Borsa ve Ekonomi İki Farklı Şey

Çoğu yatırımcı için borsa ve ekonomi kopmaz şekilde birbirine bağlı. Bu fikir affedilebilir, çünkü finansal haberler, piyasanın hareketlerini ekonomik olaylarla bağlamak için günlük olarak çok büyük ilerliyor.

Ancak konunun asıl nedeni, LPL Financial tarafından 2013 yılında yayınlanan bir araştırma raporuna göre, ekonominin genel durumu ile borsanınki arasında çok az bir ilişki var.

kısmen dedi;

Geleneksel bilginin aksine, tek haneli düşük gayri safi yurtiçi hasılanın (GSYH) büyümesini sağlam çift haneli borsa kazançlarıyla bağdaşmayan olarak görenler için sürpriz olabilir, GSYİH'nın patlama yaşaması gerekmiyor 2013'ün kanıtlayabileceği gibi, borsada sağlam kazançlar elde ediyor. Aslında GSYİH büyümesinin büyüklüğü ile borsa performansı arasında çok az bir ilişki vardır.

Bu karşı-sezgisel gerçeğe kusursuz mantıksal açıklamalar vardır. Güçlü GSYİH bir durgunluk yüzünden aşırı ısınma ekonomisinin bir işareti olabilir ve zayıf GSYİH, gerçek bir dönüş öncesinde borsa tarafından indirgenebilir. Kanıt olarak, son 35 yılda, S & P 500, GSYİH'nın negatif olduğu 16 çeyrek yarısında kazançlar yayınladı. Aynı zamanda, S & P 500, yıllıklandırılmış GSYİH'nın% 6'dan daha güçlü olduğu ve patladığı dönemlerin sadece yarısının kazançlarını açıkladı.

Stokların ve ekonominin birbirinden bağımsız olarak hareket edebilmesinin temel nedenlerinden biri, biri mikro, biri makro olmaktır.

ABD ekonomisi çok büyüktür ve binlerce şirket, milyonlarca işçi ve milyarlarca doları içeriyor. İleriye doğru ilerlemeye ya da geri çekmeye çalışan faktörler çok sayıdadır.

Ancak bir hisse senedi çok spesifik, mikro bir faktöre bağımlıdır - arz ve talep.

Her halka açık hisse senedi için işlem gören çok fazla hisse var. Bu payların talep fazlası arttıkça, hisse senedinin fiyatı o kadar yüksek olur. Bu nedenle, ekonominin bir bütün olarak durgun olduğu bir duruma kolayca ulaşabilir, ancak orta derecede başarılı bir şirketin payları kısıtlıdır. Bu, genel ekonomide olanlara rağmen hisse senetlerinin yükselmesine neden olur.

Elbette, hisse senetleri ile ekonomi arasındaki en önemli korelasyon zamanla ilgilidir. Süre ne kadar kısa olursa, ilişki zayıftır. Ancak, örneğin yıllar ya da on yıllar gibi uzun bir zaman dilimine ayırın ve her ikisinin de performansı birleşecektir.

Temel olarak, hisse senetleri bir süre ekonomiden bağımsız olarak hareket edebilir, ancak bir noktada, eğer gelgit ekonomide giderse, tüm gemi düşecektir. Tarihsel açıdan bakıldığında, satın alım ve beklemenin genellikle işe yaradığı budur - çünkü zamanla ABD ekonomisi sürekli olarak büyüdü ve güçlendi ve dolayısıyla hisse senetleri bununla desteklendi.

Fakat borsa yatırımcılarının büyük çoğunluğu için, genel ekonomi ile ne olmasa da olmasın, satın almak için değerlendirirken hisse senedinin spesifik temelleri ve / veya tekniklerine odaklanmak daha iyidir.

Ayrıca ekonomiyi ele geçirmek zor. Ne dediğini biliyorsun, "Bir ekonomist" ekonomiyle ilgili yanlış tahmin etmek için ödenen profesyonel bir eğitmen. "

Ne yazmışsın gibi mi? Daha fazla istemek? daha fazla hisse senedi yatırımı için. daha fazla hisse senedi yatırımı için.

Fotoğraf Kredi: Andy Ryan / Taş / Getty Images