Menkul kıymetler: Tanımı, Etkileri ve Çeşitleri

Tanım: Menkul değerler, ikincil piyasada işlem gören yatırımlardır. Örnekler hisse senedi ve tahvilleri içerir. Menkul kıymetler, elinde bulundurmadan altta yatan varlığın sahibi olmanıza izin verir.

Bu nedenle, menkul kıymetler kolayca işlem görür. Çok sıvı oldukları anlamına geliyor. Bunlar fiyatlandırmak kolaydır ve bu nedenle varlıkların altta yatan değerinin mükemmel göstergeleri de vardır.

Yatırımcıların, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından belirlenen kanunlara uyma konusunda eğitim aldıklarından emin olmak için menkul kıymet alıp satma izni alınmış olmalıdır.

menkul kıymetlerin icadı finansal piyasalarda büyük başarı yaratılmasına yardımcı oldu.

Üç Türlü Menkul Kıymet Var

1. Özkaynak araçları bir şirketin hisseleridir. Bir şirketin hisse senetlerini bir aracı kurum aracılığıyla satın alabilirsiniz. Ayrıca sizin için hisse senetlerini seçen ve satın alan bir karşılıklı fon paylaşımı da satın alabilirsiniz. Hisse senedi türevleri için ikincil piyasa borsadır. New York Menkul Kıymetler Borsası, NASDAQ ve BATS'ı içerir.

İlk Halka Arz, şirketlerin ilk kez hisse satmasıdır. Goldman Sachs veya Morgan Stanley gibi yatırım bankaları, bunları doğrudan nitelikli alıcılara satmaktadır. Çünkü pahalı bir yatırım seçeneği. Bu paylar çok miktarda satılmaktadır. Borsaya girdikçe, fiyatları genellikle yükselir. Fakat belirli bir süre geçene kadar para veremezsiniz. O zamana kadar, hisse senedi fiyatı ilk fiyatın altına düşmüş olabilir.

3'ten büyük ->

2. Borçlanma senetleri , bir şirkete veya bir ülkeye yapılan tahviller olarak adlandırılan kredilerdir.

Bir aracı kurumdan tahvil satın alabilirsiniz. Seçilmiş tahvillerin yatırım fonu da satın alabilirsiniz.

Derecelendirme şirketleri, tahvilin ne kadar geri ödeneceğini değerlendiriyorlar. Bu şirketler arasında Standard & Poor's, Moody's ve Fitch's bulunuyor. Bağımsız bir tahvil satışı sağlamak için, borçluların derecelendirmesi AAA'nın altındaysa daha yüksek faiz oranları ödemeniz gerekir.

Derecelendirmeler çok düşükse önemsiz tahviller olarak bilinirler. Risklerine rağmen, yatırımcılar en önemsiz faiz oranlarını sundukları için önemsiz tahvil satın alırlar.

Şirket tahvilleri bir şirkete verilen kredilerdir. Tahviller bir ülkeye aitse, egemen borç olarak bilinirler. ABD hükümeti Hazine tahvilleri çıkarmaktadır. Bunlar en güvenilir tahviller olduğundan, Hazine getirileri diğer tüm faiz oranlarının karşılaştırmalı bir göstergesidir. Standard & Poor's'ın ABD borcuna bakışını kestiği Nisan 2011'de Dow 200 puan düştü. Hazine bono faiz oranları Amerika Birleşik Devletleri ekonomisine ne kadar önemli.

3. Türev menkul kıymetler esas alınan hisse senedi, tahvil veya diğer varlıkların değerine dayanır. Tüccarlara, varlığın kendisini satın almaktan daha yüksek bir getiri elde etmelerini sağlarlar.

Hisse senedi opsiyonları, hisse senetlerini önceden satın almadan ticaret yapmanıza izin verir.Küçük bir ücret karşılığında belirli bir tarihte belirli bir fiyattan hisse satın almak için bir arama seçeneği satın alabilirsiniz. Hisse senedi fiyatı yükselirse, opsiyonunuzu yerine getirir ve stokunuzu daha düşük pazarlık fiyata satın alırsınız. Üzerinde tutabilir ya da daha yüksek fiili fiyat için derhal satabilirsiniz.

Hisse senedi opsiyonu, belirli bir tarihe kadar üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyatla hisse satma hakkını verir. Hisse fiyatı o günden daha düşükse, onu satın alıp üzerinde anlaşmaya varılan daha yüksek bir fiyatla satarak kâr edersiniz. Hisse senedi fiyatı daha yüksekse, bu seçeneği kullanmazsınız.

Sadece size seçenek ücreti ödersiniz.

Futures sözleşmeleri meta dayalı türevlerdir. En yaygın olanları petrol, para ve tarımsal ürünlerdir. Seçenekler gibi, bir marj denilen küçük bir ücret ödersiniz. Size gelecekte üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyat için emtialar satın alma veya satma hakkını verir. Futures'lar seçeneklerden daha tehlikelidir çünkü onları kullanmanız gerekir. şartlarına sahip olduğunuz gerçek bir sözleşmeye giriyorsunuz.

Aktiften teminata tabi menkul kıymetler, değerleri temel aktiflerin, genelde tahvillerin getirilerinden elde edilen getirilere dayanan türevlerdir. En tanıdık ipotek destekli menkul kıymetler, subprime mortgage krizinin yaratılmasına yardımcı oldu. Varlık destekli ticari kağıt kurumsal kredi paketleri. Ticari gayrimenkul veya otomobil gibi varlıklarla desteklenmektedirler. Teminatlı borç yükümlülükleri bu menkul kıymetleri alır ve bunları benzer risk taşıyan dillere veya dilimlere böler.

Açık artırma oranı menkul kıymetleri, değerleri şirket tahvillerinin haftalık ihaleleri ile belirlenen türevlerdi. Artık yoklar. Yatırımcılar, getirilerin altta yatan tahvil kadar güvenli olduğunu düşünüyorlardı. Menkul kıymetlerin getirileri, aracı kurumlar tarafından işletilen haftalık veya aylık ihalelere göre belirlendi. Bu sığ bir pazar, yani birçok yatırımcı katılmış değil. Bu, menkul kıymeti tahvillerin kendisinden daha riskli hale getirdi. Açık artırma oranı menkul kıymetler piyasası 2008'de dondu. Birçok yatırımcıyı çanta tuttu. SEC soruşturmalarına yol açtı.

Menkul Kıymetlerin Ekonomiyi Nasıl Etkiliyor

Menkul kıymetler, para kazananlar için yatırım sermayesine ihtiyacı olanları bulmalarını kolaylaştırır. Bu işlem kolay ve birçok yatırımcı tarafından kullanılabilir hale getirir. Menkul kıymetler piyasaları daha verimli hale getirir.

Örneğin, borsa, yatırımcıların hangi şirketlerin iyi durumda olduğunu ve hangilerinin iyi durumda olmadığını görmelerini kolaylaştırır. Para büyüyen şirketlere hızla gidiyor. Bu, performansı ödüllendirir ve daha fazla büyüme için teşvik sağlar.

Menkul kıymetler, iş çevriminde de daha yıkıcı salıncaklar yaratmaktadır. Satın almak o kadar kolaydır ki, bireysel yatırımcılar dürtüsel olarak satın alabilirler. Birçoğu, tamamen bilgilendirilmeden veya çeşitlendirilmeden kararlar verir. Hisse senedi fiyatları düştüğünde, tüm hayatlarını kaybederler. Bu, Perşembe günü Siyah Perşembe günü gerçekleşti ve 1929'daki Büyük Buhran dönemine yol açtı.

Türevler bu oynaklığı daha da kötüleştirdi. Başlangıçta, yatırımcılar, türev araçların finansal piyasaları daha az riskli hale getirdiğini düşünüyorlardı.Onların yatırımlarını hedge etmelerine izin verdiler. Eğer hisse senetleri satın aldıysa, hisse senedi fiyatları düştükçe onları korumak için yeni seçenekler satın aldılar. Örneğin, CDO'lar bankaların daha fazla kredi sağlamasına izin verdi. CDO'yu satın alan ve risk altındaki yatırımcılardan para aldılar.

Maalesef bu yeni ürünler çok fazla likiditeye neden oldu. Bu, konut, kredi kartı ve otomatik borçta bir varlık kabarcık yarattı. Çok fazla talep ve yanlış bir güvenlik ve refah hissi yarattı. CDO'lar, bankaların borç verme standartlarını gevşetmelerine ve varsayılanları daha da cesaretlendirmelerine izin verdi.

Bu türevler çok karmaşıktı, yatırımcılar onları anlamadan satın aldılar. Krediler varsayılan olarak panik oluştu. Bankalar, türev ürünlerin fiyatlarının ne olması gerektiğini anlamadıklarını fark etti. Bu da onları ikincil piyasada satmak imkansız hale getirdi.

Gecede onlar için pazar kayboldu. Bankalar, karşılık olarak potansiyel olarak değersiz CDO'lardan korkmaktan dolayı birbirlerine borç vermeyi reddetti. Sonuç olarak, Federal Rezerv, küresel finansal piyasaların çökmesini engellemek için CDO'ları satın almak zorunda kaldı. Daha fazla bilgi için bkz. 2008 Küresel Finansal Krizi.