Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO)

Hisse senedi yatırım ortaklığı yatırımcıları, ticari gayrimenkullerini yönetmenin sıkıntılarına sahip olmadan sahip olabilirler. GYO'lar deneyimli yönetim ekipleri aracılığıyla ticari gayrimenkul satın alır ve yönetir. GYO'da hisse satın aldığınızda, bu mülklerin kısmen sahibi olursunuz. Bu açıdan, siz de kâr amaçlı olanakları yöneten bir işletme işletmesinin kısmi bir sahibisiniz. GYO'lar yatırım fonlarından modellenir ve büyük borsalarda işlem görür; bazı GYO'lar özel olarak yapılır.

GYO'lar, büyük kolej kampüslerinde alışveriş merkezleri, oteller, imalat tesisleri ve öğrenci konutlarını içeren ancak bunlarla sınırlı olmayan birçok özellik içeriyor. Genellikle en iyi yönetim ekiplerini seçerler. Ekibin görevi, kira geliri ve karlarını en üst düzeye çıkarmak için mülkleri yönetmektir. Sermaye GYO'ları, şirket düzeyinde vergilendirilmemektedir.

Baş ağrısı olmayan mal yönetimi

GYO'lar, ortalama yatırımcının ticari gayrimenkulünü elinde bulundurmasına izin verir. Yatırımcı, deneyimli mülk yöneticilerinin sahip oldukları avantajlardan, ortalama arazi sahiplerindeki başaşağı olmadan kendileri için para kazanmak için çalışmaktadır. Dikkatli bir şekilde seçilen bir yönetim ekibi pazarlama, kiralık koleksiyon, kiracı yönetimi ve tesislerin bakımı konularında faaliyet göstermektedir. Yatırımcıların yapmaları gereken tüm GYO'lar temettülerini toplamaktır.

Temettüler İle Geri Dönüşler

Hisse senedi ile yönetim, kar payı ödemesi veya karı şirkete yeniden kazandırmaya karar verir.

Diğer taraftan, GYO'lar kârların yüzde 90'ını veya daha fazlasını yatırımcılara tahsis etmektedir. Yatırımcılar, daha sonra temettülerinden ne alacaklarına karar verebilirler. Yatırımcılar yeniden yatırım yapmayı seçerse, daha fazla hisse satın alırlar. Teminatlarını bir tatil için kullanmayı tercih ederse, bunu da yapabilirler. Temettüler normalde sabit; GYO kiraları arttıkça temettü artırma fırsatı sağlıyor.

Değerleme, güvende bulunan mülklerin artan değeri üzerinden de gerçekleştirilebilir.

İleriye Dönen Teşekkürler

İyi bir pazardaki hisse senedi fiyat artışlarının büyüklüğünü yaşamayacağınız halde, GYO'lar, ticari gayrimenkullerin sabit uzun vadeli değerlendirilmesinden dolayı tarihsel olarak iyi performans gösterdi. Enflasyon ve faiz oranlarındaki kısa vadeli dalgalanmalar, normalde ticari gayrimenkulleri ve GYO hisse fiyatlarını, hisse senedi stoklarında olduğu kadar etkilemez. Tahvil yatırımları kabul edilebilir bir riskle makul getiri sağlayabilir, ancak çoğu tahvil sınıfı takdir değeri olmayan sabit değerlere sahiptir.

Düşük Oynaklık ve Düşük Korelasyon

GYO hisse fiyatları, hisse senedi stoklarından daha düşük dalgalanmanın keyfini çıkarmaktadır. Bunun nedeni, kira geliri ve yönetim giderlerinin kısa ve uzun vadede öngörülebilir olmasıdır.Analistler, kira gelirleri genellikle çok öngörülebilir olduğundan, GYO'ların performansını hisse senedi stoklarınınkinden daha kolay tahmin edebilirler. Analistler, GYO'nun performansı için tahminlerinde çok doğru olabilirler. Bu, hisse senedi fiyatlarındaki oynaklığı azaltmaktadır.

GYO'lar ayrıca diğer varlık sınıflarının performansıyla düşük bir korelasyona sahiptir. Bu, normalde hisse senedi veya tahvillerle aynı şekilde hareket etmediği anlamına gelir.

Hisse senetleri fiyatları, hisse senedi ve diğer yatırım sınıflarıyla düşük korelasyonla gerçekleştiğinden, portföy çeşitlendirmesi için kullanışlıdır. Hisse senedi fiyatları düştüğünde, GYO'lar genellikle daha iyi performans göstererek portföyünüzün performansını dengeler.