve Uygulama Yasası (FIRREA).

Başarısız bankaları kapatmak için 50 milyar dolar sağladı. Hazine meblağı yeniden tahsili için gelirleri kullanarak, banka varlıklarını satmak için Resolution Trust Corporation'ı (RTC) kurdu. FIRREA, S & L'nin daha riskli krediler vermesini yasaklamıştır. Daha fazla bilgi için, Tasarruf ve Kredi Krizi'ne bakın.

Tasarruf ve Borçlar ve Finansal Kriz

Glass-Steagall Yasası ile diğer bankalar gibi Tasarruflar ve Krediler, borsada mevduat fonlarına yatırım yapmaktan ve yüksek risk getiren girişimlerde daha yüksek getiri elde etmek için yasaklanmıştı. Clinton İdare, Glass-Steagall'ı ABD bankalarının daha gevşek olarak düzenlenmiş uluslararası bankalarla rekabet edebilmesine izin vermek için yürürlükten kaldırdı. Bu, bankaların FDIC sigortalı mevduatları riskli türev araçlara yatırmalarına izin verdi.

Bunlardan en popüler ipotek destekli güvenlik idi. Bankalar, Fannie Mae'ye veya Freddie Mac'a ipotek sattı; daha sonra bunları paketleyip ikincil piyasada diğer yatırımcılara sattı.

Birçok hedge fonları ve büyük bankalar yeniden paketlenmiş ve subprime ipotek ile yeniden satmışlardır. Kredi temerrüt takaslarıyla varsayılana karşı sigortalıydı. Bu menkul kıymetler için talep o kadar büyük ki bankalar herkese ve herkese ipotek satmaya başlamıştı.

2006'da konut fiyatları düşmeye başlayıncaya kadar herkes iyi geçti. Depresyonda olduğu gibi ev sahipleri ipoteklerini temerrüde düşürmeye başladı ve tüm türev piyasalar çöktü. Daha fazla bilgi için bkz. 2008 Mali Kriz Zaman Çizelgesi.

Bugün Tasarruf ve Krediler

FDIC'ye göre 2013'te sadece 936 Tasarruf ve Kredi sağlandı. Ajans neredeyse yarısını denetledi. Bugün, S & Ls, FIRREA sayesinde diğer herhangi bir bankaya benziyor.

Washington Mutual, 2008 yılında en büyük tasarruf ve kredi bankasıydı. Finansal kriz döneminde, çöküşü yapılan ikincil piyasadaki ipoteklerini satamadığı zaman nakit para birikti. Lehman Brothers iflas ettiğinde, WaMu mudileri panikledi. 16 dolardan çekildi. Önümüzdeki 10 gün içinde 7 milyar. FDIC, WaMu'yu devraldı ve JPMorgan Chase'e 1 dolar karşılığında sattı. 9 milyar.